Workshop 3 - R\{MSx)%F@6Om################?

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: R\{MSx)%F@6Om################? ##I#############################'###################### #####:#i`F37#Z/O@###################################### ################Dqb2@M3#Y`A#######a'### xH#5^U############################r#r#r#r##################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ############################################zV#########l##$ NVVH#X6(#####l##$. =:Fr#####l#:#$~RF#&>R#####l#u $xxy:Mb>lm######l#$:)#%MtP#s/#####l#5#$`##$F@ ######``##$F@ ######l# #$#[7;`I#; ######l#g#$l{6 HsP#####l# $#DI#*#####l#, $j>#FN.#####l#4$_#:HI^^v8T#####l#K7$a| K#]`################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ############################################################################### ####K3###############P####################h(################## ###############Y############AF#####*#######}#################### 8####################>#####1########################################## #######M#####7#######o####################i#######################k8### #4#######y#################### ####################;H########### I####################S####################Kv############[############ ########g)O####################[#####5#######&P#### ### ###########5# #######!###########L!###H#######ww@#### ###"###########..########"########### g###########l#$###################3#$#######%###########[TH %###d#######{# #### ###&#############&#######'########### h#'###*#######q#### ###(###########959(#######)############)###_#######F!\####################################### ################################################################################### ################################################################################### ###zV######## ` NVVH#X6(########$#################################################### ################################################################################### ################################################################################### #######K3##zV#########p NVVH#X6(#########H J@UNr ########################7#######!##$`####P Kh$`####9sYb C0i$`#### *IwF(#`F>#r*#I<?Q#######-H#2## ###7####-H######## ####-H### ###,#########!##########K3##zV########| #H##YK E/\<#P##################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ############################################################################## ####K3#######u#######C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s############! ###2###/###%###'###6###8### #z### ##$####### ### ########################7######### ####?######@?##@?##@J?##? @ ########## ### ########z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<####7########lUU??#?####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >*#######{[Gi \T############ ##6###################### ##z###>######B#####@########7### ##### #i###Net Income = Income from operations + other revenues and gains - other expenses and losses - income tax #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## z###l################################################`### ########d################9#####z###y## x## ###### ##$###$$77#####################7#####z###y## x## ###### ##$###$77###############z###>######B#####@#######7######## ##### ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## #####################################################`########## #################(#####z###y## x## ###### ##$###$7-7###############z######@#######7 #A###Net Sales Revenue = Sales - Discounts - Returns and Allowances #####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ## N###D#############################################T### ########4####################"#####z###y## x## ###### ##$###$7q7###############z###>######B#####@#######u7######## ##### ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## #####################################################`########## #################3#####z###y## x## ###### ##$###$u7u7###############z###>######B#####@#######p7######## #Q###Gross Profit = Sales - Discounts - Returns and Allowances - Cost of Goods Sold ########^#######A####C#a#l#i#b#r#i#,#######@###D#x#F #######@###D##F ### ####### ## x###T##########(N#######(####################################### ########t###########################0#####z###y## x## ###### ##$###$p7p7#####################&#####z###y## x## ###### ##$###$(7'7###############z###>######B#####@#######'7######## ##### ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## #####################################################`########## ###########z###>######B#####@#######P7######## #U###Income from operations = Gross Profit - selling expenses - administrative expenses ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## f###X################################################`### ########J##########################z###y## x## ###### ##$###$7h7##################z### ##$####### ### #########################>###7#########Y ####?######@?##@?####@#? #####?33?#########z######@#######7 ####What are the major components of a multiple-step income statement (e.g., gross profit, income from operations, etc.)? Know how to calculate each. #######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## #################################################j################ ###z##########@#######xh7 #####II #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$######xh7xh7######################0###e############# #####'FFHm #95#####I#I################z###########>####### ## ##$yh7######## # ############################z### ##$####### ### ###################>######Gh7############?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########-H### ####0####-H### ########-H############-H##,#########-H####### ####-H###########-H##'(########-H#h##&########-H#`##%### ####-H#X##/#######-H#-#+0########-H#%##2#######-H# ##3########-H####!#######-H## "########-H###'#######H###7########-H###6#######-H###8#######H##)9########` 8+fF1L Az6$q####-H#_#% ########`O#BH#^ ####-H#N## ### ####`F>#r*#I<? Q#######y#H#######x#######BxYuJAXGG####yy # H#######x###### #YK E/\<<####Y00 0 ########Y0 #######d##########st####################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ############K3##zV######## `. =:Fr########$##################################################### ################################################################################### ################################################################################### ######K3##zV#########p. =:Fr######### # DL (##C########################| R7#######!##$`####T#7\MJQ#5(#`&KlHd#M "aJJ####-H### ###7####-H####### ####`#Fy{y#p####-H## ####0####-H## #### ###############5##########K3#######z###>######B#####@#######. 7######## ####Per share amounts for the items are reported either on the face of the income statement or in the notes to the financial statements. ########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ####### ## ### ################################################p### ##########################<#####z###y## x## ###### ##$###$.7#7#############"###<########z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###zi7##########5##P7####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >>#######I9haDe#CrC####"##############6################## ###############z######@#######7 #e###Net income minus preferred dividends, divided by the weighted average of common shares outstanding ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## r###h#############################################d### ########W################*#####z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######i7 #Y###How is earnings per share reported for discontinued operations or extraordinary items? ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## f###\#############################################j############### ############.###/#####z###y## x## ###### ##$###$&##$i7zi7#########################7###&###)###+###-###;####z### ##$####### ### #########################>###i7#########h<####?######@?##@?####@#? #####?33?#########z########### ### ##########i7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z########### ### ##########i7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######i7 #+###How do you calculate earnings per share? ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## 8###.