Workshop 6 - R\{MSx)#GG:BB:W81################?

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Unformatted text preview: R\{MSx)#GG:BB:W81################? ##I#################################################### #####:#i`F37#ZX#@###################################### #pi############q]dl3JNnC[U"4#########jNk#w################# ###########r#r#r#r################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ##############zV#########l##$N#Do| N2#####l#I#$HO}KbDz]#####l#h#$2R<:#Dc{.#####`2R<: #Dc{.#####l#G#$J" F1G#####l##$5L#)AAk#e#####l## $}#n DY2\#####l##% $s2AD#33jB#####l#?'$##L~#ii################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### #########################################################K3##### ##########P####################h(#################################Y ############AF#####Z#######a#########################################w# ###b#######&#################### ##################################?#################### #################################Br############################## ########## t#####M##########r####################4#####################-}#####Z####### >####################7b####################_!####&########T#### ### ###########v #######!###########_ n! ###b#######{U################################################################## ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ##################################################################zV###### ## `N#Do| N2########$################################################################# ################################################################################### ######################################################################### ####K3##zV#########pN#Do|N2######### 5IciAwZ/########################8#;H#######! ##$`####w#ozkyMk(B_$`####Tl1#4H]zz#g$`####[D@:N` 1,kT#(#`#k#@K ####-H### ###7####-H#r###### ####-H#i# ####0######### 4######(###K3##zV########| #H##t#6DNye`l5#P################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################ ####K3#######u#######C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s##############z######@#######y7 #####Inventory systems #######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## #################################################j################# ##z########### ### ##########;###y7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###### ############z######@#######y7 #1###How do journal entries for the systems differ?########R###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###C###D##H## ## >###4#############################################h############### ################q#####z###y## x## ###### ##$###$&##$y7ky7#######################z########### ### ##########y7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######y7 #E###Compare and contrast the perpetual and periodic inventory systems. ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## R###H#############################################j############### ################z###y## x## ###### ##$###$&##$y7x7################## ##### ###################`###"#########z###y## x## ###### ##$###$y7x7##################################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###x7############?####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >#######)_M@#P~ ##########I;G'G####"##############6################## I;G'G###################6###C###########I;G'G## #################6###/######################################z###y## x## ###### ##$###$ky7x7###############z######@#######Wy7 ##### ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##################################################d############### ########z###B#####>######@#######x7######## #####Perpetual Inventory System########Z###"###A####T#r#e#b#u#c#h#e#t# #M#S###########@###D##F ###H## ####### ## .### ################################################p#################### ###$#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z######@#######x7 #####Periodic Inventory System####| ###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D##F ###H## ## (#################################################Z############### ##############z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###B#####>######@#######x7######## #i###Returns from customers are recorded by reducing the cost of goods sold and adding back into inventory. ####h###,###########D##F ### ####### ## z###l################################################B########## ###############[#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###B#####>######@#######x7######## #A###For goods returned by customers there are no inventory entries. #e###J###,###########D##F ### ####### ## R###D####################B#######################Y#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###B#####>######"#######x7######## ####R#e#c#o#r#d# #c#o#s#t# #o#f# #g#o#o#d#s# #s#o#l#d#/#c#o#s#t# #o#f# #s#a#l#e# ## #i#n#v#e#n#t#o#r#y# #i#s# #r#e#d#u#c#e#d# #w#h#e#n# #t#h#e#r#e# #i#s# #a# #s#a#l#e#.##########T###<#######D##F #########B# #D##F #########D##F ### ####### ## ###,######,###('#######(########(+#######(################## #############################j######################P#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###B#####>######@#######x7######## #Q###Cost of goods sold or cost of sale is computed from the ending inventory figure#e###J###,###########D##F ### ####### ## b###T####################B#######################N#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###B#####>######@#######x7######## #i###No individual Purchase Returns account but the purchases return are recorded in the Inventory Account. ########T###"###A####T#r#e#b#u#c#h#e#t# #M#S#########@###D##F ### ####### ## z###l################################################j########## ###############E#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###B#####>######@#######x7######## #G###Purchase Return account is used to record Purchases Returns account. ########T###"###A####T#r#e#b#u#c#h#e#t# #M#S#########@###D##F ### ####### ## X###J################################################j########## #################C#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###B#####>######@#######x7######## #[###No individual purchases account but the purchases are recorded in the Inventory Account.########T###"###A####T#r#e#b#u#c#h#e#t# #M#S#########@###D##F ### ####### ## l###^################################################j########## #############:#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###B#####>######@#######x7######## #1###Purchases account is used to record purchases. ########~###4###A####T#a#h#o#m#a#A####T#r#e#b#u#c#h#e#t# #M#S#0###########@###D##F #######@###D##F ### ####### ## X###4##########( #######(&############################################################## #########8#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###B#####>######@#######x7######## #[###Account and the balance of costs of goods sold and inventory account exist all the time.##e###J###,###########D##F ### ####### ## l###^####################B#####################/#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###B#####>######@#######x7######## #m###Inventory account and cost of goods sold are non-existent until the physical count at the end of the year. #####h###,###########D##F ### ####### ## ~###p################################################B########## ###########-#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###################a#####z###y## x## ###### ##$###$x7x7###############z###x7#####Z#####z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?#########X#####z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?#########U###R#####z### ##$x7#########O#####z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?#########M#####z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?#########J###G#####z### ##$x7#########D#####z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?#########B#####z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?#########?###<#####z### ##$x7#########9#####z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?#########7#####z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?#########4###1#####z### ##$x7#########.#####z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?#########,#####z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?#########)###&#####z### ##$x7###############z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?###############z### ##$####### ### ##x7##########D####?######@?##@?