Chapter 8

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Unformatted text preview: l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## :##############(########(####################################### ########`################# #############z###>######B#####@#######H6######## #I###The CPI is also equal to the percentage increase in the cost of living ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## Z###L################################################`### ########@########################z###y## x## ###### ##$###$&##$H696##################### #z######### ####### ###########;###[#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@#######:#6######## ####The consumer price index (CPI) is an average of the prices of the goods and services purchased by the typical urban family of four ########d#######A####C#a#l#i#b#r#i#2#######@###D##F #########@###D##F ###H## ####### C## ##########"###(########(########(e############################ ##################z### ########~###########################z###y## x## ###### ##$###$&##$:#6#6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## ####The GDP deflator is the broadest measure we have of the price level because it includes the price of every final good and service #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ####################################################`### ########z######################b###c#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6##################### #z######### ####### ###########;###w#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## ####Labor unions are organizations of workers that bargain with employers for higher wages and better working conditions for their members ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### ####### C## ### ##########( #######({##############################################v### #######################z###>######B#####@########6######## #]###In unionized industries, the wage is usually above what otherwise would be the market wage########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## n###`################################################`### ########V####################"#########z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6#############################?###M###U###<###>#####z###y## x## ###### ##$###$&##$!#6#6################# #z######### ####### ###########;#####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@#########6######## #S###Many studies have shown that workers are motivated to work harder by higher wages #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## z###V##########(Q#######(####################################### ########`### ########L################5###7#####z###y## x## ###### ##$###$&##$##6##6#############################4###8###V###W#####z###y## x## ###### ##$###$&##$##6|6##################### #z######### ####### ###########;###m#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #z######### ############# ####### ###########;###[#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@#######Z#6######## #####The Consumer Price Index #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ,####################################################`### #########################z###>######B#####@########6######## ####One of the facts of economic life is that the prices of most goods and services rise over time; as a result, the cost of living is continually rising #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ####################################################`### ################## #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #####################[###]#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6m#6#######################z###>######B#####@########6 ######## #]###The inflation rate is the percentage increase in the price level from one year to the next ########d#######A####C#a#l#i#b#r#i#2#######@###D##F #########@###D##F ###H## ####### C## ###`######"###(########(########(I########################## ####################z### ########V########## #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #####################_###`#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ######################## #####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6w#6#######################z###>######B#####@#######;#6# ####### #a###An efficiency wage is a higher-than-market wage paid by a firm to increase worker productivity ########d#######A####C#a#l#i#b#r#i#2#######@###D##F #########@###D##F ###H## ####### C## ###d######,###(########(########(L#######(################# ##############################z#########################9###:#####z###y## x## ###### ##$###$&##$;#6##6##################### #z######### ####### ###########;#####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@#########6######## #####Efficiency Wages ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## $####################################################`### #########################z######@#########6 #####and efficiency wages ########>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### C## :#...
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This note was uploaded on 09/28/2009 for the course ECON 2010 taught by Professor Roussel during the Spring '08 term at LSU.

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