e333_ex2_fl08_B_KEY

e333_ex2_fl08_B_KEY - ECON 333.2 Professor McCann 7,8,12,13...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ECON 333.2 - Professor McCann VERSION B             Exam 2:  Ch.  7,8,12,13 Directions:  The questions below are Multiple Choice.  Circle the answer you have  selected on your test packet AND bubble in the corresponding letter on the scan  sheet. Each multiple choice question is worth 3 points.  The entire MC section is  worth 45 points.  1. There is a devastating drought in Rwanda.  The U.S. gives $5 million worth of corn  to Rwanda as aid.  How does this transaction appear in the U.S. Current Account? a. It would appear as a $5 million debit in the financial account b. It would appear as a $5 million credit to the merchandise account c. It would appear as a $5 million debit under the heading of unilateral transfers d. Letters b and c. e. Letters a, b and c. 2. In WTO rules, the ________ allows for the imposition of restrictions on fairly traded  imports that cause or threaten harm to domestic industry. a. GATT b. escape clause c. countervailing duty d. free trade law 3. The essential feature of a ________ is that it immediately fixes the rate at which a  specified amount of one currency is to be delivered in exchange for a specific  amount of another at a future date.   a. Money contract b. Spot contract c. Forward contract
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
FORM B  Name:__________________ PSU ID #____________PSU email:_______________ d. Bid contract 4. The U.S.  may impose a countervailing duty when a. U.S. firms receive transfer payments from the U.S. government b. foreign countries provide some of their firms with upstream subsidies c. the escape clause is used to justify placing tariffs on imports that compete  with domestic industry d. the prices of imports that compete with domestic industries rise 5. Given that a country has a current account surplus, we know that   a. the country exports more services than it imports b. the country is running a net capital account surplus c. the country imports more goods and services than it exports d. the country has a financial account deficit 6. Governments sometimes prefer tariffs over incomes taxes because: a. Domestic consumers will always pay the tariff revenue b. Tariffs always improve domestic welfare Page  2  of  15
Background image of page 2
FORM B  Name:__________________ PSU ID #____________PSU email:_______________ c. Tariffs are easier to collect than income taxes d. General income taxes have a larger dead weight loss than tariffs. 7.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 15

e333_ex2_fl08_B_KEY - ECON 333.2 Professor McCann 7,8,12,13...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online