############# #####z### ##$x7#############%###0###;###F###Q#####z###W###X###^#####>###f### ##$x7################ #####@#E@########################z###y## x## ###### ##$###$4###x7x7#############################z###y## x## ###### ##$###$x7x7##################z### ##$####### ### #########################>###x7#############?######@?##@?##IA#? #####?33?#########z######@#######x7 ##### #)#######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ################## t222 2 ####Z' D###################################################Iek##L 2MD######################################################################### #########d#####################z###########>######### ##$x7######## # ########################z##########@#######x7 #####II #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$######x7x7######################0###e############ #####g"o?L)&#+ b]E#####I#I################z### ##$####### ### ###################>######x7#########x###?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########-H#_# ########-H#F###########-H#=# ###,####-H###*#########H######## ####`+KYN;g-#~####-H###########-H## ########H######"####-H############-H## ####$####-H## ###$####-H###%########-H## )###$####-H## &###$####H###0########-H## 4###$####-H## 1###$####H###;########-H## ?###$####-H## <###$####H###F########-H## J###$####-H#x# G###$####H#t##Q########-H#k# U###$####-H#b# R###$####H#`##a########`:#O3Dl#u####-H#X##`### ####`##Fh?####-H#P##,#######-H#+#%-########H####.#######-H####/########-H###7#######-H##+8########H###9#######-H##(:########-H###B#######-H#s#&C########H#k##D#######-H#A#*E########-H#9##M#######-H####N########H####O#######-H##7P########-H###X#######-H###Y########H###Z#######-H##%[########`x Dy[C6######-H###########-H#h###########-H#`##########-H#?#! $########`ygAYoe9####-H# %###########`PPI##W####-H####"### ####`dG@#`K#Y####-H##9 ########`T} &eG1#\####-H###########-H## ########-H##"#########-H## #########-H## ########-H#w# #########-H#j#q########H#N###########`#k#@K ####y#H#######@$#######JX C>w{ < ####yy # H#######@$#######H ##kK9t55####yy # H## ####@$###&###t#6DNye`l55####Y00 0 ########Y0 #######d##########| i########K3##zV######## `HO}KbDz]#######m#$############################################### ################################################################################### ################################################################################### ############K3##zV#########pHO}KbDz]##### ####\}:BYU=########################0T#=F#######! ##$`#### NNY#J$`####;# Az~(#``I C^7####-H#{#####0####-H#q ########-H#O "#########`sIB3#I#########l#########K3####### z### "7#################z###y## x## ###### ##$###$ "7 "7################# #z### ##$####### ### ######################### "7#############?######@?##@?####PA#? ##HA@ ####@######## #################z### ##$##$############L###M###N###O############################# ##u######_##$###########<### "7##############?##?###@###@PA##A###? ###?##>##>####<####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#########? >N#######I9haDe#CrC####2##############6##################### #######HA@###############*###,###8###B###L###^### #z### ##$####### ### ########################Yx7#############?######@?##@?##fg#A`@##? 33? ########z###>######B#####@#######7x7######## #/###Basis for Selection of Inventory Method (408) #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### ####### ## V###2##########(#######(###############################################v################ #####z###>######B#####@#######7x7######## #7###Inventory Valuation Methods - Summary Analysis (410) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## H###:################################################`########## #############a#####z###y## x## ###### ##$###$7x7#x7#####################`###_#####z###y## x## ###### ##$###$7x7#x7###################z###>######B#####@#######7x7######## #'###Special Issues Related to LIFO (398) ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### ####### ## N###*##########($#######(####################################### ########v#####################z###>######B#####@#######7x7######## #####Major Disadvantages of LIFO (407) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## 4###&################################################`########## #################]#####z###y## x## ###### ##$###$7x7w7###############z###>######B#####@#######7x7######## #!###Major Advantages of LIFO (406) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## 2###$################################################`########## ###################[#####z###y## x## ###### ##$###$7x7w7###############z###>######B#####@#######7x7######## #%###Comparison of LIFO Approaches (405) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## 6###(################################################`########## ###############Y#####z###y## x## ###### ##$###$7x7w7###############z###>######B#####@#######7x7######## #5###What Do the Numbers Mean? Quite a Difference (405) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## F###8################################################`########## ###############W#####z###y## x## ###### ##$###$7x7w7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Dollar-Value LIFO (401) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## *####################################################`########## ###################U#####z###y## x## ###### ##$###$7x7w7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####LIFO Liquidation (399) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## *####################################################`########## ###################S#####z###y## x## ###### ##$###$7x7w7###############z###>######B#####@#######7x7######## #=###What Do the Numbers Mean? Comparing Apples to Apples (399) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## N###@################################################`########## ###############Q#####z###y## x## ###### ##$###$7x7w7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####LIFO Reserve (398) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## &####################################################`########## ###############O#####z###y## x## ###### ##$###$7x7w7#####################N###P###R###T###V###X###Z###\###M#####z### y## x## ###### ##$###$7x7hw7###############z###>######B#####@#######7x7######## #-###Which Cost Flow Assumption to Adopt? (393) ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### ####### ## T###0##########(*#######(####################################### ########v#######################z###>######B#####@#######7x7######## #!###Last-In, First out - LIFO (397) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## 2###$################################################`########## ###################K#####z###y## x## ###### ##$###$7x7Sw7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####First-In, First Out - FIFO (396) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## 4###&################################################`########## #################I#####z###y## x## ###### ##$###$7x7Aw7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Average Cost (395) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## &####################################################`########## ###############G#####z###y## x## ###### ##$###$7x78w7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Specific Identification (394) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## 0###"################################################`########## #############E#####z###y## x## ###### ##$###$7x7)w7#####################D###F###H###J###C#####z###y## x## ###### ##$###$7x7#w7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Costs Included in Inventory (391) #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### ####### ## J###&##########(! #######(###############################################v############### ##z###>######B#####@#######7x7######## #5###What Do the Numbers Mean? You May Need a Map (393) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## F###8################################################`########## ###############A#####z###y## x## ###### ##$###$7x7#w7###############z###>######B#####@#######7x7######## #'###Treatment of Purchase Discounts (392) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## 8###*################################################`########## #############?