Workshop 7 - R\{MSx)%L!" #################? ### #...

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Unformatted text preview: R\{MSx)%L!" #################? ### # I # ######################## #################### ##### #######:#i`F37#Z#L8#################################### ################bl<Eno-;}$J-########_ #N#F#Ga############################r#r#r#r#################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### #############################################zV#########l##$q? 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>P#######ZE;bd#############6#######ZE;bd### ##########6########################!#####z###y## x## ###### ##$###$v#8(]#8###############z######@#######v#8 #####Inventory turnover ratio########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## (#################################################j############### ##########$###%#####z###y## x## ###### ##$###$&##$v#8(]#8#######################z######@#######v#8 #####Analysis of inventories#######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## &#################################################j############### ######z######@#######v#8 #!###Average days to sell inventory ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## .###$#############################################j############### ############1###2#####z###y## x## ###### ##$###$&##$v#8(]#8#######################z###>######B#####@#######v#8## ###### #!###365 / inventory turnover ratio ########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ####### ## 2###$################################################p########## #################################z###y## x## ###### ##$###$v#8v#8############# #######&###,###.###0#######5####z### ##$####### ### #########################>###v#8##########x\###?######@?##@?##VUEA#? #####?33?#############z######@#######v#8 #)###Cost of goods sold / average inventory#######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## 6###,#############################################d### #############################'#####z###y## x## ###### ##$###$v#8v#8#####################6#####z###y## x## ###### ##$###$v#8(]#8###############z######@#######1]#8 ##### #####v###>#######A####T#a#h#o#m#a###########@###D##F fff# ## ##################################################T############### ##z######@#######(]#8 ##### #######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##################################################d############### ########/#####z###y## x## ###### ##$###$(]#8(]#8###############z######@#######(]#8 ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ######################d#############################-#####z###y## x## ###### ##$###$(]#8(]#8###################z###########>######### ##$$]#8######## # ###########################0###e##################ME'H;T| ; ee # #####V##############z##########@########]#8 VL #####V ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ################ #z###y## x## ###### ##$###$#######]#8#]#8#######################z### ##$####### ### ###################>#######]#8#########.###?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########|####~##iF&# e#P######################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ##############################################################K3 #######u#######C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#########zV########y#########@#######~##iF&# ee##### ` TnM[y#####-H#k# 'l ########-H#R###########`#LI@pp3####-H#I# # ####0####`h'Dt\####-H#@# ###,####`}1hJf-####-H#8##,#######-H#"##########-H####.#######H####/########`SQMt#######H###6########`jME t N6####-H###5#######`##QFUQz&####-H###&### ####-H###'########`|/#D7aE####-H####### ####`bHTCp#r #####-H###########-H#}###########-H#s# 0#######-H#U##1########`y#{ F F F j u####-H# FF 8##! ########-H#.# ########-H####$########`###NI#e)####-H# ## ### ####`#U:GH #"####-H##) ########`Gdf5J!B(#####-H## %########-H## 2########Y0########Y0 #######d##########k^####################################### ################################################################################### ##############################K3##zV######## `w###O+#]########$############################################## ################################################################################### ################################################################################### #############K3##zV#########pw###O+#]### ######\6 gLnoo########################qhL#######!# #$`#### x#t3! HRR$`####;OWPDu##H)#`[\K.Io~####-H# #M#######`##TruF#zU####-H## I### ####`#<_C]X#####@Q#########K3#######z###>######B## ###@#######z#8######## #5###Changing From Conventional to Retail to LIFO (465)########H#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###F ### ####### ## F###8################################################^### ########1####################C###[#####z###y## x## ###### ##$###$z#8z#8################# ###[########z### ##$##$############L###M###N###O############################# ##u######_##$###########<###x#8##############?##?###@###@PA##A###? ###?##>##>#######@####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#########? >>#######I9haDe#CrC####"##############6######2###2########## ##############z###>######B#####@#######z#8######## #=###Subsequent Adjustments Under Dollar-Value LIFO Retail (464) #######H#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###F ### ####### ## N###@################################################^### ########:####################D#####z###y## x## ###### ##$###$z#8~y#8###################Y#####z###y## x## ###### ##$###$z#8z#8########## ######'###2###=###I###O###T###V###X###Z### #z### ##$####### ### ########################z#8 ########&####?######@?##@?###;A@##?33? ###W#####z###y## x## ###### ############# ##$###$z#8|z#8###############z###>######B#####@#######z#8######## #=###Fluctuating Prices - Dollar-Value LIFO Retail Method (463) ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###F ### ####### ## N###@################################################^### ########9################z###>######B#####@#######jz#8######## #+###Stable Prices - LIFO Retail Method (462) ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###F ### ####### ## <###.################################################^### ########'##########z##########@########w#8 #;###Chapter 9: Inventories: Additional Valuation Issues (436) ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## H###>#############################################X### ########8########################## #z###y## x## ###### ##$###$#######w#8\#8######################0###e################ ##eI&#o#lVL#t###C#h#a#p#t#e#r# #9#:# #I#n#v#e#n#t#o#r#i#e#s#:# #A#d#d#i#t#i#o#n#a#l# #V#a#l#u#a#t#i#o#n# #I#s#s#u#e#s# #(#4#3#6#)##################z###########>######### ##$\#8######## # ############################z### ##$####### ### ###################>######\#8#########'###?