#############################################j############### ##########'###(#####z###y## x## ###### ##$###$&##$i7zi7#######################z######@#######i7 #####Earnings per share########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## "#################################################j############### ########$#####z###y## x## ###### ##$###$i7zi7#####################8#####z###y## x## ###### ##$###$i7i7###############z###>######B#####@#######i7######## #############Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ####### ## #####################################################p########## ###########z######@########i7 ##### ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ######################d#############################,#####z###y## x## ###### ##$###$$i7zi7###################z###########>######### ##$hi7######## # ########################z##########@#######ei7 #####IV #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$######ei7di7######################0###e############# ### ljLkxcc@@5#####I#V################z### ##$####### ### ###################>######Zi7#########|###?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########-H#| ###########`l#1/Co###K####-H#s# ###,####`1[G#FU Da#_####-H#k##+#######H#U##,########`ubaumEo ####-H#7##8########`.|6\ h@M####-H#/##7#######`#b^<@#3#####-H#'###### ####-H####$########`5]Mh1Fv2#a####-H### &#######-H###'########`8}-!+Hq9H|####-H## (########-H## /########`yq0(^Cc#####-H###"### ####`7"JTQS,####-H## -#######-H##%.########`1%A #rB#q0####-H###)### ####-H#[#&*########`pX3:H:'TN####-H#4#' ########-H#,##;#######-H##/<########`&KlHd#M "aJJ####y#H#######x#######=ATMYb33####yy # H#######x## #####|#KbbF#B8||####Y00 0 ########Y0 #######d##########7Wv####################################### ################################################################################### ############################################################################# ####K3##zV######## `~RF#&>R#######^#$############################################## ################################################################################### ################################################################################### #############K3##zV#########p~RF#&>R### ######\ p#0RdH\NaRG########################g7#######! ##$`####KGz#A $`####y`K0Nn$`####j,M (#`l###O>#####-H## ###7####-H# ##### ####-H# #z######### ####0#########O##########K3##### ####### ###########;###7########.## ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n### #### ###############################z###y## x## ###### ##$###$&##$77#######################z###>######B#####@####### 7######## #####A second income statement #######Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ####### ## ,####################################################p### ####################### #z######### ####### ###########;###7########.## ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n### #### ############# #z######### ####### ###########;###7########.## ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n### #### ###############################z###y## x## ###### ##$###$&##$77############################################# #####z###y## x## ###### ##$###$&##$7#j7###################z###>######B#####@#######7### ##### #/###A combined statement of comprehensive income ########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ####### ## @###2################################################p### ########&############z###>######B#####@########7######## #5###As a part of the statement of stockholders' equity ########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ####### ## F###8################################################p### ########,##############################z###y## x## ###### ##$###$&##$#77##################################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<####j7##########5h#?####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >>#######I9haDe#CrC####"##############6######2###2########## ################,####################z### ##$####### ### #########################>###7#########P ####?######@?##@?####@#? #####?33?#############z######@#######7 #E###Identify the three ways other comprehensive income may be reported. #######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## R###H#############################################j### ########B############z######@#######7 #7###Comprehensive income is all changes in equity during a period except those resulting from investments by owners and distributions to owners. It includes: all revenues and gains, expenses and losses reported in net income, and all gains and losses that bypass the income statement (other comprehensive income) ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## D###:#############################################d### ########3############################z###y## x## ###### ##$###$7i7###############################z###y## x## ###### ##$###$&##$*7#j7#############################-#####z###y## x## ###### ##$###$&7#7###############z########### ### ###########7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@########7 #########h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ######################d###################################z###y## x## ###### ##$###$#7#j7###############z########### ### ###########7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######"########7 ####W#h#a#t# #i#s# #c#o#m#p#r#e#h#e#n#s#i#v#e# #i#n#c#o#m#e#?# #W#h#a#t# #i#t#e#m#s# #d#o#e#s# #i#t# #i#n#c#l#u#d#e#?# #W#h#a#t# #i#s# ## o#t#h#e#r# #c#o#m#p#r#e#h#e#n#s#i#v#e# #i#n#c#o#m#e## ?# #########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## ################################################j############# #######################z###y## x## ###### ##$###$&##$#7#j7#######################z###>######B#####@########7 ######## #############Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ####### ## #####################################################p########## ###########z########### ########7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n########z######@########7 #####Comprehensive income########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## $#################################################j############### ############z###########>######### ##$i7######## # ########################z##########@#######i7 #####VI #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$######i7i7######################0###e############ #####MH#26p5#####V#I################z### ##$####### ### ###################>######_i7#########<###?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########-H# ########-H# ##########-H# ##########-H# #########-H#i #-########-H#_ ########-H#- 2#########-H#! ###,####-H# #########-H## #########-H## ##########-H## ########-H###,#######-H## ########-H###########-H##A#########-H#y###########H#g###### ####`#>R^GlN{ ####-H#@#' ########-H#6# ########-H###%#########`q` J?J#g)#####-H##$#########`cM&@7#;y####-H####### ####-H## ########`woE3t####H############`'##DYRo####H############`# kIZtVrb####-H##"#########`#I+G:Ky>####-H## ########`r2xLP#i####H############`l###O>#####y#H#######x########= O######yy # H#######x########k##GsK;``####Y00 0 ## ######Y0 #######d##########E{(####################################### ###################################################################### ####K3##zV######## `xxy:Mb>lm######## $################################################################################## ################################################################################### ############################################################K3## zV#########pxxy:Mb>lm########## `M##O W %%% ######################## w8#######!##$`####vUU# D# C.#DtM$`####;;EH~I6<g(#`AdE1ummP####-H#R# ###7####-H#C##### ####`/c\2!F ####-H#: ####0#########j##########K3#######z######@#######:#7 ####Significant noncash activities- issuance of common stock to purchase assets, conversion of bonds into common stock, issuance of debt to purchase assets, exchanges of long-lived assets#######h###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#2#########@###D#x#F ###H######@###D#x#F ### ## ###<#######(########(######################################## ######~#########################.###/#####z###y## x## ###### ##$###$&##$:#7j7#########################.