{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Module 4 Lecture 7

Module 4 Lecture 7 - Module4Lecture7: Thislecture:...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Module 4 Lecture 7: The Time Value of Money Introduction to Bond Valuation           11/12/08 This lecture: Finance- how investors use their money Lecture Outline Investors have a sense of how much they expect as returns and they are very aware of interest  rates.  Inflation Long-run rather low . . . But is it really low  now ? Time value of money Bonds as investments Update of Mortgage Issue: Restatement (not on lecture slide stuff) - Gov reowns FNMA and FHLM and they have announced restatement - Lower interest rate to as low as 3 percent - Give ppl up to 40 yrs to repay - Payments up to 38% of income (the old standard was 28%) Problems: - Fannie/Freddie only control ~ 20% of toxic mortgages - Attempts to work out “pick a pay” loans by Wachovia haven’t worked- people have too  much other debt. - Fanny/Freddie “must be 90-days late” (stop paying for next 3 month) o Will encourage people to stop paying o Unfair to people who have been paying their 6 percent loans. Circuit City files for bankruptcy - Still in business, hope to work it out - It’s bad management, not economics (best buy is doing fine) o See page 208 for what they did wrong. - What happened? Circuit City said they were going to close 1000 stores o Vendors said: “it’s not ok to pay in 30 days- we want the cash up front to ship”. o Vendors thought circuit city was kinda sketchy b/c circuit city announced store  closing and that they were in difficulty. The Great Inflation Price of a “Value Meal” Current Price is $3.49 You will retire 40 years from now If Inflation is 2 percent your Mc Donald’s meal will cost $7.71 Current Price is $3.49 You will retire 40 years from now
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
If Inflation is 3.5 percent your Mc Donald’s meal will cost $13.82 High Inflation Causes Social Problems When inflation is very high, it is almost impossible to save for the future: Retirement $800/ month is a fixed amount. And inflation will hurt people who  are retired because 800 20 years ago could buy a lot of stuff.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}