######@?##@? ###?##@#### ###### ########$###############z###>######B#####@#######{y#8######## #####Retail Inventory Method (452) #######X#######A####C#a#l#i#b#r#i#&#########@###F #######@###F ### ####### ## F###"##########(########(####################################### ########n#####################z###>######B#####@#######{y#8######## #####Retail-Method Concepts (453) ########F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## 0###"################################################\########## ###############@#####z###y## x## ###### ##$###${y#8Wy#8###############z###>######B#####@#######{y#8######## #7###The Gross Profit Method of Estimating Inventory (449) #######X#######A####C#a#l#i#b#r#i#&#########@###F #######@###F ### ####### ## ^###:##########(5#######(####################################### ########n#####################z###>######B#####@#######{y#8######## #-###What Do the Numbers Mean? The Squeeze (451) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## >###0################################################\########## #################<#####z###y## x## ###### ##$###${y#8:y#8###############z###>######B#####@#######{y#8######## #)###Evaluation of Gross Profit Method (451) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## :###,################################################\########## #############:#####z###y## x## ###### ##$###${y#80y#8###############z###>######B#####@#######{y#8######## #/###Computation of Gross Profit Percentage (450) ########F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## @###2################################################\########## ###############8#####z###y## x## ###### ##$###${y#8 y#8###################7###9###;###3#####z###y## x## ###### ##$###${y#8y#8###################z###>######B#####@#######{y#8######## #####Valuation Bases (445) #######X#######A####C#a#l#i#b#r#i#&#########@###F #######@###F ### ####### ## >##############(########(####################################### ########n#####################z###>######B#####@#######{y#8######## #1###Purchase Commitments - A Special Problem (446) ########F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## B###4################################################\########## #############.#####z###y## x## ###### ##$###${y#8x#8###############z###>######B#####@#######{y#8######## ####Valuation Using Relative Sales Value (446) ########F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## >###0################################################\########## #################,#####z###y## x## ###### ##$###${y#8x#8###############z###>######B#####@#######{y#8######## #)###Valuation at Net Realizable Value (445) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## :###,################################################\########## #############*#####z###y## x## ###### ##$###${y#8x#8###################)###+###-###(#####z###y## x## ###### ##$###${y#8x#8###################z######@#######{y#8 #####Lower-of-Cost-orMarket (438) #######L#######A####C#a#l#i#b#r#i#&#########@###F #######@###F ### ## B###"#######(########(######################################### ######b#################z###>######B#####@#######{y#8######## #7###Evaluation of the Lower-of-Cost-or-Market Rule (444) ########F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## H###:################################################\########## ############### #####z###y## x## ###### ##$###${y#8x#8###############z###>######B#####@#######{y#8######## #5###What Do the Numbers Mean? "Put It in Reverse" (444) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## F###8################################################\########## #######################z###y## x## ###### ##$###${y#8x#8###############z###>######B#####@#######{y#8######## #+###Recording "Market" Instead of Cost (442) ########F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## <###.################################################\########## #################z###y## x## ###### ##$###${y#8x#8###############z###>######B#####@#######{y#8######## #3###Methods of Applying Lower-of-Cost-or-Market (441) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## D###6################################################\########## #################z###y## x## ###### ##$###${y#8jx#8###############z###>######B#####@#######{y#8######## #)###How Lower-of-Cost-or-Market Works (440) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## :###,################################################\########## ###################z###y## x## ###### ##$###${y#8*w#8###############z###>######B#####@#######{y#8######## #####Ceiling and Floor (438) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## *####################################################\########## ###################z###y## x## ###### ##$###${y#8"w#8########## ################################# #####z###y## x## ###### ##$###${y#8#w#8###############z###>######B#####@#######y#8######## #Q###Retail Inventory Method with Markups and Markdowns - Conventional Method (453)########F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## b###T################################################\### ########M##############z###>######B#####@#######~y#8######## ##### ########F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## #####################################################\########## ###########B#####z###y## x## ###### ##$###$y#8_y#8###############z###>######B#####@#######y#8######## #/###Special Items Relating to Retail Method (456) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## @###2################################################\### ########,####################F#####z###y## x## ###### ##$###$y#8y#8###################?###A###E###G###>#####z###y## x## ###### ##$###$y#8Ny#8###############z###>######B#####@#######y#8######## ####Evaluation of Retail Inventory Method (457) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## >###0################################################\### ########*##############U#####z###y## x## ###### ##$###$xz#8\z#8###############z###>######B#####@#######uz#8######## #)###APPENDIX 9A: LIFO Retail Methods (462) ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###F ### ####### ## :###,################################################^### ########%################P#####z###y## x## ###### ##$###$uz#8Hz#8###################H#####z###y## x## ###### ##$###$y#8y#8###################L#####z###y## x## ###### ##$###$#z#8 z#8###############z###>######B#####@########z#8######## #####Presentation of Inventories (457) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## 4###&################################################\### ######## ############z###>######B#####@########z#8######## #!