########z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###j7##########5##07####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >>#######I;G'G####"##############6#################### ###############z######@########7 ##### #####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ## ##################################################T############### ########1#####z###y## x## ###### ##$###$#7#7###############z######@########7 ##### ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ######################d#######################z########### ### ##############7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########################-###+#####z###y## x## ###### ##$###$#7j7###################z######@########7 ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ##### ######################d#######################z########### ### ##############7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###################z######@########7 ####Financing activities- liability and owners' equity items; obtaining resources from owners and providing them with a return on their investment, borrowing money from creditors and repaying the amounts borrowed #######h###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#2#########@###D#x#F ###H######@###D#x#F ### ## ##########(########(####################################### #######~#######################&###'#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#7j7#############################%###$#####z###y## x## ###### ##$###$#7j7###################z########### #######7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n########z######@########7 #u###Describe each of the following statement of cash flows classifications. Include examples of activities if helpful. ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## ###x#############################################j############## ###z########### ### ###########7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@########7 ####Investing activities- making and collecting loans and acquiring and disposing of investments (both debt and equity) and property, plant, and equipment#######h###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#2#########@###D#x#F ###H######@###D#x#F ### ## ###########(########(######################################## ######~###################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#7j7#######################z######@########7 ##### #######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ##################################################d############### ##############z###y## x## ###### ##$###$#7j7###############z########### ### ###########7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@########7 #e###Operating activities- cash effects of transactions that enter into the determination of net income#Y###>###h###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#2#########@###D#x#F ###H######@###D#x#F ### ## ###h#######(########(O##############Iek##L2MD##### ############################################## 222 2 # ###Z' D############################################################## ####################~#######################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#7j7#######################z######@########7 ##### #######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ##################################################d############### ##############z###y## x## ###### ##$###$#7j7###############################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#7j7#####################"#######*###0####z### ##$####### ### #########################>####7#########U ####?######@?##@?####@#? #####?33?#################z###### ##$j7###############z###########>######### ##$j7######## # ########################z##########@#######j7 #####IX #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$######j7j7######################0###e############ ####>#7LHxL`gs5#####I#X################z### ##$####### ### ###################>######Uj7############?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########-H#0 ########-H############-H## ###,####-H# #"########`8t2##YAt#####-H# ##### ####-H# ########-H# #########-H# ##########-H# ########-H# =#########-H#y #########-H#q #########-H#X ##########-H#N ########-H## 2#########-H## #########-H##(#########-H## #########-H## ########-H## %#######-H##9&########-H##'########-H#o##$########-H#f# *#######-H#Y#/########-H#C##+########-H#;##0#######H#$##1########`h;O[H######-H# ' ########`% #Mwv#"####-H# -#######-H# 6.########`AdE1ummP####y#H#######x#######t1MHG#cq ####yy # H#######x########loK@EN##f~~####Y00 0 ########Y0 #######d##########Kc####################################### ################################################################################### ####################################################################### ####K3##zV######## `:(#%MtP#s/####### $################################################################################## ################################################################################### ############################################################K3## zV#########p:(#%MtP#s/######### Cp#zNPc0h#########################@#8#######! ##$`####?'O#=ON%##### `$$ 7\.X#C6uO(#`##M+D####-H###~#######H##??########`qyE}<V######-H#Z#& #############P######X###K3#######z########### ### ###########;###h7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###### ### ############z########### ##########e7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ##########e7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ##########e7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######e7 ####Liabilitiesprobable future sacrifices of economic benefits arising from present obligations of a particular entity to transfer assets or provide services to other entities in the future as a result of past transactions or events #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## ##########( #######(##############################################v################ ###z######@#######j7 ####Other assets- long term prepaid expenses, prepaid pension cost, noncurrent receivables, assets in special funds, deferred income taxes, property held for sale, restricted cash or securities; limited to unusual items ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x# F ###H######@###C###D#x#F ### ## ##########( #######(##############################################v############### ########k###l#####z###y## x## ###### ##$###$&##$j7j7#######################z########### ### ##########j7########.# #####C#a#l#i#b#r#i########## %#####z###y## x## ###### ##########(###T###[###b###j###$### ##$###$&##$j7j7###################z######"########f7#Z###O#w#n#e#r#s## #e#q#u#i#t#y#-# #r#e#s#i#d#u#a#l# #i#n#t#e#r#e#s#t# #i#n# #t#h#e# #a#s#s#e#t#s# #o#f# #a#n# #e#n#t#i#t#y# #t#h#a#t# #r#e#m#a#i#n#s# #a#f#t#e#r# #d#e#d#u#c#t#i#n#g# #i#t#s# #l#i#a#b#i#l#i#t#i#e#s#.# #I#n# #a# #b#u#s#i#n#e#s#s# #e#n#t#e#r#p#r#i#s#e#,# #t#h#e# #e#q#u#i#t#y# #i#s# #t#h#e# #o#w#n#e#r#s#h#i#p# #i#n#t#e#r#e#s#t#.## #########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x #F ###H######@###C###D#x#F ### ## | ###\#######(########(########################################### ###v##################z########### ### ##########&f7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ##########&f7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ##########,f7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ##########,f7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ##########h7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######h7 ####Prepaid expensesincluded if benefits will be received within one year or the operating cycle; reported in amount of unexpired or unconsumed costs (prepaid rent, advertising, taxes, insurance, office/operating supplies, etc.) #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## ###########(########(####################################### #######v### ########################M###N#####z###y## x## ###### ##$###$&##$h7j7################## #############4###=###E###L###)###*#####z###y## x## ###### ##$###$&##$h7j7###################z######@#######i7 #####Property, plant and equipment- tangible, long-lived assets used in the regular operations of the business (land, buildings, machinery, furniture, tools, timberland, minerals); depreciation/depletion (not land); disclosure of liens and accumulated depreciation in notes #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## 2###########(########(######################################## ######v### ###############################\###]#####z###y## x## ###### ##$###$&##$i7j7#######################z##########@#######j7 #####VII ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$######j7j7######################0###e############ ####MmK]#~K#g5#####V#I#I##############z###########>######## # ##$\j7######## # ############################z### ##$####### ### ###################>######Aj7#########z###?