#####z###y## x## ###### ##$###$7x7v7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Period Costs (392) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## &####################################################`########## ###############=#####z###y## x## ###### ##$###$7x7v7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Product Costs (391) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## &####################################################`########## ###############;#####z###y## x## ###### ##$###$7x7v7#####################:###<###>###@###9#####z###y## x## ###### ##$###$7x7v7###############z###>######B#####@#######7x7######## #-###Physical Goods Included in Inventory (386) ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### ####### ## T###0##########(*#######(####################################### ########v#######################z###>######B#####@#######7x7######## #####Effect of Inventory Errors (389) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## 4###&################################################`########## #################7#####z###y## x## ###### ##$###$7x7v7###############z###>######B#####@#######7x7######## #-###What Do the Numbers Mean? No Parking! (389) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## >###0################################################`########## ###############5#####z###y## x## ###### ##$###$7x7v7###############z###>######B#####@#######7x7######## #!###Special Sales Agreements (388) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## 2###$################################################`########## ###################3#####z###y## x## ###### ##$###$7x7v7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Consigned Goods (387) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## (####################################################`########## #############1#####z###y## x## ###### ##$###$7x7v7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Goods in Transit (387) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## *####################################################`########## ###################/#####z###y## x## ###### ##$###$7x7wv7#####################.###0###2###4###6###-#####z###y## x## ###### ##$###$7x7mv7###################z###>######B#####@#######7x7######## #+###Basic Issues in Inventory Valuation (386) #######L#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D##F ### ####### ## <###.################################################b########## ###############+#####z###y## x## ###### ##$###$7x7Yv7###############z######@#######7x7 #####Inventory Issues (382) ########T#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D##F #######@###D##F ### ## <###########(########(######################################### ######j#######################z###>######B#####@#######7x7######## #/###What Do the Numbers Mean? Staying Lean (386) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## @###2################################################`########## #############)#####z###y## x## ###### ##$###$7x7@v7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Inventory Control (385) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## *####################################################`########## ###################'#####z###y## x## ###### ##$###$7x79v7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Inventory Cost Flow (383) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## ,####################################################`########## #################%#####z###y## x## ###### ##$###$7x7.v7###############z###>######B#####@#######7x7######## #####Classification (382) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## (####################################################`########## ############# #####z###y## x## ###### ##$###$7x7#v7#########################$###&###(#########z###y## x## ###### ##$###$7x7#v7###################z### ##$####### ### ###################>######p7##########^###?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$###################z###########>######### ##$p7######## # ########################z##########@########v7 #C###Chapter 8: Valuation of Inventories: A Cost-Basis Approach (380) #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D###F ### ## P###F#############################################X### ########?########################## #z###y## x## ###### ##$###$#######v7p7######################0###e############## ###LWA#H #tc@#E####C#h#a#p#t#e#r# #8#:# #V#a#l#u#a#t#i#o#n# #o#f# #I#n#v#e#n#t#o#r#i#e#s#:# #A# #C#o#s#t#-#B#a#s#i#s# #A#p#p#r#o#a#c#h# #(#3#8#0#)###zV########-H#F ###,####`I#jZO@eR}####H#C# ###7####-H#4##### ####`ZqcE?B#~ -####-H#* ########-H#"#########-H### ########-H# #$#######-H# #%########-H# #&#######-H# #'########-H# #(#######-H# !)########-H#m #########-H#e #*#######-H#D !+########-H#9 #,#######-H#1 #.#######-H## #/########-H# #0#######-H###1########-H###2#######-H## 3########H###4#######-H##!5########-H###6#######-H#s# 7########H#L#'-########-H#B# 8#######-H#:##:#######-H####;########-H####<#######-H# #=########-H# #>#######-H# ?########-H# #@#######-H# "A########-H## %9########-H#u B#######-H#m #D#######-H#N #E########-H#F #F#######-H#( #G########-H# #H#######-H## I########-H# #J#######-H# 'C########-H# K########-H# L#######-H# #N#######-H## #O########-H#w #P#######H#T #Q########-H#L #R#######-H##S########-H#% #T### ####-H## #U########-H###V#######-H##"W########H###X#######-H## Y########-H###Z#######-H## [########H###\#######-H#d# ]########-H#>#&M########-H#5# ^### ####-H#-##`#######-H###"a########-H##'_########` %%EBzAn# ####-H####### ####`*c#YF6!'####-H##) ########-H####### ####-H###########H############`I#jZO@eR}####y#H#######@$###C####% Erq~~####yy # H#######@$#######s#6+F#A####### ` rJ5A`1#$####y#H######@$#######8n(#@#x## ####Y00 0 ########Y0 #######d##########F| ##########K3##zV######## `2R<:#Dc{.########$############################################# ################################################################################### ################################################################################### ##############K3##zV#########p2R<:#Dc{.# ########\ 8^O`H########################p(J#######! ##$`####,#3MCU]# m$`####? #~@=rw$`####HO}KbDz]$`####s2AD#33jB$`#### N#Do|N2$`####5L#)AAk#e###############8v##########K3##### #####0###e### ##$####G$#Mr: #E###############################################,##,0###e###c##,####### ######I#7EL0#E############################# zV########$`####J" F1G$`######L~#ii$`####{# n \DY2\(#`TmR#MvvL####-H#######1####-H## ########`Vpx=B# #>####-H### ########Y0########Y0 #######d##########y9######################################## ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ############################################################K3## zV######## `J" F1G#######k#$############################################### ################################################################################### ################################################################################### ############K3##zV#########pJ" F1G#### #####\ >#MDXt2*########################YQH#######! ##$`####*#I#EM/)z*6#A$`####b=A .#$`####M#K^Q#$`####:#bpO##\k#(#` JK######-H# ## ###7####-H######## ############(###K3#####L###V###c#####z###W###X###^##f### ##$}####7############f)@Y?Y?#################### ########z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###{7########_<<####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >:#######I9haDe#CrC###################6####################### ###########z###W###X###^##f### ##$}###{7#############?N#@Y? ########################@#####z###W###X###^##f### ##$}###{7######## #####?N#@Y?############################ #####z###y## x## ###### ##$###$37A| 7################################################################# ########@###D###J####z### ##$####### ### ########################>###37#############?######@?##@?##U#A@@ #####?33?###################K#####z###y## x## ###### ##$###$-7}7###############z######@####### 7 #####6,000 ####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ## #### #############################################T### ###############################f#####z###y## x## ###### ##$###$ 7 7###############z######@####### 7 #####Cash #####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ## #### #############################################T######################### ##i#####z###y## x## ###### ##$###$ 7 7#############e#####z### ##$####### ### ###7##############?######@?##@?#########h#####z### ##$####### ### ###7##############?######@?##@?