###Presentation and Analysis (457) #######X#######A####C#a#l#i#b#r#i#&#########@###F #######@###F ### ####### ## H###$##########(########(####################################### ########n### #######################z###>######B#####@#######+z#8######## #####Analysis of Inventories (459) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## 0###"################################################\### #############################K###M###J#####z###y## x## ###### ##$###$Bz#8y#8###################N#####z###y## x## ###### ##$###$Az#8!z#8##########zV########-H# N########`9& 4#HLh####-H# %J########`,%J#Mc####H# L########`#>M#@ ####-H# #K### ####`#x7EiifV####-H# #G#######`###-@<p <'####-H# #O#######-H#y ! 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U########`##ZA !#! &####y#########@########A#@)zz####yy # ########@# #########vMjwX4]]##### ` D<<4 u3I ####y#########@#######HS#(JJP########yy # ### ####@###9####NsCCQJ#@gg##### ` ]E\}"7######w" H#w#$W########`~#Ab24######-H#o##V### ####`1U#G-{#####-H#\## ### ####-H#T##X#######-H#L##C#######`Sq@# H#(#$Y########`K o#####-H###' ####- ########-H## Z#######-H###[########Y0########Y0 #######d##########h##########K3## zV######## `#KvEwB#######C#$################################################ ################################################################################### ################################################################################### ###########K3##zV#########p#KvEwB###### ###\<1##Lz#&########################h>iL#######! ##$`######M#EA#/##7$`######IsCP'c#(#`,q'w F#8e#####-H### ##########`(W-&D#t*####-H###?#########H##$@#####################( ##K3#######z######@#######{#8 #+###Dollar-value LIFO retail method (pg. 463) #######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## 8###.#############################################j### ########(############################z###y## x## ###### ##$###$&##${#8E]#8#####################"###e########z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###{#8############f@####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >>#######I9haDe#CrC####"##############6##################### ##############z######@#######{#8 #####LIFO retail method (pg. 462) ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## ,###"#############################################j### #################################z###y## x## ###### ##$###$&##${#8E]#8#######################z###>######B#####@#######{#8## ###### ####Cost ratio = net purchases during the period (cost) / (net purchases during the period (retail) + net markups - net markdowns) ##>#######Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ####### ## #################### ^222 2 ####Z' D###################################################Iek##L 2MD######################################################################### #########p### #############################z###y## x## ###### ##$###${#8v#8###############z######@#######o{#8 ####Cost ratio = net purchases during the period (cost) / (net purchases during the period (retail) + net markups - net markdowns)########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## #################################################d### ########}#########################z###y## x## ###### ##$###$o{#8wu#8##########################z###y## x## ###### ##$###$k{#8E]#8############# ###L####z### ##$####### ### #########################>###v#8#########i####?######@?##@?##VUEA#? #####?33? ###################h###^###m###u###x###z#####################e###g##### z###y## x## ###### ##$###$&##$v#8E]#8# ###########################f###d##########M###M#####z###y## x## ###### ##$###$v#8E]#8###################z######@#######v#8 #Q###How do you use the cost-to-retail ratio to calculate ending inventory at cost? ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## ^###T#############################################j############### ####################z###y## x## ###### ##$###$&##$v#8E]#8#############################N#####z###y## x## ###### ##$###$v#8#t#8###############z######@#######v#8 retail * Cost ratio = value of ending inventory #######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## #E###Ending inventory at R###H#############################################d### ########:###################z###y## x## ###### ##$###$v#8st#8###############u#######C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s##############z###>######B#####@#######u#8######## #7###cost ratio = cost of purchases / retail of purchases ###########<###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#A####C#a#l#i#b#r#i#,#######@###D##F #######@###D##F ### ####### ## ^###:##########(4#######(####################################### ########### ########+####################a#####z###y## x## ###### ##$###$u#8t#8###############z######@#######su#8 #E###Cost ratio = cost of purchases / (retail of purchases - markdowns) ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## R###H#############################################d############ ########################y#####z###y## x## ###### ##$###$su#8t#8###############z######@#######lu#8 #######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## ####Cost method ##################################################j############### ########v###w#####z###y## x## ###### ##$###$&##$lu#8E]#8#######################z######@#######eu#8 ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ##################################################d############### ##############{#####z###y## x## ###### ##$###$eu#8E]#8##########################z###y## x## ###### ##$###$#u#8E]#8#####################i###j#####z###y## x## ###### ##$###$&##$ u#8E]#8#####################N###?###W###Y###F###b#####z###### ##$t#8###############z########### ### ##########t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z########### ### ##########t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z########### ### ##########t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z########### ### ##########t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######t#8 ##### ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##################################################d############### ##############n#####z###y## x## ###### ##$###$t#8E]#8###############z########### ### #############t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###################z######@#######t#8 #{###Approaches differ in how to calculate the cost-to retail ratio. For each method below, show how to calculate such ratio.