ACG 3131 Test 4 Study Guide Chapters 9-11

ACG 3131 Test 4 Study Guide Chapters 9-11 -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ACG 3131  Test 4 Study Guide 1. Lower of Cost or Market:  Both conceptual and computational.  Understand difference  between ceiling, floor and market. 2. Purchase commitments-how treated for income statement vs balance sheet 3. Gross Profit Method-calculated as both % of sales and % of sales.  Understand relationship  between gross profit, sales and cost of sales. 4. Retail Inventory Method and relationship to lower of cost or market. Inclusion of markups in computation is equivalent to what accounting valuation Inclusion of markdowns along with markups in computation is equivalent to what  accounting   valuation. 5. Impact of each inventory method on financial statements and when permitted 6. Lump sum purchases of inventory items and computation of gross profit
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.
Ask a homework question - tutors are online