###########z######@########7 ##### ##s###X###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ## ######################T#############################l#####z###y## x## ###### ##$###$#7#7#############k#####z### ##$####### ### ###7##############?######@?##@?#########j###g###d#####z### ##$#7#####################a#####z###y## x## ###### ##$###$#7#7#############X#####z### ##$####### ### ###7#########4####?######@?##@? ###########z###>######B#####@########7######## ##### ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## #####################################################`########## ###########z######@########7 #####120 ####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ## ##################################################T############### ##############\#####z###y## x## ###### ##$###$#7#7###############z######@#######7 #####Purchases Discounts Lost#####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ## (#################################################T### ###########################_#####z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 ##### ##s###X###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ## ######################T#############################U#####z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 #####5,880 ####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ## #### #############################################T######################### ##R#####z###y## x## ###### ##$###$7}7###############z###>######B#####@#######7######## #####Accounts Payable ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## $####################################################`########## #################H#####z###y## x## ###### ##$###$7}7###############z###>######B#####@#######7######## #####(net) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## #### ################################################`#################### ###E#####z###y## x## ###### ##$###$7}7###############z###>######B#####@#######7######## ##### ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## #####################################################`########## #################A#####z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 #####6,000 #w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### ####)#####z###y## x## ###### ##$###$7|7###############z######@#######7 #####Cash ##w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### ####,#####z###y## x## ###### ##$###$7|7###############z######@#######7 ##### ##w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ##########/#####z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 ##### ##Y###>###$###########C###D##F ### ## ######################:#######################%#####z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 #####6,000 #w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### ####"#####z###y## x## ###### ##$###$7|7###############z###>######B#####@#######7######## #####Accounts Payable#####l###0###########C###D##F ### ####### ## $####################################################F########## #########################z###y## x## ###### ##$###$7|7#################&#####z###W###X###^##f### ##$}###|7######## ####N#@Y?Y?######################z###>######B#####@#######7######## # ###(gross)####l###0###########C###D##F ### ####### ## #### ################################################F#################### #########z###y## x## ###### ##$###$7|7###############z###>######B#####@#######7######## #5###Invoices of $6,000 are paid after discount period: ########t###(###A####A#r#i#a#l#A####C#a#l#i#b#r#i#2#### #####C###D##F ###H######@###D##F ### ####### ## \###8##########(2#######(####################################### #######################################z###y## x## ###### ##$###$7|7###############z######@#######7 ##### ##w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ################z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 #####3,920 #w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### #########z###y## x## ###### ##$###$7p|7###############z######@#######7 #####Cash ##w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### #### #####z###y## x## ###### ##$###$7b|7###############z######@#######7 ##### ##w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ###############z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 ##### ##w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ###############z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 #####3,920 #w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### #########z###y## x## ###### ##$###$7]|7###############z###>######B#####@#######7######## #####Accounts Payable#####l###0###########C###D##F ### ####### ## $####################################################F########## ########################z###y## x## ###### ##$###$7W|7#####################z###W###X###^##f### ##$}###_|7######## ####N#@Y?Y?######################z###>######B#####@#######7######## #####(net)####l###0###########C###D##F ### ####### ## #### ################################################F#################### ##########z###y## x## ###### ##$###$7'|7###############z######@#######7 ##### #w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ################z###y## x## ###### ##$###$7"y7###############z######@#######7 #####3,920 #w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### #########z###y## x## ###### ##$###$7#|7###############z######@#######7 #####Cash ##w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### #########z###y## x## ###### ##$###$7#|7###############z######@#######7 ##### ##w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ###############z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 #####80 ##w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### #############z###y## x## ###### ##$###$7#|7###############z######@#######7 #####Purchase Discounts ##w###\###$###########C###D##F ### ## "#################################################:############### #############z###y## x## ###### ##$###$7#|7###############z######@#######7 ##### ##w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ###############z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 ##### ##w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ###############z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 #####4,000 #w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### #########z###y## x## ###### ##$###$7 |7###############z###>######B#####@#######7######## #####Accounts Payable#####l###0###########C###D##F ### ####### ## $####################################################F########## ########################z###y## x## ###### ##$###$7#|7########################z###W###X###^##f### ##$}###!| 7############N#@5#@Y?################[#####z### ##$####### ### ##}7#########4####?######@?##@?#########^#####z### ##$####### ### ##}7#########4####?######@?##@?#########]###Z###W#####z### ##$}7#############T#####z### ##$####### ### ##}7#########x####?######@?##@?#########M###P###S#####z### ##$}7#############Q#####z### ##$####### ### ##}7#########s####?######@?##@?#########G#####z### ##$####### ### ######}7#############?######@?##@?##U#A#####################z###y## x## ###### ##$###$|7|7#############(#####z### ##$####### ### ##|7######### ####?######@?##@?#########+#####z### ##$####### ### ##|7######### ####?######@?##@?#########.#####z### ##$####### ### ##|7######### ####?######@?##@?#########-###*###'#####z### ##$|7#############$#####z### ##$####### ### ##|7######### ####?######@?##@?############# #########z### ##$|7#############!#####z### ##$####### ### ##|7##############?######@?##@?###############z### ##$####### ### ######|7#############?######@?##@? ##U#A#########z###>######B#####@#######|7######## #5###Invoices of $4,000 are paid within discount period: ####r###6#############C###D##F ###H## ####### ## F###8################################################L### ########2#####################z###y## x## ###### ##$###$|7{7##################z### ##$####### ### ##_|7#############?######@?##@?##############z### ##$####### ### ##_|7#############?######@?##@?######### #####z### ##$####### ### ##_|7#############?######@?##@?#####################z### ##$_| 7##################z### ##$####### ### ##^|7##############?######@?##@?####################z### ##$^| 7##################z### ##$####### ### ##Z|7##############?######@?##@?##############z### ##$####### ### ######Z|7#############?######@?##@?