Lecture 3 - 9.3.2008 - AEM 1200: Intro to Bus Mgmt Lecture:...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Lecture: September 3, 2008 I. The way an economist looks at the economy is different from looking at it from a  business point of view a. Businesses have many objectives in addition to their main objective of creating a  profit. Does a business want to keep being able to provide a service? Airlines are  good examples of this. Because of increasing oil prices and harsher rivalry, there  are some airlines facing this decision. i. Survival is the first of these objectives. Business communities form  around one service/commodity, and that community has a collective drive  to survive. ii. Growth is a second objective. This is necessary for businesses to compete  successfully and leverage their capabilities against rivals. 1. Google is creating browser because of the threat of competition  from Microsoft. iii. Social responsibility – providing a product for which there is demand and  for which people consider worth paying money. This has its limits at  negative/illegal/addictive products. II. There may be trade offs and companies must take risks to guarantee a continued presence  in their respective fields a. This can include curtailing growth to generate profits III. Adam Smith stated that as long as people engage with each other in voluntary economic  transactions, their collective self-interests would generate a general welfare for all. a. John Locke maintained the importance of the right to property and freedom of  commerce. b. As long as there is economic freedom and there is a healthy form of self-interest,  wealth will be created for all concerned parties i. Well-defined contracts are needed in order for transactions to be efficient ii. Greed is different from self-interest. Greed involves exploitation of a fair  system. IV. It was widely feared that Microsoft was going to become a large monopoly that would  exploit the market and cause a disadvantage to its customers and rivals a. This has not happened, partly because of government intervention from the  United Sates and European Union. b.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 6

Lecture 3 - 9.3.2008 - AEM 1200: Intro to Bus Mgmt Lecture:...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online