FINC 341 Chp 3 notes

FINC 341 Chp 3 notes - AnnualReport:.Itcontains o o o o...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Finance Chapter 3 Notes Annual Report : a report issued annually by a corporation to its stockholders.  It contains  basic financial statements as well as management’s analysis of the firm’s past  operations and future prospects o Balance Sheet o Income Statement o Statement of Cash Flows o Statement of Stockholders Equity The info contained in the annual report can be used to help forecast future earnings and  dividends Balance Sheet : a “snapshot” of a firm’s position at a specific point in time Stockholders equity  = Paid in capital + Retained Earnings Stockholders equity  = Total assets – total liabilities EBIT  = Operating Income EBIT  = sales revenues – operating costs EBT  = Pretax Income Net Cash Flow  = Net Income + Depreciation o A business’ net cash flow generally differs from its accounting profit because  some of the revenues and expenses were not paid in cash during the year. OCF  = Operating Cash Flow OCF  = (EBIT)(1-T) + (Depreciation) Operating Capital  = CA – A/P – Accruals + FA BTY  = Corporate Bond Yield %
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Depreciation : the charge to reflect the cost of assets used up in the production process.  Depreciation is not a cash outlay o Depreciation plays an important role in income tax calculations: the larger the  depreciation, the lower the taxable income, the lower the tax bill, and thus the  higher the operating cash flow Amortization : a noncash charge similar to depreciation except that it is used to write off  the costs of intangible assets EBITDA  = Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization Statement of Cash Flows : the accounting report that shows how much cash the firm is  generating o The statement is divided into four sections: Operating Activities Long Term Investing Activities Financing Activities Summary Statement of Stockholder’s Equity:  a statement that shows by how much a firm’s  equity changed during the year and why this change occurred.   o Retained Earnings as reported on the balance sheet do not represent cash and  are not “available” for dividends or anything else Free Cash Flow : the amount of cash that could be withdrawn from a firm without  harming its ability to operate and to produce future cash flows o Most rapidly growing companies have negative FCFs because the fixed assets  and working capital needed to support rapid growth generally exceeds cash flows  from existing operations
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 7

FINC 341 Chp 3 notes - AnnualReport:.Itcontains o o o o...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online