##U#A####################z###y## x## ###### ##$###$Z|7Z|7###############z######@#######A|7 # #w###\###$###########C###D##F ### ## ###(gross) #### #############################################:######################### ########z###y## x## ###### ##$###$A|7"y7###############z######@#######A|7 ##### #w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ################z###y## x## ###### ##$###$A|7"y7###############z######@#######A|7 #####9,800 #w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### #########z###y## x## ###### ##$###$A|7{7###############z######@#######A|7 #####Accounts Payable ##w###\###$###########C###D##F ### ## #################################################:################# #############z###y## x## ###### ##$###$A|7{7###############z######@#######A|7 ##### ##w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ###############z###y## x## ###### ##$###$A|7A|7###############z######@#######A|7 ##### #w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ###############z###y## x## ###### ##$###$A|7{7###############z######@#######A|7 #####9,800 #w###\###$###########C###D##F ### ## #### #############################################:######################### #########z###y## x## ###### ##$###$A|7{7###############z###>######B#####@#######A|7######## #####Purchases####l###0###########C###D##F ### ####### ## #####################################################F########## ########################z###y## x## ###### ##$###$A|7{7###############z###>######B#####@#######A|7######## #####(net)####l###0###########C###D##F ### ####### ## #### ################################################F#################### ##########z###y## x## ###### ##$###$A|7{7###############z###>######B#####@#######A|7######## ##########l###0###########C###D##F ### ####### ## #####################################################F########## ########################z###y## x## ###### ##$###$A|7A|7###############z######@#######A|7 # ##w###\###$###########C###D##F ### ## ###10,000 #### #############################################:######################### ##C#####z###y## x## ###### ##$###$A|7@{7###############z######@#######A|7 #####Accounts Payable ##w###\###$###########C###D##F ### ## #################################################:################# ########F#####z###y## x## ###### ##$###$A|7<{7###############z######@#######A|7 ##### ##w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ##########I#####z###y## x## ###### ##$###$A|7A|7###############z######@#######A|7 ##### #w###\###$###########C###D##F ### ## ##################################################:############### ##########<#####z###y## x## ###### ##$###$A|75{7###############z######@#######A|7 # ##w###\###$###########C###D##F ### ## ###10,000 #### #############################################:######################### ########z###y## x## ###### ##$###$A|7#{7###############z###>######B#####@#######A|7######## #####Purchases####l###0###########C###D##F ### ####### ## #####################################################F########## #########################z###y## x## ###### ##$###$A|7#{7###############z###>######B#####@#######A|7######## # ###(gross)####l###0###########C###D##F ### ####### ## #### ################################################F#################### ########z###y## x## ###### ##$###$A|7{7###############z###>######B#####@#######A|7######## #-###Purchase cost $10,000, terms 2/10, net 30: ########J###2#########C###D##F ###H######C###D##F ### ####### ## T###0##########(*#######(####################################### ########`########################z### ##$####### ### ##!|7##############?######@?##@?######################z###y## x## ###### ##$###$!|7#|7##################z### ##$####### ### ###|7##############?######@?##@?##############z### ##$####### ### ###|7##############?######@?##@?####################z### ##$#| 7##################z### ##$####### ### ###|7##############?######@?##@?##############z### ##$####### ### ###|7##############?######@?##@?##############z### ##$####### ### ###|7##############?######@?##@?####################z### ##$#| 7##################z### ##$####### ### ## |7#########w####?######@?##@?####################z### ##$ |7##################z### ##$####### ### ###|7##############?######@?##@?##############z### ##$####### ### #######|7#############?######@?##@?##U#A############z### ##$####### ### #######{7#############?######@?##@?####PA###############:#####z### ##$6{7#############;#####z### ##$####### ### ##3{7#########{####?######@?##@?###############z### ##$####### ### ##2{7#############?######@?##@?#########B#####z### ##$####### ### ##7{7#########v####?######@?##@?#########E#####z### ##$####### ### ##7{7#########v####?######@?##@?#########H#####z### ##$####### ### ##7{7#########v####?######@?##@?#########G###D###A#####z### ##$7{7###########################z###y## x## ###### ##$###${7#{7##################z### ##$####### ### ##{7##############?######@?##@?##############z### ##$####### ### ##{7##############?######@?##@?##############z### ##$####### ### ##{7##############?######@?##@?####################z### ##${7##################z### ##$####### ### ##{7#########z####?######@?##@?####################z### ##${7##################z### ##$####### ### ##{7##############?######@?##@?##############z### ##$####### ### ######{7#############?######@?##@?##U#A####################z###y## x## ###### ##$###${7{7###################z###########>######### ##$x7######## # ########################z##########@#######x7 #####IV #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$######x7x7######################0###e############ ####Pl+IO#8#@ E#####I#V################z### ##$####### ### ###################>######x7###############?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########-H### ####0####-H## ########-H############-H## ###,####-H##########-H## ###$####-H## ###$####-H###########-H## ###$####-H###########-H## ###$####-H## ###$####-H## ###$####-H###########H###@########-H#}# G###$####-H#t# D###$####-H#k# A###$####-H#b# ####$####-H#Y# :###$####H#T###########-H#J# ####$####-H#@# ###$####-H#7# ###$####-H#2##########-H#)# ###$####H#$##########-H### ###$####-H### ###$####-H# # ###$####-H############-H## ###$####-H## ###$####-H##########-H## ###$####-H##$ ########-H##########-H###########-H##########H#z###########-H#r##########-H#]###########-H#U##;#######H#A##<########-H#9##H#######-H#%##I########-H####E#######H####F########-H###B#######-H###C########-H##########H###########-H##########-H###########-H###### ####-H###########-H#~#########-H#i##########-H#a##### ####-H#M##########-H#E#########-H#1##########-H#)##### ####-H############-H###########-H###########-H####### ####-H############-H###########-H############-H###### ####-H## ###$####-H## ###$####-H###########-H## ###$####-H###########-H## ####$####-H#}# ###$####-H#t# ###$####-H#l#########-H#L# ########-H#B# ####$####-H#9# ###$####-H#4###########-H#+# ####$####H#&##&########-H### -###$####-H### *###$####-H### '###$####-H############-H## M###$####-H## P###$####-H###L########-H## S###$####H###V########-H## ]###$####-H## Z###$####H######"####-H##########-H###########-H###### ####-H###########-H#x#########-H#d##########-H#\##### ####-H#H##########-H#@#########-H#*##########-H#"##### ####-H############-H###########-H###########-H###### ####-H###########-H##########-H###########H###########-H############-H##########-H#{##########H#p#####"####-H#h#########-H#M##########-H#E#########H#0##########-H#(#########-H############-H# ## #######-H###########-H##########-H### ########-H##########-H###########-H###########H############-H###########-H#p#*#########-H#h##########H#O###########-H#D######"####-H#<##########-H#!###########H####!#######-H####"########-H###$#######-H###%########H###.