FINC 341 Chp 4 notes

FINC 341 Chp 4 notes - Finance341Chapter4Outline...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Finance 341 Chapter 4 Outline Ratio Analysis We divide the ratios into five categories: o Liquidity Ratios : give us an idea of the firm’s ability to pay off debts that are  maturing within a year Satisfactory liquidity ratios are necessary if the firm is to continue  operating o Asset Management Ratios : give us an idea of how efficiently the firm is using its  assets Are necessary for the firm to keep its costs low and thus its net income  high o Debt Management Ratios : give us an idea of how the firm has financed its  assets as well as the firm’s ability to repay its long-term debt Tell us how risky the firm is and how much of its operating income must  be paid to bondholders rather than stockholders o Profitability Ratios : give us an idea of how profitably the firm is operating and  utilizing its assets Bring together the asset and debt management ratios and show their  effects on ROE o Market Value Ratios : bring in the stock price and give us an idea of what  investors think about the firm and its future prospects ROE tends to be the main focal point of managers An industry average is not a magic number that all firms should strive to maintain.  However, if a firms ratios are far removed from the averages for its industry, an analyst  should be concerned about why this variance occurs Liquidity Ratios :
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
o Help answer the question : Will the firm be able to pay off its debts as they  come due and thus remain a viable organization? o Liquid Asset : one that trades in an active market and thus can be quickly  converted to cash at the going market price o Current Ratio : calculated by dividing current assests by current liabilities Current assets include cash, marketable securities, accounts receivable,  and inventories Current liabilities consist of accounts payable, accrued wages and taxes,  and short term notes payable due within one year A high current ratio isn’t necessarily a good thing o Quick Ratio (Acid Test):  calculated by deducting inventories from current  assets and then dividing the remainder by current liabilities; measures the firms  ability to pay off short term obligations without relying on the sale of inventories Asset Management Ratios : measures how effectively the firm is managing its assets o Answers the question : Does the amount of each type of asset seem  reasonable, too high, or too low in view of current and projected sale? o
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 11/04/2009 for the course FINC 341 taught by Professor Guyton during the Spring '07 term at Texas A&M.

Page1 / 7

FINC 341 Chp 4 notes - Finance341Chapter4Outline...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online