FINC 341 Chp 2 notes

FINC 341 Chp 2 notes - Chapter2IntegratedCase

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 2 Integrated Case Three Primary Ways in which capital is transferred between savers and borrowers: o Direct Transfers : occur when a business sells its stocks or bonds directly to  savers, without going through any type of financial institution. Used mainly by  small firms, and relatively little capital is raised o Indirect Transfers through Investment Bankers : Investment bank underwrites  the issue.  An underwriter serves as a middleman and facilitates the issuance of  securities.  The company sells these same securities to savers.  The businesses’  securities and the savers’ money merely “pass through” the investment bank.   o Indirect Transfers through a Financial Intermediary : here the intermediary  obtains funds from savers in exchange for its securities.  The intermediary uses  this money to buy and hold businesses’ securities, while the savers hold the  intermediary’s securities Economic development is highly correlated with the level and efficiency of financial  markets and institutions.  It is difficult, if not impossible, for an economy to reach its full  potential if it doesn’t have access to a well-functioning financial system.  In a well  developed economy like that of the US, an extensive set of markets and institutions have  evolved over time to facilitate the efficient allocation of capital. Physical Asset Markets vs. Financial Asset Markets o Physical markets are for products such as wheat, autos, real estate, computers,  and machinery; Financial Asset markets deal with stocks, bonds, notes, and  mortgages Spot Markets vs. Future Markets o Spot markets are markets in which assts are bought or sold for “on the spot”  delivery; Future markets are markets in which participants agree today to buy or  sell an asset at some future date. Money Markets vs. Capital Markets
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
o Money markets are the markets for short-term, highly liquid debt securities;  Capital markets are the markets for intermediate or long term debt and corporate  stocks. Primary Markets vs. Secondary Markets o Primary markets are the markets in which corporations raise new capital;  Secondary markets are markets in which existing, already outstanding securities  are traded among investors Private Markets vs. Public Markets o Private markets, where transactions are negotiated directly between two parties,  are differentiated from public markets, where standardized contracts are traded  on organized exchanges. Recent Trends in Financial Markets
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 11/04/2009 for the course FINC 341 taught by Professor Guyton during the Spring '07 term at Texas A&M.

Page1 / 10

FINC 341 Chp 2 notes - Chapter2IntegratedCase

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online