#######-H###/########-H###+#######-H###,########H###(#######-H###)########-H###@#######-H#r##A########H#j##D#######-H#N##E########-H#F##G#######-H#(##H########-H# ##Q#######-H####R########-H####T#######H###U########y#H#######@$#######V#p@#@~ ####yy # H##### ##@$###}###U#M,#######-H## # ##^###### ##_######## #-H# H###[#######-H###\########-H###a########-H## W###$####-H#|##X#######-H#w##c########-H#n# j###$####H#f##k#######-H#R##l########-H#I# g###$####-H#@# d###$####-H#8##h#######-H# ##i########-H####e#######H###f########`#{#?bN##d####-H###J### ####`Z#fN<N#X,####-H####### ####-H###########`###sE 5 ####-H#######"####-H######"####`p##J}##V####H##& ########-H###K###"####Y0########Y0 #######d##########^#######K3##zV ######## `5L#)AAk-## e ####### #$################################################################################# ################################################################################### #############################################################K3# p zV#########p5L#)AAk-## e ######### y#+B~7| %#########################[QH#######! ##$`####C#G##$`####{|fN## b$`#####6nIHH[#=$`` ` ######## mD 8#p(# ` m[### O .PP####-H#X## ###7####-H#I###### ###########H###K3#######z###>######B#####@####### 7######## #K###NOT INCLUDED: selling, administrative, and interest costs (period costs) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## \###N################################################`### ########G############################z###y## x## ###### ##$###$ 77##########################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<####y7########_<UU#@####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >>#######I9haDe#CrC####"##############6######H###H########## ##########################z###y## x## ###### ##$###$77########## ######G### ############################z### ##$####### ### ########################>###7 ########n####?######@?##@?##xw7A#@ #####?33?#########z###>######B#####@#######7######## ##### ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## #####################################################`########## #######################z###y## x## ###### ##$###$77###############z###>######B#####@#######7######## #u###Manufacturing overhead costs - indirect material, indirect labor, depreciation, taxes, insurance, heat, electricity #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## ###x################################################`### ########h##############z###>######B#####@#######7######## ##### ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## #####################################################`########## #######################z###y## x## ###### ##$###$77###########################z###y## x## ###### ##$###$77###############z###>######B#####@#######7######## ##### ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## #####################################################`########## #######################z###y## x## ###### ##$###$77###############z###>######B#####@#######7######## ##### ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## #####################################################`########## ######### ############z###y## x## ###### ##$###$77###############z###>######B#####@#######]7######## ####Purchases, freight charges on goods purchased, other direct costs of acquisition, labor, and other production costs incurred in processing the goods up to the time of sale #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## ###0################################################`### ##########################H#####z###y## x## ###### ##$###$7#y7###############z########### ### ##########z7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z########### ### ##########z7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######z7 #####Consigned goods #######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## ##################################################j############### # ########7###:###B###D#######4###6#####z###y## x## ###### ##$###$&##$z7#y7###################z########### ### ##########z7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z########### ### ##########z7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######z7 #=###Describe generally the nature of a consignment arrangement. #######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## J###@#############################################j############### ######8###9#####z###y## x## ###### ##$###$&##$z7#y7#######################z######@#######z7 party owns the goods out on consignment? ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## #1###Which >###4#############################################j############### ##########E###F#####z###y## x## ###### ##$###$&##$z7#y7#######################z###>######B#####@#######z7 ######## #+###The consignor (or seller) owns the goods ########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ####### ## <###.################################################p### ###################################z###y## x## ###### ##$###$z7{z7###############z######@#######wz7 #q###A consignor ships merchandise to a consignee who acts as the consignor's agent in selling the consigned goods########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ~###t#############################################d### ########h##################;#####z###y## x## ###### ##$###$wz7?z7###############z########### ### ##########y7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z########### ### ##########y7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######y7 #?###When does title pass when goods are shipped FOB destination? ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## L###B#############################################j############### ############'###(#####z###y## x## ###### ##$###$&##$y7#y7#######################z######@#######y7 when goods are received from common carrier ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## #7###Buyer's D###:#############################################d### ########,####################0#####z###y## x## ###### ##$###$y7#y7###############z######@#######y7 ##### ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##################################################d############### ##################z###y## x## ###### ##$###$y7#y7###############z######@#######y7 #-###Physical goods to be included in inventory########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## :###0#############################################j############### ##z######@#######y7 #####Goods in transit ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## #################################################j################# ##z######@#######y7 #A###When does title pass when goods are shipped FOB shipping point?#######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## N###D#############################################j############### ####################z###y## x## ###### ##$###$&##$y7#y7###############################3#########z###y## x## ###### ##$###$y7#y7########## ####################&###)###1#############z###y## x## ###### ##$###$&##$y7#y7#######################z######@#######y7 at time of delivery to common carrier #######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## #/###Buyer's <###2#############################################d############### ########################z###y## x## ###### ##$###$y7y7###############z####y7#######z######@########y7 ######v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ###################d###############C#####z###y## x## ###### ##$###$#y7#y7###############z######@########y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############2#####z###y## x## ###### ##$###$#y7#y7###################z###########>######### ##$x7######## # ########################z##########@#######x7 #####III ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$######x7x7######################0###e############ #####$=sN?#4#E#####I#I#I##############z### ##$####### ### ###################>######x7#########r0####?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########-H#@# ####0####-H#6# ########-H#############-H### ###,####-H# ##1#######-H###2########-H###B#######-H###C########H###H########-H###########-H## #########-H##########H## ########-H## ########-H#p#"#########-H#T###########-H#5###########-H###########-H#############-H####)#######-H##!0########-H## &#######-H##"'########-H## #########-H## (########-H###:#######-H#v#(;########-H#n##########H#J#$#########-H#@# D#######-H# # E########-H### 7#######-H##!8########-H## 9########-H## F########-H## 3#######-H###4########-H## #########-H## 6########y#H#######@$#######@##Fv'dh#######yy # H#######@$#### ###GhC ####yy # H######@$########2#}L#N*rr####H###G#######-H#c#2########-H#[## #######-H#?###########-H#7##########-H#############-H######## ####-H############-H############-H##+#########-H####### ####-H############-H####### ####-H###########y#H## ####@$#######;R#HQ[ee####yy # H#######@$### ###I#X###I,####### ` #aFJe}s####-H#^#' VM# ########-H#V##########-H#0#&#########Y0########Y0 #######d##########] ^############K3##zV######## `}#n DY2\#######( $################################################ ################################################################################### ################################################################################### ###########K3##zV#########p}#n DY2\###### ###\W!w G#x########################pDEE#######! ##$`######cB3$`####xe(eB3B###(#`@5#IT @D_#%#####-H#O$# ###7####-H#@$##### ####-H#7$ ####0####-H#-$ ###################"##########K3#################z###y## x## ###### ##$###$Xy7Py7###################T#####z###y## x## ###### ##$###$Xy7Py7##########################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###Py7############<####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >>#######I9haDe#CrC####"##############6##################### ############################ ###"###$###&###)###+###-###/###1###3###S####z### ##$####### ### #########################>###Sy7#########s####?