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$###############z######@#######Dh7 #M###Inventories- basis of valuation; cost flow assumption; stage of completion #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## p###P#######( #######(@##############################################v### ########@################F###G#####z###y## x## ###### ##$###$&##$Dh7j7#######################z########### ### ##########g7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######g7 ####Receivables- trade receivable (accounts receivable, affiliated companies, installment notes and contracts); allowance for uncollectible accounts #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## ###########( #######(##############################################v### ##########################>###?#####z###y## x## ###### ##$###$&##$g7j7#######################z########### ### ###########;###h7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###### ##################)###*#####z###y## x## ###### ##$###$&##$h7h7#######################z###>######B#####@#######h7 ######## #k###Investments in tangible fixed assets not currently used in operations, such as land held for speculation ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## |###n################################################d### ########]############z######@#######f7 ####Current assets- cash and other assets a company expects to convert into cash, sell, or consume either in one year or in the operating cycle, whichever is longer; presented in order of liquidity ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x# F ###H######@###C###D#x#F ### ## ##########(########(####################################### #######v### ##################z######@#######Bg7 #}###Cash- currency and demand deposits (monies available on demand at a financial institution); cash equivalents; availability #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## ###########(########(w######################################## ######v### ########n################.###/#####z###y## x## ###### ##$###$&##$Bg7j7#######################z########### ### ##########g7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ###########;###h7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###### ##################%###'#####z###y## x## ###### ##$###$&##$h7h7#######################z###>######B#####@#######h7 ######## #M###Investments in securities, such as bonds, common stock, or longterm notes ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## ^###P################################################d### ########E##########z########### ### ##########e7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ##########e7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ##########e7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ##########e7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######!k7 #M###Current liabilities- obligations that a company reasonably expects to liquidate either through the use of current assets or the creation of other current liabilities(payables, collections received in advance, portion of long-term bonds to be paid within the period, short-term obligations arising from purchase of equipment, etc.) #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## p###P#######(########(8######################################## ######v### ########I################x###y#####z###y## x## ###### ##$###$&##$!k7j7#######################z######@#######e7 ####Assets- probable future economic benefits obtained or controlled by a particular entity as a result of past transactions or events #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## ###########(########(}######################################## ######v### ########|##########z######@#######e7 #{###Describe each of the following balance sheet classifications/subclassifications. Include examples of accounts if helpful. #######H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x#F ###H## ## ###~#############################################^############## #########z########### ### ##########e7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z########### ### ###########;####i7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###### ##################,###-#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#i7h7#######################z###>######B#####@########i7# ####### ####Investments set aside in special funds such as a sinking fund, pension fund, or plant expansion fund. This includes the cash surrender value of life insurance. #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## ###$################################################d### ######################z######@#######j7 ####Intangible assets- lack physical substance and are not financial instruments (patents, copyrights, franchises, goodwill, trademarks, trade names, and customer lists); amortized limited-life intangibles; assessed indefinite life intangibles ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x# F ###H######@###C###D#x#F ### ## ###########(########(####################################### #######v#######################c###d#####z###y## x## ###### ##$###$&##$j7j7#######################z########### ### ##########}j7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######}i7 ####Short-term investment- investments in debt and equity securities (held-to-maturity - amortized cost, trading, or available-for-sale - fair value cost) #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## ###########(########(######################################## ######v### ############################5###6#####z###y## x## ###### ##$###$&##$}i7j7#######################z######@#######Fi7 #U###Longterm investments- investments; four types; expected to be held for many years ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x# F ###H######@###C###D#x#F ### ## x###X#######(########(=######################################## ######v### ########M################$###(###+###.###U###V#####z###y## x## ###### ##$###$&##$Fi7j7#######################z###>######B#####@#######5i7# ####### #G###Investments in nonconsolidated subsidiaries or affiliated companies. #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## X###J################################################d### ########C######################/###0#####z###y## x## ###### ##$###$&##$5i7#i7#######################z########### ### ###########;###%l7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###### ### ############z########### ###########;###Pl7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###### ##################?###A#####z###y## x## ###### ##$###$&##$Hl7%l7#######################z###>######B#####@#######El7## ###### ####Obligations arising from specific financing situations (issuance of bonds, long-term lease obligations, long-term notes payable, etc.) ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## ### ################################################d############x######### #####z########### ### ###########;###ol7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###### ##################D###F#####z###y## x## ###### ##$###$&##$ml7Pl7#######################z###>######B#####@#######ml7## ###### #{###Obligations arising from the ordinary operations of the company (pension obligations and deferred income tax liabilities) #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## ###~################################################d### ########x############z###>######B#####@#######l7######## ####Obligations that depend on the occurrence or the non-occurrence of one or more future events to confirm the amount payable, or the payee, or the date payable (service or product warranties, other contingencies) #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## ###################################################d### ########################H###I#####z###y## x## ###### ##$###$&##$l7ol7#############################w###~###s###t#####z###y## x## ###### ##$###$&##$l7j7#######################z########### ### ##########l7########.