########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## ###~#############################################j############## #####z########### ### ##########t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######t#8 #E###Conventional retail method (i.e., lower-of-cost-or-market approach) #######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## R###H#############################################j############### ######z### ##$####### ### ###################>#######]#8#########T$###?######@?##@? ###?##@#### ###### ########$###############z##########@########]#8 #####IV #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$#######]#8#]#8######################0###e############### #h##KSHP#SVL#####I#V############z###>######B#####@#######Qt #8######## #a###-markdowns later offset by increases in the prices of goods that the retailer had marked down########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ####### ## r###d################################################p### ########Y################G#####z###y## x## ###### ##$###$Qt#8s#8###################z###########>######### ##$C]#8######## # ########################z###>######B#####@########t#8######## ########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ####### ## ##### #####################################################p########## ###########z######@########t#8 ##### ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ######################d#######################z######@########t#8 #########h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ######################d#######################z######@########t#8 #########h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ######################d#######################z######@########t#8 #########h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ######################d#############################c#####z###y## x## ###### ##$###$#t#8E]#8###############z########### ### ###########t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@########t#8 #####Markdown cancellation #######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## $#################################################j############### ##############Z###[#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#t#8E]#8#######################z######@########t#8 ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ######################d#############################X#####z###y## x## ###### ##$###$#t#8E]#8###############z########### ### ##############t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###################z######@########t#8#####Markdown ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## ##################################################j############### ##########O###P#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#t#8E]#8#######################z########### ### ###########t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@########t#8 #!###Know the relevant terminology.########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## .###$#############################################j############### ######z###>######B#####@########t#8######## #Y###-decrease in price of merchandise that the retailer had marked up above original price ########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ####### ## j###\################################################p########## ###################=#####z###y## x## ###### ##$###$#t#8s#8###############z########### ### ###########t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@########t#8 #####Markup cancellation #######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## "#################################################j############### ########B###C#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#t#8E]#8#######################z######@########t#8 ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ######################d#############################@#####z###y## x## ###### ##$###$#t#8E]#8###############z######@########t#8 #%###-additional markup of retail price#######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## 2###(#############################################d############### ##############:#####z###y## x## ###### ##$###$#t#8s#8###############z########### ### ###########t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@########t#8 # ###Markup ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## #### #############################################j######################### ##7###8#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#t#8E]#8################## ##########6###9###? ###A###<###4###5#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#t#8E]#8###################z######@########t#8 #####Retail inventory method#######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## &#################################################j############### ######z######@########t#8 ##### #######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##################################################d############### ########2#####z###y## x## ###### ##$###$#t#8E]#8###############z###>######B#####@########t#8######## many retailers have an observable pattern between cost and price ########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ####### ## #E###- V###H################################################p########## ####################z###y## x## ###### ##$###$#t#8vs#8###############z######@########t#8 #/###-specific identification may be unreasonable ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## <###2#############################################d############### ############*#####z###y## x## ###### ##$###$#t#8gs#8###############z########### ### ###########t#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######"########t#8 #r###W#h#y# #i#s# #t#h#i#s# #a# ## w#o#r#k#a#b#l#e## #m#e#t#h#o#d# #f#o#r# #m#a#n#y# #b#i#g# #r#e#t#a#i#l#e#r#s#?##########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## ~###t#############################################j############### ###########'###(#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#t#8E]#8#############################&###)### ###1###3###$#####z###y## x## ###### ##$###$#t#8E]#8###################z###>######B#####@#######0t#8######## #+###-decreases in the original sales prices ########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ####### ## <###.