Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
MANAGED CARE May 1997. ©1997 Stezzi Communications Master the 'ABCs' of Activity-Based Costing How do you find out whether a given capitation rate will be  profitable for your practice? Activity-based cost accounting is  one tool that can help. An accountant explains how it works. BY PAM SCHUNEMAN, C.P.A., M.B.A. The last 10 years have brought substantial changes to the health care industry.  Managed care fee reimbursement structures have many physicians working harder,  but earning less. Costs for providing medical services have increased, while  payments for those services have decreased. Capitation has shifted insurance risk to  the medical practice, and many physicians and administrators do not know how to  adequately evaluate the performance of their managed care contracts. To remain  profitable in this environment, a physician needs accurate cost information from which  informed business decisions can be made. The health care industry can use techniques developed by manufacturing companies  to help them remain profitable, eliminate unnecessary costs and plan for change. The  growing demand for high-quality, low-cost products led manufacturers to develop a  methodology called activity-based costing, or "ABC." This technique identifies the  relationship between an activity and the resources needed to complete it. It then  assigns costs to the resources consumed by the activity. This technique can be  effectively applied to a medical practice. When a practice knows how much it costs to provide a specific service, informed  managed care decisions can be made. Actuarial data can be used to predict  procedure utilization, and through these data, the number of procedures the practice  will perform under the contract can be estimated. Cost figures can be applied to these  estimates for a projection of how much a managed care contract will cost the medical  practice. The amount the practice will receive under the managed care contract can  be compared with what the practice anticipates it will cost to provide services under  the contract. The difference will be profit or loss. Any managed care profitability  estimate is a guess, but accurate cost information can make that guess an educated  one.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
A cost accounting system utilizing ABC techniques will provide a medical practice  with cost information. The three basic steps in the development of a cost accounting  system are: 1. Conversion of books to an accrual basis of accounting;  2. Defining cost centers and cost allocation, and  3. Determining procedure costs.  A new way to keep books
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 7


This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online