# #####C#a#l#i#b#r#i######################################z###y## x## ###### ##$###$&##$l7j7#############################r######!#####z###y## x## ###### ##$###$l7j7################# ####z### ##$####### ### #########################>###l7#########R ####?######@?##@?##@#?######A33?#########z######@########m7 #;###Capital stock- par or stated value of the shares issued ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x# F ###H######@###C###D#x#F ### ## ^###>#######(########(+######################################## ######v###############################z###y## x## ###### ##$###$&##$#m7j7#######################z######@########m7 #W###Additional paid-in capital- the excess of amounts paid in over the par or state value #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## z###Z#######(########(;######################################## ######v###################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#m7j7#######################z######@#######Bm7 #]###Retained earnings- the corporation's undistributed earnings (unappropriated and restricted) ########x#######A####C#a#l#i#b#r#i#R#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F #######@###C###D#x#F ### ## ###`###,###(########(+#######(########(##################### ######################################=### K####Z##########################z###y## x## ###### ##$###$&##$Bm7j7#################################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###j7##########5A####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >:#######I9haDe#CrC###################6###E###E############### #####z######@#######l7 ####Long-term liabilities- obligations that a company does not reasonably expect to liquidate within the normal operating cycle (bonds payable, notes payable, some deferred income tax amounts, and pension obligations); great deal of supplementary disclosure #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#########@###C###D#x#F ###H######@###C###D#x#F ### ## "###########(########(######################################## ######v### ##############################>###C###G############z###y## x## ###### ##$###$&##$l7j7##############zV########-H#P# #######-H###1########`Uw;X$KBU#h####-H### #######-H##)########`+##FP?a####-H## #######-H##%########`#uEs#D2#####-H####### ####-H## #######-H##########-H## ########`#FZN{#\####-H###r#######-H#z# G#######-H#C#7H########`$#3?Cf####H###,D########`F#?####-H## C#######`&K#$I####H####I########`&#s#I]!#D####-H##.? ########`#EWN(:c3y#####-H## >#######`Z+X #B^3####-H###F########`*UJmC ####H###A########`(7vV#Gv#9####-H## .#######-H##&/########-H#x# T#######-H#O#)U########`G\[1e#L4####-H#E# 4#######-H###25########`xcc NQu[[Wv####-H# # l########`pYF1LR#fq####-H## b#######-H##<c########`esHHf#####H##1,########`%L###B2id#2####-H## +#######`)##[IiJ^####H#}##0########`Lq I########-H#s# %########`Z{#CL(D####-H#K#(! ########`###_(#Df#gLB~####-H###/$########`{\##I.b! b####-H### w#######-H##Hx########`#L##E|/####-H## *########`##"WLuee####-H## /########-H## 6########-H## N########`tiEMt######-H#|#&%########`? #N7gJ0TZ####-H#r# $#######` a>H L@####-H#g##*########`1o#!LT####-H#]# ?########`,}@DH#r6####-H#S# -#######-H#%#..########`### I@ ####-H##7)########`#g.M#x&#### H##*)########`#((N######-H## (#######``xxF#gf+####-H###########`###`Ce####-H## =#######-H#t#1>########-H#j# G########`Z<_=Q2FW`#######-H#`# E#######-H#8#(F########` ;<#w#O##F####-H#5## ###7####-H#&###### # ####`cr\0Ey~O!a####-H### ###,####`#OFH'ln#####-H### ####0####-H# # ########-H############`#mCC,x#####-H## [#######-H##A\########`Ho F4#####-H## (#######`J#PUJ )GB####-H## L#######-H#U#;M########-H#K# V########`:iA2#7#u####-H#A# ]########-H#7# d########`?NH0a]k@G####-H#-# ########-H### ########`#3B #####-H##I########` !Fo7$X]####-H## ########` 5#M#l####-H## t########``O#yk"####-H# # j#######-H##9k########`~c!#(K#xx ####H#F#;s########`#{wDe:Eo####-H#<# ########`t;(EQ######-H#2# y########-H#(# ########`#t&R Kf##P#####-H####'########` ;<#w#O##F####y#H#######x#######vfMFOH=#TT####yy # H#######x###5### @ {LL o e######Y00 0 ########Y0 2 #######d##########;i#######K3##zV ######## ``##$F@ ########Y#$################################################################# ################################################################################### ######################################################################### ####K3##zV#########p`##$F@ ########## X:L##<########################@5E:#######!##$`####! ## Di#v$`####K#O,G#'S$`####D##'IwP#2 $`####j>#FN.$`####:(#%MtP#s/$`#####[7;`I#; ###########################K3##### ### #####0###e### ##$#####hhAA KX #3@'HV5#########################################################,# #,0###e###c##,#############ftyJ\T;a# -y5######################## ### ####### #########,##,0###e###c##,############q >H J_IV5###########zV########$`####xxy:Mb>lm#$`### #l{6 HsP$`####a|K#]`$` ### NVVH#X6($` ####DI#*$`####. =:Fr$` ###_#:HI^^v8T$` ###~RF#&>R(#`#9#F#M####-H## ########-H### ########-H#######1####`#^9AIV0####-H#}## ########Y0########Y0 #######d##########&###################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ######K3##zV######## `#[7;`I#; ########D#$################################################################## ################################################################################### ######################################################################## ####K3##zV#########p#[7;`I#; ########## y#5GG#w#V########################@`/u8#######! ##$`####Sy1#;H#6$`#####7##Dv4#N(#`#0 B##W/####-H### ###7####-H####### ####`]G MM#H=####-H## # # ####0#########8##########K3#######z######@########7 #_###Supporting schedules- presents more detailed information about certain assets or liabilities########h###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#2#########@###D#x#F ###H######@###D#x#F ### ## ###b#######(########(H######################################## ######~###########################.###/#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#7j7#########################.########z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###j7##########5#17####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >>#######I;G'G####"##############6#################### ###############z######@########7 ####Cross-reference and contra itemsdirect relationships drawn between an asset and a liability on the balance sheet; contra accounts (accumulated depreciation, discount on bonds payable); adjunct accounts (premium on bonds payable) ########h###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#2#########@###D#x#F ###H######@###D#x#F ### ## ##########(! #######(##############################################~### ############################&###'#####z###y## x## ###### ##$###$&##$#7j7#############################%###$#####z###y## x## ###### ##$###$#7j7###################z######@#######,#7 #Y###Notes- used if additional explanations cannot conveniently show as a parenthetical explanation (existence and amount of stock dividends, term of or obligations by purchase commitments, special financial arrangements and instruments, depreciation policies, changes in the application of accounting principles, existence of contingencies, etc.)#######h###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#2#########@###D#x#F ###H######@###D#x#F ### ## | ###\#######(########(R########################################### ###~### ########T##############################z###y## x## ###### ##$###$&##$,#7j7#############################*###0####z### ##$####### ### ########################>###,#7#########R ####?######@?##@?