{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

ECO 201 HW 2 solution key

ECO 201 HW 2 solution key - 4 a DVDs and TV screens are...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
4. a. DVDs and TV screens are likely to be complements because you cannot watch a  DVD without a television. DVDs and movie tickets are likely to be substitutes  because a movie can be watched at a theater or at home. TV screens and movie  tickets are likely to be substitutes for the same reason. b. The technological improvement would reduce the cost of producing a TV screen,  shifting the supply curve to the right. The demand curve would not be affected.  The result is that the equilibrium price will fall, while the equilibrium quantity will  rise. This is shown in Figure 16. Figure 16 c. The reduction in the price of TV screens would lead to an increase in the demand  for DVDs because TV screens and DVDs are complements. The effect of this  increase in the demand for DVDs is an increase in both the equilibrium price and  quantity, as shown in Figure 17.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}