HW8 -...

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"I" became 0.06 and N is now 20. Running the model, we made a new graph (page 2) which shows "CPVP" and "P," because the optimal path is where the cummulative present value of profits can be maximized while also maximizing the price. After 31.75 years, the CVP reaches its maximum of $3770. At this point, the price is $10. The price will continue to increase as the years increase (time passes), but because the CPVP will not increase anymore past this point, the firm would not make a higher profit overall if they were to continue increasing the price. Therefore, this is the optimal path.FURTHER QUESTIONS: Some further questions we could explore include: What would happen if we increased the inital "Y" to 100,000? to 150,000? What if the interest rate was lower? at 2%? at 4%? What if the interest rate was higher? at 10%? 15%? How would the CPVP be affected? What would happen to the CPVP if the intial price was $2.5? $5?ANALOGIES: This is similar to what happens to goods in a market. Their price increases if they become scarce, because their value increases. Similarly, the same type of thing happens to natural resources, like water and energy. They may become increasingly expensive if a shortage occurs as we begin to run out.#,- ##drmd#################/#.### ##########,66-##5M#####:#8#&######## "#."#V########Z##(### ##########.bb##############P#######################@D#######2 ##############@D##################,### Untitled#/######0#J#0###################? 7K############@p###################1#########$##B#7#9#;#=#? #A#C#E#G#J#L#N#P#R#T#V#X#Z#\#^#`#b#d#f#g#i#k#m#o#q#s#u#w#y#{#}#~####### ############################### ############################## ######################################## ##################################################@p#####@3Y_ns@,@ rm#&@~2b@B#9f(@###@H#yWN@Kr@S#q| m@#Zp@d,Eh@Ie@fU Ov@+ot+@)G@h###V@|#$Q@Ay @#; @#3?@e#@Z[#}@! 8#@hJ#P@lx@v#=p#@=H#@#+x@LMT@:DJ#@]X @%##^@RPN@m3p@r#Xc@ps@$T8@ZJ@J %@ #@ry#F@#? y #@#9@2pz@@ii @ _#nb@jy@mg#@ @ %WpE#@<@Vn<2l@@8$@O#@#K@Z~P>@i# %@#@/&#j#@[&S@knD}#@ ##],@? 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This note was uploaded on 08/30/2009 for the course ECON Dynamic Si taught by Professor Hannon during the Summer '09 term at University of Illinois at Urbana–Champaign.

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