CHAPTER06-Question

CHAPTER06-Question -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
QUESTION 1.  Max Technology Company is an aircraft producing company. The Company produces and sells two types of  product: Complex parts and simple parts. Management is ready to prepare a master budget for the year 2005. The executives  forecast the following figures:     Expected          Target Inventory in       Units   Budgeted units           Product                                   January 2005                          31 December 2005                      to be sold                            Unit Price     Complex part    1,000 units   1,500 units     70,000 units $200  Simple part    7,000 units   3,000 units   120,000 units             $ 80     Expected Target Inventory in Unit Direct material                                     1 January 2005                        31 December 2005        Cost per kg     Material  TK              30,000 kg.             20,000 kg.   $ 7    Content of each finished good                             Direct material TK                          Direct labor     Complex  part                5 kg        10 hours Simple part        2 kg          2 hours Direct labor cost is $ 20 per hour Variable manufacturing overhead is allocated at the rate of $15 per direct labor hour.     Fixed manufacturing overhead is forecast to be $9,000,000 for 2005. First in First out method (FIFO) is used for inventory costing. Required: a. Prepare the revenue budget. b. Prepare the production budget. c. Prepare the direct materials purchase budget. QUESTION 2.  Billiard, Inc. manufactures pool cues. It expects to sell 20,000 cues in 2005. The company had enough  beginning inventory of direct materials to produce 24,000 cues. Beginning inventory of finished cues totaled 2,000 with a  targeted ending inventory of 2,500 cues. The cues sell for $12.00 and the company keeps no work-in-process inventory.  Direct materials costs for each cue total $2.00, while direct labor is $4.00. Factory overhead is $0.80 per cue.  What will be the amount of cost of goods sold? QUESTION 3. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 3

CHAPTER06-Question -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online