final exam review - HA121Spring07 Chapter9:

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
HA 121 Spring ’07 Final Review Notes Chapter 9: Reporting and Interpreting Liabilities Businesses finance the acquisition of their assets from two sources: 1) funds supplied by creditors (debt) 2) funds provided by owners (equity) - The mixture of debt and equity a business uses is called its  capital structure Liabilities defined and classified - liabilities  are probable debts or obligations that result from past transactions,  which will be paid with assets or services - when a liability is first recorded, it is measured in terms of its current cash  equivalent; interest that will be paid in the future is not included in the reported  amount of the liability because it accrues and becomes a liability with the passage  of time - current liabilities  are short-term obligations that will be paid within the current  operating cycle or year, whichever is longer. - Noncurent liabilities  include all other liabilities - Liquidity  is the ability to pay current obligations o a number or financial rations are useful in evaluating liquidity, including  the current ratio o current ratio  = current assets / current liabilities while a high ratio normally suggests good liquidity, too high a  ratio suggests inefficient use of resources many strong companies use sophisticated management techniques  to minimize funds invested in current assets, and, as a result, have  current ratios below 1.0 Current Liabilities Accounts payable - because most companies do not produce all the goods and services that they use  in their basic operating activities, they purchase some goods and services from  other businesses. Typically, these transactions are made on credit with cash  payments made after the goods and services have been provided; as a result, these  transactions create accounts payable, also called  trade accounts payable  (however, most companies just use the term ‘accounts payable’) - managers and analysts use the accounts payable turnover ratio to evaluate  effectiveness in managing payables 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
HA 121 Spring ’07 Final Review Notes o accounts payable turnover  = cost of good sold / avg accts payable o the accounts payable turnover ratio measures how quickly management is  paying trade accounts. A high accounts payable ratio normally suggests  that a company is paying its suppliers in a timely manner o the ratio can be stated more intuitively by dividing it into number of days  in a year: o average age of payables = 365 days / turnover ratio o caution: because the accts payable turnover ratio is an average based on all  accts payable, it might not reflect reality if a company pays some creditors 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 27

final exam review - HA121Spring07 Chapter9:

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online