################################################p### ########"######################@#####z###y## x## ###### ##$###$0t#8s#8###################z###### ##$c#8######zV########`,#F#G;2m####-H#############H## &#########-H##('##########-H## (##########-H#{##)#########-H#\##*##########-H#T## #########-H#.#&##########-H#&##1#########-H###2##########-H###$##########H## 3#########-H## 6#########-H###7##########-H## 8##########-H###9#########-H###:##########-H###?#########H#o##@##########-H#e# A#########-H#I##B##########-H#=# C##########-H#5##<#########-H# #)=##########-H###4##########-H## 5##########-H## N#########-H###O##########-H##P##########-H###W#########H###X##########-H## Y#########-H#k##Z##########-H#_# [##########-H#W##b#########-H#A##c##########-H#+############H##############-H###M##########`o|G#|#.#####H###N##########`~+Hl-HgA8@####-H## ###,######`RNT#|####-H###F#########H##*G##########`D~4ZO~ppA#####-H## ####0######-H## ##########-H#z#############`dV#N]P{#####-H#w## ###7######-H#h###### ######y#########@########IQHB7:__####yy # ########@###C# ##8;A+""##### ` ,u#|L#~ak####-H#F#"i########### H#:# j##########-H###)e##########-H###g##########`em?Cc G5####-H# #m#########-H##n##########`= N n####-H# w##########-H# ##########-H# ##########`o#\N4#k#####-H# ##########`#'oC #####-H##f##########`#Z JY#rN####-H# h#########`'I#B,`_q####-H##### ######`tOOCsz#T####-H##z#########-H#w#{##########-H#m u#########-H#R#v##########-H#J#x#########-H#' #y##########`^r+6A #v####-H###^#########-H# -a##########`AJ i"####-H# ###########-H# ###########-H# "##########`u C #y#####-H# #M#########`'WWNN N N N p=-#####-H# #########-H# $##########`#V#&sL?#####-H# #L#########-H#q #d#########`<f /M#9#####-H#a #"### ######`l[#\b;N#x ####-H#Y ##########`+AN`c#;####-H#Q ##########-H#' *##########`<f /M#9#####-H## ##########-H##?##########-H## #########-H#############`-0#rKNa|sY####-H##' ##########-H## #########-H#g# ##########Y0########Y0 #######d##########o###########K3## zV######## `l$7M7L#Y#######E#$############################################### ################################################################################### ################################################################################### ############K3##zV#########pl$7M7L#Y#### #####\#9HKI7%o########################(VL#######! ##$`####w###O+#]$`####8'#Lp%#$`####l: A@#< %v$`####x"Nw##Lz$`#####KvEwB$`####q? dKi###,##########################K3################################## ####,##,0###e###c##,############Hog;L *M#lVL######################x###### #####0###e### ##$####33dLue#i}i#)gVL#######zV########$`####a`BH B# ^(#`#]_CP""#4####-H#x## ########-H#u######1####`<,DgOaA####-H#i# ########Y0########Y0 #######d##########y9######################################## ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### #########################K3##zV######## `l: A@#< %v#########$################################################################### ################################################################################### ####################################################################### ####K3##zV#########pl: A@#<%v######### ^$QN/**5+########################PxkYL#######! ##$`####h#0d@ R2#$`####M`XBTh0$`####S LZ #(#`CN|XD# ####-H### ###7####-H####### ###########################H##########K3#######z######@#######Sa#8 #!###Relative sales value (pg. 446) ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## .###$#############################################j############### ##################z###y## x## ###### ##$###$Sa#8t]#8##########################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###t]#8###############5####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >*#######I#S SGA#d7#############6####################z########### ### ##########Oa#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z########### ### ##########Oa#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######Ma#8 #####When is this used? ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## "#################################################j############### ##################z###y## x## ###### ##$###$&##$Ma#8t]#8#######################z######@#######Ka#8 it applied?########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## #####How is "#################################################j############### ########(###)#####z###y## x## ###### ##$###$&##$Ka#8t]#8###################################z###y## x## ###### ##$###$4a#8#a#8#########################%###'########z### ##$####### ### #########################>###4a#8##########x\###?######@?##@?##VUEA#? #####?33?#############z###>######B#####@#######/a#8######## #]###the total cost is allocated among the various items based upon their relative sales value########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ####### ## n###`################################################p### ########U##############z######@########a#8 #K###-used when one cost is realized for several items with different values ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## X###N#############################################d### ########A########################z###y## x## ###### ##$###$#a#8`#8###############z######@#######t]#8 ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ######################d#############################&#####z###y## x## ###### ##$###$t]#8t]#8###################z###########>######### ##$m]#8######## # ########################z##########@####### ]#8 #####II #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$###### ]#8 ]#8######################0###e######### #######Y#T%~A#%\VL#####I#I################z### ##$####### ### ###################>#######]#8#########x\###?######@?##@? ###?##@#### ###### ########$##########zV########y#########@#######glEU'CK o ####yy # ########@#######_II~KWFg# ####-H## # # ####0####-H## # ########-H############`hqFs5I####-H## ###,####-H#z##%#######H#d##&########`vH6C{l#__####y#########@### ###z##A-%##### ` N #####-H#\###### )c ####-H#9###########`CN|XD# ####-H###*######### H####### ####-H###########`#G@qBRS@MYI####-H## '#######-H###(########`,44EL######-H## ########-H############`#NuU,<b####-H## #########-H## )########`5'L@#f####-H#m#$ ########`7u#O--?D ####-H#e##########-H#G###########Y0########Y0 #######d###########W####################################### ################################################################################### ################################################################################### #########################K3##zV######## `8'#Lp %########m#$################################################################### ################################################################################### ####################################################################### ####K3##zV#########p8'#Lp%########## #HfC#HL######################## #YL#######! ##$`####m#7CC# s$`####d#QkBCHq(#`}#@%ad?