##@'h@ #####?33? #############z######@########7 #####Techniques of disclosure ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## (#################################################j############### ################################z###y## x## ###### ##$###$#7j7###############z########### ### ##############7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###################z########### ### ##############7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###################z########### ### ###########7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z########### ### ###########7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@########7 ####Parenthetical explanations- explanations directly following an item; in the body of the statement - advantageous; cannot be too lengthy #######h###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#2#########@###D#x#F ###H######@###D#x#F ### ## ### #######(########(m##############################################~## #################################z###y## x## ###### ##$###$&##$#7j7#######################z######@#######M#7 ##### #####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ## ##################################################T############### ########1#####z###y## x## ###### ##$###$M#7M#7###############z######@#######M#7 ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ##### ######################d################################+#####z###y## x## ###### ##$###$M#7j7###################z######@#######M#7 ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ##### ######################d#######################z######@#######M#7 ############N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ##################################################d############### ##############z###y## x## ###### ##$###$M#7j7###############z######@#######M#7 ####h###N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ##### ######################d###################################z###y## x## ###### ##$###$M#7j7###################z###########>######### ##$j7######## # ########################z##########@#######j7 #####VIII #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## #### #############################################X######################### ## #z###y## x## ###### ##$###$######j7j7######################0###e############ ####ZtB##/d0j5# ###V#I#I#I############z### ##$####### ### ###################>######Gj7#########.###?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV########-H## # ########-H############-H## ###,####`K6##H#6#l)####-H###########H############-H#z##########-H#a###########-H#K##$########H#B# *#######-H#,##+########-H#$##0#######-H# ##1########`]_#1NA#\#C####-H### ########-H##0#########-H## #########-H## #########-H##'########-H##/########-H## ########-H#z###########-H#i###### ####-H#_# ########-H###K#########`-(^LR##J####-H### #### ####`r##-/G##9####-H### %#######-H##=&########`'@p#E#######-H##' ########`du#_yO4CE####-H## -#######-H#h#+.########`#0 B##W/####y#H#######x########,h .G2bO NN####yy # H#######x#######R#vHX*99####Y00 0 ####### #Y0 #######d##########o\######################################## ################################################################################### #######################################K3##zV ####### `l{6 HsP########$######################################################### ################################################################################### ################################################################################# ####K3##zV!########pl{6 HsP######### #"~>AyI########################Q:#######! ##$`####:S#I#C##$`####\}3lKK7## Mf(# `{M 0g#AT#####-H#B # ###7####-H#3 ##### ####-H#* ###,####-H## #####0###############(##########K3#######z######@#######r!7 #####" Statement (132) ####x###@#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D#x#F ### ## #################################################V### #####################################%#########z###y## x## ###### ##$###$r!7+#7##########################z### ##$##$############L###M###N###O############################# ##u######_##$###########<####7##############?##?###@###@PA##A###? ###?##>##>###7##8####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#########? >>#######I9haDe#CrC####"##############6##################### ##############z###>######B#####@#######^#7######## #!###Special Reporting Issues (148) ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D#x#F #######@###D#x#F ### ####### ## H###$##########(########(####################################### ########v###################z###>######B#####@#######^#7######## #####Comprehensive Income (152) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## .### ################################################`#################### #####N#####z###y## x## ###### ##$###$^#7#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #####Retained Earnings Statement (151) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 4###&################################################`########## #################L#####z###y## x## ###### ##$###$^#7u#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #####Earnings per Share (150) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## ,####################################################`########## #################J#####z###y## x## ###### ##$###$^#7l#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #####Intraperiod Tax Allocation (148) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 4###&################################################`########## #################H#####z###y## x## ###### ##$###$^#7\#7#####################G###I###K###M###F#####z###y## x## ###### ##$###$^#7Q#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #!###Reporting Irregular Items (139) #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D#x#F #######@###D#x#F ### ####### ## H###$##########(########(####################################### ########v###################z###>######B#####@#######^#7######## #####Summary of Irregular Items (147) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 4###&################################################`########## #################D#####z###y## x## ###### ##$###$^#7E#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #####Corrections of Errors (147) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## .### ################################################`#################### #####B#####z###y## x## ###### ##$###$^#78#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #####Changes in Estimates (146) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## .### ################################################`#################### #####@#####z###y## x## ###### ##$###$^#70#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #+###Changes in the Accounting Principle (145) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## <###.################################################`########## #################>#####z###y## x## ###### ##$###$^#7$#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #!###Unusual Gains and Losses (144) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 2###$################################################`########## ###################<#####z###y## x## ###### ##$###$^#7##7###############z###>######B#####@#######^#7######## #5###What Do the Numbers Mean? Extraordinary Times (143) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## F###8################################################`########## ###############:#####z###y## x## ###### ##$###$^#7##7###############z###>######B#####@#######^#7######## #####Extraordinary Items (142) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## ,####################################################`########## #################8#####z###y## x## ###### ##$###$^#7##7###############z###>######B#####@#######^#7######## #####Discontinued Operations (141) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 0###"################################################`########## #############6#####z###y## x## ###### ##$###$^#7#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #C###What Do the Numbers Mean? Are One-Time Charges Bugging You? (140) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## T###F################################################`########## #################4#####z###y## x## ###### ##$###$^#7#7########## ##########3###5###7###9###;###=###?