Managerial Accounting

Managerial Accounting - ManagerialAccounting StudyGuide...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Managerial Accounting Study Guide Chapter 1 Managerial Accounting  is concerned with providing information to managers inside and organization  that direct and control operations. Financial Accounting  is concerned with providing information to stockholders, creditors, and others  who are outside an organization. Planning  consists of identifying alternatives, selecting from among the alternatives the one that is best  for the org, and specifying what actions will be taken to implement the chosen alternative. When  Directing and Motivation , managers oversee day-today activities and keep the org functioning  smoothly. The accounting and other reports coming to management that are used in controlling the organization  are called  feedback . The delegation of decision-making authority throughout an org by allowing managers at various levels  to make key decisions relating to their area of responsibility is called  decentralization . A position on the org chart that is directly related to achieving the basic objectives of an org is called a  Line  position. Staff  position provides service or assistance to other parts of the org and does not directly achieve  the basic objectives of the org. The manager in charge of the accounting department is generally known as the  Controller . The plans of management are expressed formally in  budgets . A detailed report to management comparing budgeted data to actual data for a specific time period is  called  Performance Report . The  CFO  is the member of the top management team who is responsible for providing timely and  relevant data to support planning and control activities and for preparing financial statements for  external users. Managerial accounting places less emphasis on  nonmonetary data  and more emphasis on  Precision  than financial accounting. Strategy  is a game plan that enables a company to attract customers by distinguishing itself from  competitors. Six Sigma  is a method that relies on customer feedback and objective data gathering and analysis  techniques to drive process improvement. Business Process  is a series of steps that are followed to carry out some task in a business. The system by which a company is directed and controlled is called  Corporate Governance . The process used by a company to help identify the risks that it faces and to develop responses to  those risks so that the company is reasonably assured of meeting its goals is known as  Enterprise  Risk Management .
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/20/2010 for the course CARD CARD405 taught by Professor Smith during the Spring '10 term at DeVry Addison.

Page1 / 7

Managerial Accounting - ManagerialAccounting StudyGuide...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online