Chapter 8

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Unformatted text preview: g job search and worker retraining; however, some government policies can add to the level of frictional and structural unemployment #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ##############(#######(##################################### ##########`############################# #z######### ####### ###########;###E#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #############################z###y## x## ###### ##$###$&##$E#6#6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@#######&#6######## #_###The unemployed spend more time searching for jobs because they are receiving these payments ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## p###b################################################`### ########S########## #z######### ####### ###########;#####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #############################z###y## x## ###### ##$###$&##$##6#6#######################z###>######B#####@####### #6######## ####In the U.S. and most other industrial countries, the unemployed are eligible for unemployment insurance payments from the government; in the U.S. these payments are equal to about half the average wage #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#######@###D##F #########@###D##F ### ####### C## #########"###(Q#######(########(Z########################## ####################v### ################ #z######### ####### ###########;###C#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #############################z###y## x## ###### ##$###$&##$C#6##6######################################D###Q#####z###y# # x## ###### ##$###$&##$C#6;6################# #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #############################z###y## x## ###### ##$###$&##$##6#6#######################z###>######B#####@#########6# ####### ####In the U.S., unemployed workers are typically eligible to receive unemployment insurance payments equal to about half their previous wage for only six months #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###"################################################`### ################## #z######### ####### ###########;#####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #z######### ############# ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #############################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6##6######################################H###R#####z###y# # x## ###### ##$###$&##$#6V6###################z###>######B#####@#######{#6#### #### ####In Canada and most of the countries in Western Europe, workers are eligible to receive unemployment payments for a year or more, and these payments may equal 70% to 80% of their previous wage #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###################################################`### ##################z###>######B#####@########6############In addition, many of these countries have generous social insurance programs that allows unemployed adults to receive some government payments even after their eligibility for unemployment insurance has ended ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#######@###D##F #########@###D##F ### ####### C## ##########"###(3#######(########(########################## ####################v### ################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6#######################z###>######B#####@########6 ######## ####Unemployment insurance helps the unemployed maintain their income and spending, which lessens the personal hardship of being unemployed and also helps reduce the severity of recessions ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###>################################################`### ######################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6D#6#######################z###>######B#####@########6 ######## ####Government policies increase the unemployment rate either by increasing the time workers devote to searching for jobs, by providing disincentives to firms to hire workers, or by keeping wages above their market value ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###################################################`### ######################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6E#6#######################z###>######B#####@########6 ######## #[###The natural rate of unemployment is also called the fullemployment rate of unemployment ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#######@###D##F #########@###D##F ### ####### C## ###^######"###(4#######($#######(########################### ####################v#####################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6#######################z###>######B#####@#######f#6 ######## ####When the only types of unemployment in an economy are frictional and structural, the economy is said to be at full employment #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#######@###D##F #########@###D##F ### ####### C## ##########"###(n#######(########(############################# ##################v#################################z#...
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This note was uploaded on 09/28/2009 for the course ECON 2010 taught by Professor Roussel during the Spring '08 term at LSU.

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