Problem set 4 - Problemset4

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Problem set 4   1. From the table given below, compute the marginal product of labor. What can you say about the  shape of the marginal product curve?  Labor units  Total Output  Marginal Product  7 or more  50  125  195  255  310  350  350   2. The production function for a firm producing widgets (Q) is given by Q = KL 1/2 . In the short run  K, which is the capital input, is fixed at 100 in the short run. L is the labor input per hour and is  variable in the short run.  a. Graph the relationship between Q and L.  b. What is the average product of labor AP L ? Graph this relationship. Is the average product of  labor constant, rising or falling with L?  c. The marginal product of labor is given by MP = 50/L 1/2 . Graph this relationship. What is the  relationship between AP and MP L 3. Suppose the production function is the same as in question (2), and K = 100. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 2

Problem set 4 - Problemset4

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online