Homework 02 - Ch 17: 1. (1) Type A: Statutory merger or...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Ch 17: 1.  (1) Type A: Statutory merger or consolidation (2) Type B: Acquisition of stock in exchange for voting stock (3) Type C: The acquisition of substantially all assets in exchange for voting stock (4) Type D: Acquisition of assets for stock; divisive transfer of assets in exchange  for stock, followed by a distribution of stock. (5) Type E: Recapitalization of one corporation (6) Type F: Mere change in form, location, or identity of one corporation (7) Type G: Reorganization of insolvent or bankrupt corporation 2. The following are the acquisitive types of statutory reorganization: Type A  statutory merger or consolidation; Type B acquisition of stock; Type C acquisition of  assets in exchange of voting stock; and Type D acquisition of assets. 3. Continuity of business enterprise defines as whether the acquired corporation's  historic business assets are retained after the acquisition. Continuity of proprietary interest refers to whether the acquired corporation's  shareholders have an equity interest in the acquiring corporation after the acquisition.  4. The continuity of proprietary interest requirement will not be met if the  shareholders of the acquired corporation sell their stock in the acquiring corporation soon  after the reorganization, because the IRS and the courts would measure the amount of  continuing equity interest remaining after the sales of stock.  5. According to Code Sec. 1032, a corporation never recognizes any gain or loss  when it issues its stock in exchange for money or property. This misrecognition rule  applies even though the transaction fails to qualify as reorganization. 6. The basis of property acquired by a corporation in reorganization has to follow  Code Sec. 362(b). Its basis is the same as it was in the hands of the transferor plus any  gain recognized to the transferor. Since the transferor will not recognize gain, there will  be a carryover basis for acquired property. If an acquisitive transaction fails to qualify as  reorganization, it will be treated as a taxable exchange. The basis of property acquired in  a taxable exchange is always equal to its fair market value. 7. Shareholders and security holders determine their basis for stock and securities  received under Code Sec. 358(a)(1). The basis for stock and securities received equals  the basis of stock and securities transferred, plus any gain recognized, and minus any  boot received. The basis for any boot property received is equal to its fair market value. 8. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/23/2009 for the course ACCTG 16 taught by Professor Juliekim during the Summer '09 term at Santa Monica.

Page1 / 15

Homework 02 - Ch 17: 1. (1) Type A: Statutory merger or...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online