Module 4 Lecture 7 -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Module 4 Lecture 7: The Time Value of Money Introduction to Bond Valuation           11/12/08 This lecture: Finance- how investors use their money Lecture Outline Investors have a sense of how much they expect as returns and they are very aware of interest  rates.  Inflation Long-run rather low . . . But is it really low  now ? Time value of money Bonds as investments Update of Mortgage Issue: Restatement (not on lecture slide stuff) - Gov reowns FNMA and FHLM and they have announced restatement - Lower interest rate to as low as 3 percent - Give ppl up to 40 yrs to repay - Payments up to 38% of income (the old standard was 28%) Problems: - Fannie/Freddie only control ~ 20% of toxic mortgages - Attempts to work out “pick a pay” loans by Wachovia haven’t worked- people have too  much other debt. - Fanny/Freddie “must be 90-days late” (stop paying for next 3 month) o Will encourage people to stop paying o Unfair to people who have been paying their 6 percent loans. Circuit City files for bankruptcy - Still in business, hope to work it out - It’s bad management, not economics (best buy is doing fine) o See page 208 for what they did wrong. - What happened? Circuit City said they were going to close 1000 stores o Vendors said: “it’s not ok to pay in 30 days- we want the cash up front to ship”. o Vendors thought circuit city was kinda sketchy b/c circuit city announced store  closing and that they were in difficulty. The Great Inflation Price of a “Value Meal” Current Price is $3.49 You will retire 40 years from now If Inflation is 2 percent your Mc Donald’s meal will cost $7.71 Current Price is $3.49 You will retire 40 years from now
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
If Inflation is 3.5 percent your Mc Donald’s meal will cost $13.82 High Inflation Causes Social Problems When inflation is very high, it is almost impossible to save for the future: Retirement $800/ month is a fixed amount. And inflation will hurt people who  are retired because 800 20 years ago could buy a lot of stuff. children’s college education
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/12/2010 for the course UGBA 10 taught by Professor Xuanmingsu during the Spring '08 term at University of California, Berkeley.

Page1 / 5

Module 4 Lecture 7 -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online