Chapter 8

Changes in the cpi are the best measure of changes in

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: ice index is an average of the prices of goods and services purchased by the typical urban family of four. Changes in the CPI are the best measure of changes in the cost of living as experienced by the typical household. #######T#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### C## ###########(#######(######################################## #######j### #######################z######@#######6 ####The real interest rate provides a better measure of the true cost of borrowing and the true return to lending than does the nominal interest rate. ########T#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### C## ###########(#######(######################################### ######j### #######################z######@#######6 #O###The real interest rate is the nominal interest rate minus the inflation rate. #######T#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### C## r###R#######(M#######(######################################### ######j### #####################z######@#######6 #C###The stated interest rate on a loan is the nominal interest rate. ########T#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### C## f###F#######(@#######(######################################### ######j### ###############################L###N###P###K#####z###y## x## ###### ##$###$6#6###################z######@#######6 ####Inflation does not reduce the affordability of goods and services to the average consumer, but it still imposes costs on the economy. #######T#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### C## ### #######(#######(###############################################j## # ######## ############z######@#######6 ####When inflation is anticipated, paper money loses some of its value and firms incur menu costs. Menu costs include the costs of changing prices on products and printing new catalogs. #######T#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### C## ###:#######(#######(######################################### ######j### #####################z######@#######6 #{###The producer price index is an average of prices received by producers of goods and services at all stages of production. #######T#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### C## ###~#######(y#######(######################################### ######j### #########################z#######R############ #### ###6######" ####C#a#l#i#b#r#i#########*#####################A#########z###y## x## ###### ##$###$&##$6#6#############################@###?#####z###y## x## ###### ##$###$6#6###################z######@#######6 ####To correct for the effects of inflation, we can divide a nominal variable by a price index and multiply by 100 to obtain a real variable. #######T#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### C## ###########(#######(######################################### ######j### #########################z#######R############ #### ###6######" ####C#a#l#i#b#r#i#########*#####################I#########z###y## x## ###### ##$###$&##$6#6#######################z#######R############ #### ###6######" ####C#a#l#i#b#r#i#########*#####################G#########z###y## x## ###### ##$###$&##$6#6#######################z#######R############ #### ###6######" ####C#a#l#i#b#r#i#########*#####################E#########z###y## x## ###### ##$###$&##$6#6#############################D###F###H###C#####z###y## x## ###### ##$###$6#6###################z#######R############ #### ###6######" ####C#a#l#i#b#r#i#########*#####################Q#########z###y## x## ###### ##$###$&##$6#6#######################z#######R############ #### ###6######" ####C#a#l#i#b#r#i#########*#####################O#########z###y## x## ###### ##$###$&##$6#6#######################z#######R############ #### ###6######" ####C#a#l#i#b#r#i#########*#####################M########z###y## x## ###### ##$###$&##$6#6#######################z######@#######6 #%###Real versus Nominal Interest Rates#####| ###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D##F ###H## C## 2###(#############################################Z############### ##z######@#######6 ####By contrast, when inflation is unanticipated, the actual inflation rate can turn out to be different from the expected inflation rate. As a result, some people gain and some people lose. ########T#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### C## ##########(#######(######################################## #######j### #######################z######@#######6 #-###Does Inflation Impose Costs on the Economy?####| ###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D##F ###H## C## :###0#############################################Z############### ##z######@#######6 #=###Using Price Indexes to Adjust for the Effects of Inflation#####| ###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D##F ###H## C## J###@#############################################Z############### ##z######@#######6 #####Explaining Unemployment####| ###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D##F ###H## C## &#################################################Z############### ######z######@#######T6 #####Measuring Inflation####| ###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D##F ###H## C## "#################################################Z############### ##z######@#######L6 #####Types of Unemployment####| ###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D##F ###H## C## $#########################################...
View Full Document

This note was uploaded on 09/28/2009 for the course ECON 2010 taught by Professor Roussel during the Spring '08 term at LSU.

Ask a homework question - tutors are online