Chapter 8

Z 6calibri

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Unformatted text preview: ##$###$&##$#6t#6#######################z###>######B#####@########6 ######## #/###Inflation Affects the Distribution of Income #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## @###2################################################`### ########&########## #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## #%###Real versus Nominal Interest Rates ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## 6###(################################################`### #####################Y###Y###Z#####z###y## x## ###### ##$###$ #6#6###############z###>######B#####@#########6######## #?###Real interest Rate = Nominal Interest Rate - Inflation Rate ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## f###B##########(<#######(####################################### ########`### ########8##############u###(###B#r#a#n#d#i# #L#y#n#n# #G#u#a#r#i#n#o######## #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@#########6######## #K###Real interest rate is the nominal interest rate minus the inflation rate ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## \###N################################################`### ########D############## #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #####################8###:#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6#######################z###>######B#####@########6 ######## #e###The interest rate is the cost of borrowing funds, expressed as a percentage of the amount borrowed ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#######@###D##F #########@###D##F ### ####### C## ###h######"###(########( #######(R##############################################v### ########Z######################?###@#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6##################### #z######### ####### ###########;#####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #####################'###)#####z###y## x## ###### ##$###$&##$##6#6#############################&###*###y###{#####z###y## x## ###### ##$###$&##$##6 6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## #c###The difference between nominal and real values is important when money is being borrowed and lent #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###f##########(a#######(###################################### #########`### ########]######## #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## #/###Inflation affects the distribution of income ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## V###2##########(,#######(####################################### ########`### ########&####################z###{#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## ####Inflation does not reduce the affordability of goods and services to the average consumer, but it still imposes costs on the economy ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ### ##########(#######(############################################# ##`### ########}####################u###w#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #z######### ############# ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## #=###Nominal interest rate is the stated interest rate on a loan #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## d###@##########(;#######(####################################### ########`### ########7######################B###C#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6##################### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## ###############z###>######B#####@########6######## ####Because it is corrected for the effects of inflation, the real interest rate provides a better measure of the true cost of borrowing and the true return to lending than does the nominal interest rate #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### C## ###################################################`### ########################<###=#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#6#6#######################z###>######B#####@########6 ######## ####Nominal average hourly earnings are often referred to as the nominal wage, and real average hourly earnings are often referred to as the real wage########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#######@###D##F #########@###D##F ### ####### C## ##########6###(=#######( #######(@#######( #######(###############################################v############### #z######### ####### ###########;####6########.######C#a#l#i#b#r#i######## #############################x###q###s#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#66###################z###>######B#####@########6### ##### ####For some purposes, we are interested in tracking changes in an economic variable over time rather than i...
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