homework_1_labor_supply - UniversityofCalifornia,Davis...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
University of California, Davis Dr. Janine L.F. Wilson Department of Economics Fall 2009 Economics 151a Homework 1 Labor Supply 1.  Recently, various industries in the U.S. have experienced falling wages (some  government workers have chosen wage reductions in lieu of staff reductions, financial  firms accepting TARP money have been forced to limit bonus and other compensation to  their executives). a. Assume prices of goods and services have stayed the same.  What effect would  this wage decrease have on how many hours the worker would choose to work  and the probability of him/her entering or leaving the workforce? b. Assume prices of goods and services have fallen as well.  What effect would this  wage decrease have on how many hours the worker would choose to work and  the probability of him/her entering or leaving the workforce? 2. Bill works for Intel in the maintenance department.  If he works up to 40 hours per week,  he earns $20 per hour for every hour that he works.  For every hour in excess of 40, Bill  earns $40 per hour.  Bill faces a 20% tax rate and pays $4 per hour in child care  expenses for each hour that he works.  He receives $200 in investment income each  week.  There are 168 hours in the week that he can choose to work.  Graph Bill’s budget  constraint labeling all kinks, axes and intersections clearly. 3. The following question will compare the labor leisure choice of two men, Caleb and  Dominic.  Both men have 168 hours that they could use in the week for work.  Caleb  loves impressing his friends with all of the latest and greatest material goods.  The 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 4

homework_1_labor_supply - UniversityofCalifornia,Davis...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online