UNEMPLOYMENT - UNEMPLOYMENT Employed Unemployed=Labourforce...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
UNEMPLOYMENT Employed + Unemployed = Labour force 1. Employed – someone working for pay, includes people on sick leave or holidays, includes  people on strike or lockout 2. Unemployed – someone who is jobless and actively searching for employment, includes  temporary laid off 3. Not in Labour Force – includes variety of different people: jobless workers who don’t look for  work, housewife/househusband, students Participation Rate –  percent of the working age population that is working and willing to work  LF/working force population (15+) x 100% = Participation Rate Unemployment Rate  – percent of the labour force that is jobless   U/LF x 100% Usually, when the # of unemployed persons inc., the UE rate inc. But, it is possible for the # of  UE persons and the UE rate to go in opposite directions,  when NLFs get jobs . TYPES (CAUSES) OF UE 1. Seasonal UE  – joblessness that results due to the fact that certain jobs do not require year- round employment 2. Frictional UE  – joblessness that results when people are between jobs and when people  recently graduate school and it takes time for them to find a job 3. Structural UE –  joblessness that results due to a skill or geographic mismatch. *4. Cyclical (Demand-Deficient) UE  – joblessness that results in dec. in demand for  goods/services *5. Real Wage UE  – demand for labour fall, wage fall to We2. In many circumstances, it might  be preferable for firms to lay off workers to dec. wages expense (people left employed has  same wage). In reality, wagte rate stays at We, but now only Qe* are employed. Qe-Qe* = #  laid-off.   1. Why are structural, seasonal and frictional joblessness referred to as “natural” UE? -Jobs exist but the people are either unwilling or unable to take these jobs 2. What can a gov’t do to try to dec. the amount of frictional UE? -Gov’t could dec. UE benefits to encourage UE workers to take the jobs that are available rather  than allow them the chance to wait for one to come along. 3. What can a gov’t do to dec. seasonal UE? -Dec. UE benefits and inc. flow of information
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
4. a) How does the text define structural UE? How does that differ from our definition of cyclical  UE? - Structural UE occurs when there is a permanent  fall in demand for particular type of labour. b) Briefly summarize 3 possible causes of structural UE.  1.  New technology can make certain  types of labour unnecessary.  2.  Demand for particular types of labour might fall due to lower  costs of labour in foreign countries.  3.  Changes in consumer taste. c)i) Cite 5 gov’t responses to fight structural UE. 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 7

UNEMPLOYMENT - UNEMPLOYMENT Employed Unemployed=Labourforce...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online