####-H#### ###7######-H####### ######y#########@#########v`Lm{$| ##### ## ######p###K3##########z### ##$####### X ### ########################>###`#8##########x\###?######@?##@?##!"BA##A #####?33?####################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###]#8##############4####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >*#######{[Gii\T############ ##6############### ##### ###########c####### ###F#########z###y## x## ###### ##$###$`#8]#8###################-#####z###y## x## ###### ##$###$`#8]#8###############z######@#######`#8 #####Lower-of-cost-ormarket (LCM)#######P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## ,###"#############################################f############### ####z######"#######`#8 #F###E#n#t#r#i#e#s# #t#o# ## w#r#i#t#e#-#d#o#w#n## #i#n#v#e#n#t#o#r#y##########P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## R###H#############################################f############### #####z########### ### ##########`#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z###>######B#####@#######`#8######## #a###debit loss due to market decline of inventory, credit allowance to reduce inventory to market########V###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ####### ## r###d################################################l########## #############{#####z###y## x## ###### ##$###$`#8`#8###############z######@#######`#8 #Q###Show how to record inventory at market using the indirect or allowance method. ########P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## ^###T#############################################f############### ##z########### ### ##########`#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###Z###[#####z###y## x## ###### ##$###$&##$`#8]#8#######################z######@#######`#8 #######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ##### ##################################################`############### ##########X#####z###y## x## ###### ##$###$`#8]#8###############z######@#######`#8 #/###-debit cost of goods sold, credit inventory########J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## <###2#############################################`############### ######N#####z###y## x## ###### ##$###$`#8_#8###############z######@#######`#8 inventory at market using the direct method. #######P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## #A###Show how to record N###D#############################################f############### ##z########### ### ##########`#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###K###L#####z###y## x## ###### ##$###$&##$`#8]#8################## ##### ###J###M###W###Y###z###G###I#####z###y## x## ###### ##$###$&##$`#8]#8###################z######@#######`#8 ####Compare cost (per FIFO, LIFO, average cost) to designated market value and record inventory at the lower amount. Designated market value is the middle of the following three numbers. Describe how to calculate each. ########`###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#*#########@###F ###H######@###F ### ## #######"###(#######(########(/############################## ################v#################z########### ### ##########`#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######`#8 ##### #####d###J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ######################`#######################E#####z###y## x## ###### ##$###$`#8]#8###############z######@#######`#8 profit margin (historically-based calculation) #######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## #?###-NRV - normal L###B#############################################`############### ######=#####z###y## x## ###### ##$###$`#8_#8###############z######@#######`#8 #1###Net realizable value less normal profit margin########P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## >###4#############################################f############### ##z########### ### ##########`#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###:###;#####z###y## x## ###### ##$###$&##$`#8]#8#######################z######@#######`#8 #####d###J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ##### ######################`#######################8#####z###y## x## ###### ##$###$`#8]#8###############z######@#######`#8 #####-cost to replace an item#######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## (#################################################`############### ##########2#####z###y## x## ###### ##$###$`#8^#8###############z######@#######`#8 #####Replacement cost ########P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## #################################################f################### ####z########### ### ##########`#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###/###0#####z###y## x## ###### ##$###$&##$`#8]#8#######################z######@#######`#8 #####d###J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ##### ######################`###################z###>######B#####@## #####`#8#########W###-NRV = inventory - cost of completion/disposal - allowance for normal profit margin########V###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ####### ## h###Z################################################l########## ###############j#####z###y## x## ###### ##$###$`#8^#8###############z######@#######`#8 ####-estimated selling price in the ordinary course of business less reasonably predictable costs of completion and disposal (net selling price) ########J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## #################################################`############### ######'#####z###y## x## ###### ##$###$`#8G^#8###############z######@#######`#8 #####Net realizable value########P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## $#################################################f############### ####z########### ### ##########`#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###$###%#####z###y## x## ###### ##$###$&##$`#8]#8######################## #######&###i###,###.###1###7###9###<###D###!