Chapter 8

Paa jzbbrandi lynn

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: #############z###y## x## ###### ##$###$&##$##6#6##################### ###########z### ##$##$############L###M###N###O############################# ##u######_##$###########<####6##############?##?###@###@PA##A###? ###?##>##>jZB(###B#r#a#n#d#i# #L#y#n#n# #G#u#a#r#i#n#o#########? >>#######I9haDe#CrC####"##############6################## ##################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6 6################# #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## #{###When inflation is unanticipated, the actual inflation rate can turn out to be different from the expected inflation rate ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###~##########(x#######(###################################### #########`### ########t########################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6###########################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#696##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## #+###The Problem with Unanticipated Inflation #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## <###.################################################`### ###########################*###;###[###p###|########z### ##$####### ### #######################6#############?######@?##@?####PA#?##?#@ ############z###>######B#####@########6######## #=###Menu costs refers to the costs to firms of changing prices ########d#######A####C#a#l#i#b#r#i#2#########@###D##F ###H######@###D##F ### ####### C## n###@######"###( #######(0#######(###############################################z### ########4##########################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## #]###When inflation is anticipated, its main costs are that paper money loses some of its value ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###`##########(Z#######(###################################### #########`### ########U##############################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6###########################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## #)###The Problem with Anticipated Inflation ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## :###,################################################`### ###################z###>######B#####@########6######## #####The extent to which inflation redistributes income depends in part on whether the inflation is anticipated-in which case, consumers, workers, and firms can see it coming and can prepare for it-or unanticipated-in which case they do not see it coming and do not prepare for it #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#######@###D##F #########@###D##F ### ####### C## Z##########6###(_#######(########(Z#######( #######(C##############################################v### ###################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#6,#6##################### #z######### ####### ###########;###,#6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #####################}###~#####z###y## x## ###### ##$###$&##$,#6#6#############################t###y###| ##############z###y## x## ###### ##$###$&##$,#6#6#######################z###>######B#####@#########6# ####### ####Some people will find their incomes rising faster than the rate of inflation, and so their purchasing power will rise, and likewise, other people will find their incomes rising slower than the rate of inflation and so their purchasing power will fall ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## #####################################################`########## ###############z###>######B#####@#######K#6######## ####In a multiyear wage contract, a union knows that unless it is able to negotiate increases in nominal wages that are greater than the expected inflation rate, real wages will fall ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###8################################################`### ############################+###,#####z###y## x## ###### ##$###$&##$K#6##6#############################X###E###F#####z###y## x## ###### ##$###$&##$##6#6################# #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #####################7###>###;###A###D###S###e###}#########z###y## x## ###### ##$###$&##$t#666###################z######@########6 #}###It is possible for the real interest rate to exceed the nominal interest rate but only when the inflation rate is negative #####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### C## #################################################T### ########r################5###U#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6##6#######################z###>######B#####@########6 ######## #o###A negative inflation rate is referred to as deflation and occurs on the rare occasions when price levels fall #######d#######A####C#a#l#i#b#r#i#2#######@###D##F #########@###D##F ###H## ####### C## ###r######"###(,#######( #######(9##############################################z### ########i################f###g#####z###y## x## ######...
View Full Document

This note was uploaded on 09/28/2009 for the course ECON 2010 taught by Professor Roussel during the Spring '08 term at LSU.

Ask a homework question - tutors are online