######@?##@?##IA#? #####?33?#########z###Py7#######z######@#######Py7 #####Dollarvalue LIFO#v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##################d###########z########### ### ###########Py7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######Py7 #####How do you compute a price index?#v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## 0###&##############d###########z########### ### ###########Py7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###Q###R#####z###y## x## ###### ##$###$&##$Py7Py7#######################z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############O#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############M#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############K#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############I#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############G#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #3###Describe or show how to apply dollar-value LIFO.##v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## @###6##############d###########z########### ### ###########Py7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###D###E#####z###y## x## ###### ##$###$&##$Py7Py7#######################z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############B#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############@#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############>#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############<#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############:#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######"#######Py7 #b###H#o#w# #i#s# #i#t#s# #f#o#c#u#s# #d#i#f#f#e#r#e#n#t# #f#r#o#m# ## r#e#g#u#l#a#r# #L#I#F#O#?## ###v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## n###d##############d############z########### ### ###########Py7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###7###8#####z###y## x## ###### ##$###$&##$Py7Py7###########################6###9###;###=###? ###A###C###F###H###J###L###N###P###4###5#####z###y## x## ###### ##$###$&##$Py7Py7##################z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############2#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############0#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############.#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############,#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############*#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #1###What is LIFO liquidation? Why is it a problem?##v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## >###4##############d#############z########### ### ###########Py7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###'###(#####z###y## x## ###### ##$###$&##$Py7Py7#######################z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############%#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d#####################z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############!#####z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d#####################z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d#####################z###y## x## ###### ##$###$Py7Py7###############z######@#######Py7 #+###Define LIFO reserve. Define LIFO effect.##v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## 8###.##############d###########z########### ### ###########Py7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ #############z###y## x## ###### ##$###$&##$Py7Py7#######################z######@#######Py7 issues#######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ####LIFO ##################################################d############### ############z###########>######### ##$x7######## # ########################z##########@#######x7 #####VI #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$######x7x7######################0###e############ ####(t#5#iEyWf(#]E#####V#I################z### ##$####### ### ###################>######x7##########r####?######@? ##@?###?##@#### ###### # ########$##########zV########-H##$##########-H##$ ###,####`[Hv2\Hq#&#####-H############-H## ########-H## #########-H############-H###########-H############H###########-H############-H### #######-H#m##!########H#e##"#######-H#Q###########-H#I##$#######-H#5##%########H#+# &#######-H### (########-H####'########-H#"#)#######-H#"#*########H#"#+#######-H#"#,########-H#"#-#######-H#"#.########H#"#/#######-H#"#0########-H#"#1#######-H#y"#2########H#i"#3#######-H#_" 6#######-H#S" 8########-H#3" 7########-H#+"#9#######-H##"#:########H##"#;#######-H#!#<########-H#!#=#######-H#!#>########H#!#?#######-H#!#@########-H#!#A#######-H#!#B########H#! C#######-H#! E########-H#w!#D########-H#o!#F#######-H#[!#G########-H#S! #H#######-H#?!#I########-H#7!#J#######-H##!#K########-H##! #L#######-H##!#M########-H# #N#######-H# #O########-H# P#######-H# R########-H# #Q########-H# 5########-H# #4########-H# #T########`#3Fp=u! #X####-H# ##### ####`##MmQ######-H#\ ' ########-H#T #S#######` Ii,,####-H#L ##### ####`@5#IT@D_#%#####y#H#######@$#######F@ %%####yy # H#######@$#########GxA4i'II##### ` /tNgAG #####y#H## ####@$###8####@U######Y00 0 ########Y0 #######d##########&pN##########K3## zV######## `s2AD#33jB#######9% $################################################################################## ################################################################################### ############################################################K3## zV#########ps2AD#33jB######### ! W47#iO#########################00:HH #######!# ##### #$` #gN']f$`####J I#(Z#(#`J! #0####-H#&# ###7####-H#&##### ####` h#lS#Hu O####-H#& ####0#########5##########K3#######z######@#######w7 #/###Merchandising company: merchandise inventory ########X#######A####C#a#l#i#b#r#i#2#########@###D##F ###H######@###D##F ### ## R###2#######(########(######################################### ######n###########################(#####z###y## x## ###### ##$###$w7i$7###############z######@#######w7 ##########| ###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D##F ###H## ## ##################################################Z############### ##########$#####z###y## x## ###### ##$###$w7w7###############z######@#######w7 #]###Name the inventory account(s) used by a merchandising company and a manufacturing company. ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D##F ###H## ## j###`#############################################j############### ########!#####z###y## x## ###### ##$###$w7x7#################!###$###(########z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###e$7####################C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >#######)_M@#P~ ##########I;G'G####"##############6######[########### I;G'G###################6###############I;G'G## #################6################################z###>######B#####@### ####w7######## #Y###Manufacturing company: raw materials, labor, overhead, work in process, finished goods ########d#######A####C#a#l#i#b#r#i#2#########@###D##F ###H######@###D##F ### ####### ## ###\##########(########(A##################################### #########z###################################z###y## x## ###### ##$###$w7p$7###########################z###y## x## ###### ##$###$o$7n$7############# #######'############z### ##$####### ### #########################>###o$7#########n####?######@?##@?####PA#? #####?33?#########z###>######B#####@#######n$7######## ##### ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D##F ### ####### ## #####################################################`########## ###############z###########>######### ##$x7######## # ########################z##########@#######x7 #####I ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ################ #z###y## x## ###### ##$###$######x7x7######################0###e############ ####%#NE,-z#E#####I##################z### ##$####### ### ###################>######x7#########'}###?