Chapter 8

Calibri zy 3

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Unformatted text preview: ##########(########(######################################### ######T### #########################(#####z###y## x## ###### ##$###$##6#6###############z###>######B#####@#########6######## #M###Wages may be above market levels because of the minimum wage, labor unions, #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## t###P##########(K#######(####################################### ########`################### #z######### ####### ###########;###w#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #####################,###-#####z###y## x## ###### ##$###$&##$##6##6#######################z###>######B#####@#########6## ###### #;###Wages above market levels can also increase unemployment #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## L###>################################################`### ########,################################z###y## x## ###### ##$###$&##$##6#6################## #############! #######+###'###N###T#####z###y## x## ###### ##$###$&##$##6x6################# #z######### ####### ###########;###w#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@#######w#6######## #####Labor Unions ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ####################################################`### #####################z###>######B#####@#######N#6######## ####Currently, minimum wage is set above the market wage and is contributing to unemployment; however, minimum wage affects only certain groups of the work force and these groups as so small, their effect on the overall unemployment rate is fairly small #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###################################################`### ######################################z###y## x## ###### ##$###$&##$N#6#6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #############################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6s#6#########################################K###S#####z ###y## x## ###### ##$###$&##$#6a6#######################z###>######B#####@########6 ######## ####If minimum wage is set above the market wage determined by the demand and supply of labor, the quantity of labor supplied will be greater than the quantity of labor demanded #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###2################################################`### ################## #z######### ####### ###########;###s#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #############################z###y## x## ###### ##$###$&##$s#6A#6#######################z###>######B#####@#######b#6## ###### #W###Some cities and states have their own minimum wage laws above that of the federal law #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## h###Z################################################`### ########R########## #z######### ####### ###########;###A#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #############################z###y## x## ###### ##$###$&##$? #6#6#######################z###>######B#####@#######>#6######## #a###In 1938, the federal government enacted a national minimum wage law, which increases with time ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## r###d################################################`### ########Z######## #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ################C###G###J###@########z###y## x## ########## ###### ##$###$&##$#6(6################# #z######### ####### ###########;###2#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## #a###The natural rate of unemployment is currently estimated by the economists to be about 5 percent #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###d##########(_#######(###################################### #########`### ########X##########################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6#########################################9######## z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6##################### #z######### ####### ###########;###2#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## ####Natural rate of unemployment is the normal rate of unemployment, consisting of frictional unemployment plus structural unemployment #######d#######A####C#a#l#i#b#r#i#2#########@###D##F ###H######@###D##F ### ####### C## ##############(########(h###################################### ########z### ########w############################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6##6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## #1###Government Policies and the Unemployment Rate ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## B###4################################################`### ########)######## #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## ####Government policies can reduce the level of frictional and structural unemployment by aidin...
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This note was uploaded on 09/28/2009 for the course ECON 2010 taught by Professor Roussel during the Spring '08 term at LSU.

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