Final_Multiple_Choice_Questions__Answer_Key - AEM323:...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
AEM 323: Review Questions for Final Exam May, 2008 1) An unfavorable materials price variance of $220 and favorable materials quantity  variance of $410 were reported during the current year. Based on these variances, you  can conclude that: a. the actual cost per unit of materials was less than the standard cost per unit b. the actual usage of materials was less than the standard allowed  c. more materials were purchased than were used  d. more materials were used than were purchased 2) The "standard quantity allowed" is computed by multiplying the: a. actual input in units by the standard output allowed.  b. actual output in units by the standard input allowed.  c. actual output in units by the standard output allowed.  d. standard output in units by the standard input allowed.  3) ASH Company, a tire manufacturer, uses a standard costing system. Each unit of a  finished product contains 3 yards of rubber. However, there is unavoidable waste of  22%, calculated on input quantities, when the rubber is cut for assembly. The cost of the  rubber is $14 per yard. The standard direct material cost for rubber per unit of finished  product is: a. $17.08 b. $43.22 c. $42.00 d. $51.24 4) A company's return on investment is computed by: a. dividing its margin by its turnover b. dividing its turnover by its average operating assets  c. multiplying its margin by its turnover d. multiplying its margin by its average operating assets 5) The managers of a firm are in the process of deciding whether to accept or reject a  special offer for one of its products. A cost that is not relevant in their decision is the: a. common fixed overhead that will continue if the special offer is not accepted b. direct materials  1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
c. fixed overhead that will be avoided if the special offer is accepted d. variable overhead 6) A company’s residual income is computed by: a. Dividing its Average Operating Assets and its Minimum Required Rate of Return
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 6

Final_Multiple_Choice_Questions__Answer_Key - AEM323:...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online