###A###C###2#####z###y## x## ###### ##$###$^#7#7# #################z###>######B#####@#######^#7######## #'###Format of the Income Statement (134) ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D#x#F #######@###D#x#F ### ####### ## N###*##########($#######(####################################### ########v#####################z###>######B#####@#######^#7######## #####Condensed Income Statements (138) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 4###&################################################`########## #################0#####z###y## x## ###### ##$###$^#7#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #'###Multiple-Step Income Statements (136) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 8###*################################################`########## #############.#####z###y## x## ###### ##$###$^#7#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #%###Single-Step Income Statements (135) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 6###(################################################`########## ###############,#####z###y## x## ###### ##$###$^#7#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #)###Elements of the Income Statement (134) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## :###,################################################`########## ###################*#####z###y## x## ###### ##$###$^#7#7#####################)###+###-###/###(#####z###y## x## ###### ##$###$^#7#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #9###What Do the Numbers Mean? Manage Up, Manage Down (134) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## J###<################################################`########## ###################&#####z###y## x## ###### ##$###$^#7c#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #####Quality of Earnings (133) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## ,####################################################`########## #################$#####z###y## x## ###### ##$###$^#7]#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #+###Limitations of the Income Statement (132) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## <###.################################################`########## #######################z###y## x## ###### ##$###$^#7Q#7###############z###>######B#####@#######^#7######## #+###Usefulness of the Income Statement (132) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## <###.################################################`########## #######################z###y## x## ###### ##$###$^#7<#7#################'###1###E### #z### ##$####### ### #########################7##############?######@?##@?##!@J?##? fff? ############z##########@#########7 #;###Chapter 4: Income Statement and Related Information (130) ####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###F ### ## H###>#############################################T### ########8###################### #z###y## x## ###### ##$###$########7#7######################0###e############## ###6uG@zIV5#t###C#h#a#p#t#e#r# #4#:# #I#n#c#o#m#e# #S#t#a#t#e#m#e#n#t# #a#n#d# #R#e#l#a#t#e#d# #I#n#f#o#r#m#a#t#i#o#n# #(#1#3#0#)##################z###########>######### ##$7######## # ############################z### ##$####### ### ###################>######7###############?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV!#######-H# ########-H## #########-H####### ####-H###########-H##!#########-H###########-H##! #########-H############ # #-H#`##$####### #-H#X##%###### #H#5##&########-H#+# '#######-H####)#######-H###!*########-H###+#######-H## ,########-H###-#######-H## .########-H###/#######-H## 0########-H#d#&(########-H#W#1#######-H#O##3#######H#+#$4########-H####5#######-H####6########-H###7#######H###8########-H###9#######-H##":########-H###;#######H## <########-H###=#######-H#b#!>########-H#Z##?#######H#;##@########-H#3##A#######-H####B########-H# ##C#######-H## D########-H##%2########-H## E#######-H###G#######-H## H########-H###I#######H#n##J########-H#f##K#######-H#F# L########-H#>##M#######H####N########-H## %F########y#H#######x#######fcD*CDEaAA####yy # H#######x ###3###]/ #=gCW6D ######## ` M(PAF'q i"r#####-H##' ########-H## ########-H############Y0########Y0 #######d##################K3##z V"####### `#DI#*####### $################################################################################## ################################################################################### ############################################################K3## zV#########p#DI#*######### ~ zmCG)########################]7#######! ##$`####sTQp O##h $`####j#_I{3A1j$`####0| w#E#$`######M##x`*(#`#lTT{G#o####H#+########-H#+##########]###### ##K3###########z###########>######### ##$h7######## # ########################z##########@#######h7 #####III ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ############## #z###y## x## ###### ##$###$######h7h7######################0###e############ ####I#H#D7htx#85#####I#I#I##############z### ##$####### ### ###################>######Eh7#########V ####?######@?##@?###?##@#### ###### ########$###############z###>######B#####@########7######## #1###Overstated revenues, understated expenses, etc. #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## B###4################################################d### ########.#########################z###y## x## ###### ##$###$#77########################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###9i7########]A####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >>#######I9haDe#CrC####"##############6######/###/########## ####################*###+#####z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7#############################"###%###)###### ###! #####z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7#######################z######@#######7 ####By making proper entries in the accounts and reporting the corrections in the financial statements (prior period adjustments), recorded in the year which it is discovered ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ## ###0#############################################X### ############################&#####z###y## x## ###### ##$###$77###############z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #[###Increase in bad debts, decrease in useful life of asset, inventory prematurely obsolete #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ## h###^#############################################X### ########O############################z###y## x## ###### ##$###$77#################################### ###############z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7######################z###### ##$7############,####z### ##$####### ### #########################>###7##########Lf###?######@?##@?####@#? ######?33?#############z######@#######7 #-###Give some examples of changes in estimate. #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#######@###C###D#x#F #########@###C###D#x#F ###H## ## Z###0###"###(########(*#######(################################# ##############v### #########################z########### ### ###########;###7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###### ######################z#####z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7############################################# #########z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7#######################z######@#######7 ####In the period of change if they affect only that period, or in the period of change and future periods if the change affects both ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ## #################################################X############1### #9#######################z###y## x## ###### ##$###$7e7###############z###>######B#####@#######I7######## #S###Accounting for contracts: percentage-of-completion to completed-contract method ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## d###V################################################d########## ##### #z######### ####### ###########;###I7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################t###u#####z###y## x## ###### ##$###$&##$I7*7#######################z###>######B#####@#######I7 ######## #5###Inventory pricing method: FIFO to weighted average ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## F###8################################################d########## ########### #z######### ####### ###########;###I7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################p###r#####z###y## x## ###### ##$###$&##$I7#7#######################z########### ### ##########E7########.