###"#####z###y## x## ###### ##$###$&##$`#8]#8# #####################z######@#######`#8 ##### #####d###J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ######################`#############################z###y## x## ###### ##$###$`#8]#8###############z###>######B#####@#######`#8######## #m###-the historical cost principle is abandoned when the future utility of the asset drops below original cost #######V###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ####### ## ~###p################################################l########## #################d#####z###y## x## ###### ##$###$`#8]#8###############z######@#######`#8 #Y###-inventories may decline in value below original cost, representing a significant loss ########J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## f###\#############################################`############### ##################z###y## x## ###### ##$###$`#8]#8###############z######"#######`#8 ####W#h#a#t# #i#s# #t#h#e# #r#a#t#i#o#n#a#l#e# #f#o#r# #L#C#M#?# #I#s#n## t# #t#h#i#s# #i#s# #a# #d#e#p#a#r#t#u#r#e# #f#r#o#m# #t#h#e# #h#i#s#t#o#r#i#c#a#l# #c#o#s#t# #p#r#i#n#c#i#p#l#e#?##########P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## ###>#############################################f################ ######z########### ### ##########`#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ #############z###y## x## ###### ##$###$&##$`#8]#8###########################z###########>######### ##$]#8######## # ########################z##########@########]#8 #####I ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ################ #z###y## x## ###### ##$###$#######]#8#]#8######################0###e############### #mHJ:IJ5`VL#####I##################z### ##$####### ### ###################>######\#8#########4<###?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########y#########@#######pe#DIAef*^ ####-H## # # ####0######-H## # ##########-H##############`lRXH9"-l####-H## ###,######`#m{KKN#####y########@@ ###,### #@<Dshh##### ` /bJs%####-H## E# ##########-H## ###########-H#}#1###########-H#u############-H#Q#$###########-H#I##c### ######-H###+d##########-H##############-H###############-H### #########H## ##########-H## %##########-H###$##########-H###&#########-H##*'##########-H###i### ######-H#^#(j##########-H#I##-##########-H#?# .#########-H#3# 0##########-H####/##########-H####1#########-H###2##########-H###7### ######-H###8##########-H## 9#########-H## ;##########-H###:##########-H###<#########-H#y# =##########-H#q##D### ######-H#\##E##########-H#P# "##########-H###:!##########-H# # F#########-H### J#########-H## L##########-H##!K##########-H###M#########-H###N##########-H###W### ######-H###X##########-H## Y#########-H#v# [##########-H#S##Z##########-H#K##z#########-H#"#){##########-H### I##########-H##"G##########-H##############`XV]{O#Q#####H###,#########`#(V#E20-s####-H####### ######`#I0#M#W#######-H##$ ##########`9#\NU####-H####### ######Y0########Y0 #######d###########x########K3##zV ######## `x"Nw##Lz########$############################################### ################################################################################### ################################################################################### ############K3##zV#########px"Nw##Lz##### ####\J4@\#########################ZL#######! ##$`####]zOW:(>$`#### R#A#l$`####@#0J]=D(#`#Z%##H[,x####H# # ###7####-H# ##### ####-H# ####0################8###K3#######z###>######B#####@#######c #8######## #O###Goods available (at cost) - sales (at cost) = approximate inventory (at cost) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## `###R################################################\########## ###############H#####z###y## x## ###### ##$###$c#8c#8###############z###>######B#####@#######c#8######## #;###Sales (at selling price) - gross profit = sales (at cost) #######F#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ####### ## L###>################################################\########## ###########F#####z###y## x## ###### ##$###$c#8ac#8###############z######@#######c#8 #Q###Beginning inventory (at cost) + purchases (at cost) = goods available (at cost) ####r###:#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###F ### ## ^###T######################################################P###### ############D#####z###y## x## ###### ##$###$c#8Hc#8###############z########### ### ##########c#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######c#8 #)###Show how the gross profit method works.#######P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## 6###,#############################################f############### ######A###B#####z###y## x## ###### ##$###$&##$c#8\]#8#######################z######@#######c#8 #######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ##### ##################################################`############### ##########?#####z###y## x## ###### ##$###$c#8\]#8###############z######@#######c#8 ##### ########J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ##################################################`############### ########7#####z###y## x## ###### ##$###$c#8\]#8###############z######@#######c#8 ####Given: 25% ########J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ##################################################`############### ########8#####z###y## x## ###### ##$###$c#8b#8###############z######@#######c#8 #######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## #####.25/(1.00+.25)= 20% "#################################################`### ##########################;#####z###y## x## ###### ##$###$c#8b#8###############z######@#######c#8 #######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## #####.20/(1.00-.20)= 25% "#################################################`### ##########################*#####z###y## x## ###### ##$###$c#8b#8###############z######@#######c#8 ####Given: 20% ########J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ##################################################`############### ########-#####z###y## x## ###### ##$###$c#8xb#8###############z######@#######c#8 #####Percentage Markup on cost#######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## (#################################################`############### ##########1#####z###y## x## ###### ##$###$c#8mb#8###############z######@#######c#8 #####Gross profit on selling price#######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ,###"#############################################`############### ######4#####z###y## x## ###### ##$###$c#8fb#8#############.