Final Essay Questions

Final Essay Questions - 17:22

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
17:22 First, briefly describe two different ways in which the health benefits of  policies to control air pollution may be monetized using the revealed  preference approach. Then, critically discuss the ethical difficulties  associated with applying this approach for this purpose, in a context in  which the vast majority of people are poor Revealed Preference:  Revealed willingness to pay determined by studying real markets.  Studying the value of environmental effects as they relate to the value of  marketed goods  Person reveals their preference indirectly through some other marketed good  Can be studied by two methods of pricing: Hedonic and Travel Cost  Hedonic:  o By looking at the market for housing prices for example, a house situated  next to a conservation area will be valued higher than a comparable house  next to a dump o Evaluating the attributes that effect the housing prices like proximity to  schools, location, size, we are able to isolate all of the specific  environmental factors  o With this we can directly estimate the value of the benefits and the  associated with these various factors  Travel Cost:  o Used to value environmental resources like parks, by examining how much  people paid to enjoy the parks amenities  Monetizing Health Benefits:  Measuring peoples willingness to pay for clean air to be beneficial for their  health based on consumer behavior to purchase goods that would be  attributed to clean air  Looking at the market for air purifiers, how much people are paying for these  to have clean air in their homes can represent the value they put on having  clean air  Purchases of health insurance to prevent respiratory illness  Hedonic pricing attempts to value environmental services as they relate to the  value of marketed goods. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
o Ex. Value of a house situated next to a conservation area is likely to be  higher than that of a comparable house situated next to a highway. By  analysis of the various attributes that determine housing values (size,  location, access to schools, and so forth), we may isolate the effects of  specific environmental factors. Gives the basis for an estimate of the  benefits and costs associated with various environmental and land-use  policies. By examining the different health costs incurred  from air pollution such as  (asthma, bronchitis, lung cancer) can calculate the costs associated with  these conditions and therefore the WTP to improve air quality.  Ethical difficulties of revealed preference in terms of the poor:  Does not take into account a given persons current budget constraint 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 14

Final Essay Questions - 17:22

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online