Chapter 8

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Unformatted text preview: me persons employed at newly opened firms that are not included in the survey ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###z################################################`### ########n############z###>######B#####@#######)6######## ####In recent years, some economists have come to rely more on establishment survey data than on household survey data in analyzing current labor market conditions #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###$##########(#######(####################################### ########`############### #z######### ####### ###########;###X6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #####################H###I#####z###y## x## ###### ##$###$&##$)6)6################## #####################9###%###G###%###&#####z###y## x## ###### ##$###$&##$)66#######################z###>######B#####@########6## ###### #;###Third, the survey provides no information on unemployment #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## L###>################################################`### ########-######################E###F#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6#######################z###>######B#####@#######a6##### ### ####Despite these drawbacks, the establishment survey has the advantage of being determine by actual payrolls rather than by unverified answers #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ####################################################`### ############################&###'#####z###y## x## ###### ##$###$&##$a6W6#######################z###>######B#####@#######6#### #### ####One important face about employment that is not very well known: The U.S. economy creates and destroys millions of jobs every year ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ##############(#######(####################################### ########`############:####E#################S###U#####z###y## x## ###### ##$###$&##$66##################### #z######### ####### ###########;###6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #####################W###X#####z###y## x## ###### ##$###$&##$66#######################z###>######B#####@#######6### ##### ####The creation and destruction of jobs results from changes in consumer tastes, technological progress, and the success and failures of entrepreneurs in responding to the opportunities and challenges of shifting consumer taste and technological change #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###################################################`### ###################### #z######### ####### ###########;###J6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #####################\ ###]#####z###y## x## ###### ##$###$&##$J66#############################R###V###[###^###(###)#####z###y# # x## ###### ##$###$&##$J66#######################z###>######B#####@#######56##### ### ####When the BLS announces each month the increase or decrease in the number of person employed and unemployed, these are net figures; that is, the change in the number of persons employed is equal to the total number of jobs created minus the number of jobs eliminated ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#######@###D##F #########@###D##F ### ####### C## >##########"###(v#######(########(########################## ####################v### ########################z###>######B#####@#######|6######## ####Because the net change is so much smaller than the total job increases and decreases, the net change gives a misleading indication of how dynamic the U.S. job market really is #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###4################################################`### ########################_###`#####z###y## x## ###### ##$###$&##$|6J6##################### #z######### ####### ###########;###6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ############# #z######### ####### ###########;###6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@#######6######## #####Structural Unemployment #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## @##############(########(####################################### ########`### ###########################j###k#####z###y## x## ###### ##$###$&##$66#############################e###i###l###b###d#####z###y## x## ###### ##$###$&##$66################# #z######### ####### ###########;###6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@#######6######## #####Frictional Unemployment #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## @##############(########(####################################### ########`### ###########################f###h#####z###y## x## ###### ##$###$&##$66##################### #z######### ####### ###########;###6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@#######6######## #w###The unemployment rate never falls to zero and to understand why you must understand the three types of unemployment: ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###z################################################`### ########s############z###>######B#####@#######6######## #####Cyclical Unemployment ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## @##############(########(####################################### ########`### ######## ##################m###n#####z###y## x## ###### ##$###$&##$66##################### #z######...
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This note was uploaded on 09/28/2009 for the course ECON 2010 taught by Professor Roussel during the Spring '08 term at LSU.

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