###'###5#####z###W###X###^##f### ##$b#8######## ####8O@#I@##########z###>######B#####@#######c#8######## ##### ########V###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ####### ## #####################################################l########## ###########"#####z###y## x## ###### ##$###$c#8c#8###############z###>######B#####@#######c#8######## #)###-cost plus gross profit = selling price #######V###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ####### ## :###,################################################l########## ############# #####z###y## x## ###### ##$###$c#8Kb#8###############z###>######B#####@#######c#8######## #####markup/cost=% markup at cost#######V###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ####### ## 0###"################################################l########## #####################z###y## x## ###### ##$###$c#8*b#8###############z######@#######c#8 #####-markup/retail=% markup at retail#######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## 0###&#############################################`############### ##########5#####z###y## x## ###### ##$###$c#8a#8###############z########### ### ##########c#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######c#8 ####How do you convert percentage markup on cost to gross profit on selling price (since this is what you need to apply the gross profit method)? ####j###P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## #####################f#####################2###3#####z###y## x## ###### ##$###$&##$c#8\]#8#######################z######@#######c#8 #####d###J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ##### ######################`#######################0#####z###y## x## ###### ##$###$c#8\]#8###############z###>######B#####@#######c#8######## #q###sales, reduced to cost, deducted from the sum of the opening inventory plus purchases, equal ending inventory #######V###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ####### ## ###t################################################l######### ####################z###y## x## ###### ##$###$c#8a#8###############z###>######B#####@#######c#8######## #!###-goods not sold must be on hand #######V###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ####### ## 2###$################################################l########## ###################z###y## x## ###### ##$###$c#8a#8###############z######@#######c#8 #K###-beginning inventory plus purchases equal total goods to be accounted for #######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## X###N#############################################`############### ##########&#####z###y## x## ###### ##$###$c#8a#8###############z########### ### ##########c#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######c#8 #+###What are the three necessary assumptions?#######P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## 8###.#############################################f############### ################$#####z###y## x## ###### ##$###$&##$c#8\]#8#######################z######@#######c#8 #####d###J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## ##### ######################`#######################!#####z###y## x## ###### ##$###$c#8\]#8###############z######@#######c#8 physical inventory is impractical #######J###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###F ### ## #1###-sometimes a >###4#############################################`############### ##################z###y## x## ###### ##$###$c#8^a#8###############z########### ### ##########c#8########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######c#8 #!###Why might this method be used?########P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## .###$#############################################f############### ################z###y## x## ###### ##$###$&##$c#8\]#8#######################z######@#######c#8 #####Gross profit method (pg. 450)#######P###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###F ###H## ## ,###"#############################################f############### ##############z###y## x## ###### ##$###$c#8\]#8##########################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###\]#8############NU?####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >*#######{[Gii\T############ ##6################## ############ ###"###%###########/###1###4###########!###%###6###>###@###C###E###G####z### ##$####### ### #########################>###c#8##########x\###?######@?##@?##VU=A#? #####?33?#######7#####z### ##$####### ### ##b#8#########i####?######@?##@?#########:#####z### ##$####### ### ##b#8#########i####?######@?##@?#########9###6#####z### ##$b#8#########)#####z### ##$####### ### ##eb#8#########i####?######@?##@?#########,#####z### ##$####### ### ##eb#8#########i####?######@?##@?#########+###(#####z### ##$eb#8#########0#####z### ##$####### ### ##eb#8#########i####?######@?##@?#########3#####z### ##$####### ### ##eb#8#########i####?######@?##@?#########2###/#####z### ##$eb#8######### ######&#####z###y## x## ###### ##$###$eb#8eb#8###################z###########>######### ##$X]#8######## # ########################z##########@########]#8 #####III ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$#######]#8#]#8######################0###e############### ##PNAaN#e#DVL#####I#I#I##############z### ##$####### ### ###################>#######]#8#########v####?######@?##@? ###?##@#### ###### ########$##########zV########-H# ########-H# ##########-H# ###,####-H# #%#######-H# #.########-H# 2###$####-H# /###$####-H# #'########H#~ +###$####-H#u (###$####-H#q #5########-H#h 9###$####-H#_ 6###$####y#########@######## %bE ####yy # ########@#########j)AF######yy # ### ####@###6###@V#[OL&&#:hh##### ` L0_jNGc######-H#F ##### ####`J Aw Ut####-H#" $ ########`gR% HVu####-H## #########-H############-H## ########-H############-H## #########-H###########-H############-H### #######-H###! ########-H#|# "#######-H#]###########-H#Q# $########-H#I##%#######-H#'#"&########-H############-H##! #########-H###########-H##+#########-H###/#######H###0########-H## 1#######-H#}#'2########-H#q# 3########-H#i##4#######-H#L##5########-H#D##########-H###! #########-H############-H##" ########-H###!#######H###"########-H## &###"####-H###3#######H###4########-H###0#######-H###1########-H#{##,#######H#a##-########-H#Y##)#######-H#=##*########-H#5##:#######H####;########-H####7#######-H###8########-H###6#######H###7########-H###>#######-H###?########-H## @#######-H###A########-H## B########-H#y##C#######-H#X#!D########-H#P##E#######H#.#"F########-H#&##G#######-H###%H########Y0########Y0 #######d##########\######K3## ...
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