e333_ex2_fl08_A_KEY

e333_ex2_fl08_A_KEY - ECON 333.2 Professor McCann Ch....

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ECON 333.2 - Professor McCann VERSION A             Exam 2:  Ch. 7,8,12,13 Directions:  The questions below are Multiple Choice.  Circle the answer you have  selected on your test packet AND bubble in the corresponding letter on the scan  sheet. Each multiple choice question is worth 3 points.  The entire MC section is  worth 45 points.  1. The U.S.  may impose a countervailing duty when a. U.S. firms receive transfer payments from the U.S. government b. foreign countries provide some of their firms with upstream subsidies c. the escape clause is used to justify placing tariffs on imports that compete  with domestic industry d. the prices of imports that compete with domestic industries rise 2. Given that a country has a current account surplus, we know that   a. the country exports more services than it imports b. the country is running a net capital account surplus c. the country imports more goods and services than it exports d. the country has a financial account deficit 3. If the bank is selling Euros for $0.89, then what is the implied euro price of the  dollar? a. 2.0 b. 1.999   c. 2.323 d. 1.123 4. Export subsidies lead to   a. greater production of exportables and lower domestic prices for these goods. b. greater production of importables and higher domestic prices for these goods. c. greater production of exportables and higher domestic prices for these goods.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
FORM A  Name:__________________ PSU ID #____________PSU email:_______________ d. None of the above. 5. A(n) ________ is a transaction in which both a spot transaction and a forward  transaction are agreed upon simultaneously.   a. Spread b. Option c. Arbitrage d. Swap  6. The graph above shows the U.S. market for Steel.  According to the graph above, if  Japanese firms dump steal in the U.S. at a price of P 1 , how will U.S. consumers be  affected? a. U.S. consumers will lose from Japan dumping steel in the U.S.  The loss in  Page  2  of  15
Background image of page 2
FORM A  Name:__________________ PSU ID #____________PSU email:_______________ consumer surplus is equal to $21. b. U.S. consumers will not be affected by the dumping of Japanese steel. c. U.S. consumers will gain from the Japanese dumping steel in the U.S.  The gain  in consumer surplus is equal to $21. d. U.S. consumers will gain from the Japanese dumping steel in the U.S.  The gain  in consumer surplus is equal to $13. e.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 15

e333_ex2_fl08_A_KEY - ECON 333.2 Professor McCann Ch....

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online