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########-H#& ########-H#&##########`_ ##I5P8"####-H#x& ###,####`##I<Vg{####-H#\&##########-H#K&##### ####-H#C&#########`@{@Ge}Nt####-H#;&#########-H##&#########`#:]~oBj92{####-H#%9 ########`|x#KOej[#####-H#%# #######-H#%%!########H#%#########-H#%#$########-H#%#'#######-H#] %#(########`J! #0####y#H#######@$#######?k#GfR| KeH^BB####yy # H#######@$#######6##C | #sFF####Y00 0 ########Y0 #######d################################################# ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ###################################################################K 3##zV ####### `##L~#ii#######c'$################################################# ################################################################################### ################################################################################### ##########K3##zV!########p##L~#ii######### S#nj,I#}#S#########################?s7E#######!##$`####9| JJ j^H##$`#####P -Os(#`I/KGK#:#R####-H#V,# ###7####-H#G,##### ####-H#>, # ####0####-H#5, ###,###############b#########K3## ################## ###"###$###&###)###+######/###1###3###6###8###:###<###>###@###C###E###G###I###K###M###P###R###T###V###X### [####z### ##$####### ### #########################>###=y7 ############?######@?##@?##IA#? #####?33?#############z###:y7#######z######@#######:y7 #}###How does choice of cost flow assumption affect the financial statements (e.g., income statement, balance sheet) and taxes? ##v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##################d#########z########### ### ###########:y7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###Y###Z#####z###y## x## ###### ##$###$&##$:y7:y7#######################z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############W#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############U#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############S#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############Q#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #e###How are the cost flow assumptions applied differently under the periodic versus perpetual systems? ##v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## r###h##############d#########z########### ### ###########:y7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###N###O#####z###y## x## ###### ##$###$&##$:y7:y7#######################z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############L#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############J#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############H#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############F#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############D#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 ####Describe the average cost/weighted-average method. How do you calculate the average cost per unit? How do you calculate ending inventory? How do you calculate cost of goods sold?##v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ###8##############d#########z########### ### ###########:y7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###A###B#####z###y## x## ###### ##$###$&##$:y7:y7#######################z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############?#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############=#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############;#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############9#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############7#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #k###Describe the LIFO method. How do you calculate ending inventory? How do you calculate cost of goods sold?#v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## x###n##############d###########z########### ### ###########:y7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###4###5#####z###y## x## ###### ##$###$&##$:y7:y7#######################z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############2#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############0#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############.#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############,#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############*#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #k###Describe the FIFO method. How do you calculate ending inventory? How do you calculate cost of goods sold?#v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## x###n##############d###########z########### ### ###########:y7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ ###'###(#####z###y## x## ###### ##$###$&##$:y7:y7#######################z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############%#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d#####################z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #v###h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ###################d###############!#####z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ##################################################d############### ############z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######@#######:y7 #######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##### ##################################################d############### ############z###y## x## ###### ##$###$:y7:y7###############z######"#######:y7 #####D#e#s#c#r#i#b#e# ## s#p#e#c#i#f#i#c# #i#d#e#n#t#i#f#i#c#a#t#i#o#n#.## #W#h#y# #d#o# #w#e# #u#s#e# #c#o#s#t# #f#l#o#w# #a#s#s#u#m#p#t#i#o#n#s# #(#i#.#e#.#,# #w#h#y# #d#o#e#s#n## t# #s#p#e#c#i#f#i#c# #i#d#e#n#t#i#f#i#c#a#t#i#o#n# #a#l#w#a#y#s# #w#o#r#k#)#?# #########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## ##################################################d############### #########z########### ### ###########:y7########.### ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n################ #############z###y## x## ###### ##$###$&##$:y7:y7#######################z######@#######:y7 #####Cost flow assumptions#######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D##F ### ## $#################################################d############### ################z###y## x## ###### ##$###$Ay7:y7###################\#####z###y## x## ###### ##$###$@y7:y7##########################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###:y7############<####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >>#######I9haDe#CrC####"##############6##################### ##############z##########@#######x7 #####V ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ################ #z###y## x## ###### ##$###$######x7x7#######################z###########>###### ### ##$x7######## # ###########################0###e################/#C{4" E#####V##################z### ##$####### ### ###################>######x7#########v####?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV!#######-H#+, ########-H##,##########`#L#%####-H#+' ########-H#+#[#######`>\2#H#y;WH{#####-H#+##### ####`-# J10####-H#+##########-H#+ ########-H#+ #########-H#o+:#########-H#g+#########-H#N+##########H#F+#########-H#-+##########-H#%+# #######-H##+#!########-H# +#"#######-H#*##########-H#*#$#######-H#*#%########H#* &#######-H#* (########-H#*!'########-H#*#)#######-H#*#*########H#~*#+#######-H#j*#,########-H#b*#-#######-H#N*#.########H#F*#/#######-H#2*#0########-H#**#1#######-H##*#2########-H# * 3#######-H##* 5########-H#)!4########-H#)#6#######-H#)#7########H#)#8#######-H#)#9########-H#)#:#######-H#)#;########H#)#<#######-H#o)#=########-H#g)#>#######-H#S)#?########H#I) @#######-H#=) B########-H##)*A########-H##)#C#######-H#(#D########H#(#E#######-H#(#F########-H#(#G#######-H#(#H########H#(#I#######-H#(#J########-H#(#K#######-H#(#L########H#}( M#######-H#q( O########-H#Q( N########-H#I(#P#######-H#5(#Q########-H#(#R#######-H##(#S########-H##(#T#######-H#'#U########H#'#V#######-H#'#W########-H#' X#######-H#' Z########-H#'#Y########H#'#\########`1{E_.fJf###&#####-H#'##### ####`I/KGK#:#R####y#H#######@$########$~*JJ U#L V!!####yy # H#######@$#######m iC[######### ` #1JR#Z%N####y#H## j#S ####@$###@###;`N(+~~####Y00 0 ########Y0 #######d#######################K3## ...
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This note was uploaded on 03/01/2010 for the course ACCT 30602E taught by Professor Darland during the Fall '09 term at Buena Vista.

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