# #####C#a#l#i#b#r#i######################################z###y## x## ###### ##$###$&##$D79i7#########################o###s###########z###y## x## ###### ##$###$&##$(79i7#######################z######@#######7 #?###By making a retrospective adjustment to financial statements ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ## L###B#############################################X### ########2#######################z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 #c###Just above "Income from operations before income taxes" and "extraordinary items", gross of tax ########\#######A####C#a#l#i#b#r#i#6#######@###C###D#x#F #########@###C###D#x#F ### ## ###f###"###(S#######(########( ##############################################r### ########\#########################z###y## x## ###### ##$###$7`7###############z######@#######7 #k###Where do companies report extraordinary items on the income statement? Is it shown gross or net of tax? ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#######@###C###D#x#F #########@###C###D#x#F ###H## ## ###n###"###(########(g#######(################################ ###############v### ###################z########### ### ###########;###7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###### ########################f#####z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7###################z###>######B#####@#######7### ##### #5###Items that are unusual or infrequent, but not both ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## F###8################################################d########## ###########################b#####z###y## x## ###### ##$###$77#############################z###y## x## ###### ##$###$&##$379i7################################a###########z###y## x## ###### ##$###$&##$379i7#######################z########### ### ##########+7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z###>######B#####@#######+7######## ####Net of tax #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## #####################################################d### #########################[###\#####z###y## x## ###### ##$###$&##$+7 7##################### #z######### ####### ###########;###&7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### ###############z###>######B#####@#######&7######## #I###Separate section of the income statement usually just before net income #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## Z###L################################################d########## ####### #z######### ####### ###########;###&7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################W###Y#####z###y## x## ###### ##$###$&##$&7 7#############################V###Z###########z###y## x## ###### ##$###$&##$ 79i7##############################################z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7###################z######@#######7 ##### #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ## ##################################################X############### ############-#####z###y## x## ###### ##$###$77###############z######@#######7 #####Corrections of errors #######H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x#F ###H## ## $#################################################^############### ####z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #)###Give some examples of types of errors. ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x# F ###H## ## 6###,#############################################^############### ##z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #'###How does a company correct an error? ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x# F ###H## ## 4###*#############################################^############### ##############$#####z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7#######################z######@#######7 #####Changes in estimates ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x# F ###H## ## $#################################################^############### ####z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #5###How does a company recognize a change in estimate? ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x# F ###H## ## B###8#############################################^############### ######################z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7#######################z########### ### #############7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###################z######@#######7 #!###Changes in accounting principle #######H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x#F ###H## ## .###$#############################################^############### ##z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #9###Give some examples of changes in accounting principle. ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x# F ###H## ## F###<#############################################^############### ##z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #A###How does a company recognize a change in accounting principle? ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x# F ###H## ## N###D#############################################^############### ################z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7#######################z######@#######7 #####Unusual gains and losses ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x# F ###H## ## (#################################################^############### ########z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #E###When is a gain or loss classified as unusual but not extraordinary? #######H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x#F ###H## ## R###H#############################################^############### ######z########### ######7########.# #####C#a#l#i#b#r#i########z######@#######7 #####Irregular items #######H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x#F ###H## ## ##################################################^############### ##z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #####Extraordinary items #######H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x#F ###H## ## "#################################################^############### ######z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #i###Where do companies report extraordinary items on the income statement? Is it shown gross or net of tax? #######H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x#F ###H## ## v###l#############################################^############### ##z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######"#######7 ####K#n#o#w# #t#h#e# #g#a#i#n#s# #a#n#d# #l#o#s#s#e#s# #t#h#a#t# #a#r#e# #n#o#t# #c#o#n#s#i#d#e#r#e#d# #e#x#t#r#a#o#r#d#i#n#a#r#y# #(#s#e#e# #p#a#g#e# #1#4#2#,# #i#t#e#m#s# #(#a#)# ## #(#f#)#)#.#### #############A####C#a#l#i#b#r#i#f#########@###C###D#x#F ###H##"#######@###B# #C###D#x#F ###H##########@###C###D#x#F ###H## ## ######,###(Y#######(########(########(##################### ##################################################z###>######B#####@# ######7######## #1###Adjustment of accruals or long-term contracts ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## B###4################################################d########## ####### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################R###S#####z###y## x## ###### ##$###$&##$77#######################z###>######B#####@####### 7######## #O###Effects of a strike, including those against competitors and major suppliers ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## `###R################################################d########## ######### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################O###P#####z###y## x## ###### ##$###$&##$77#######################z###>######B#####@####### 7######## #g###Other gains or losses from sale or abandonment of property, plant, or equipment used in the business ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## x###j################################################d########## ######### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################L###M#####z###y## x## ###### ##$###$&##$77#######################z###>######B#####@####### 7######## #a###Gains or losses on disposal of a component of an entity (reported as a discontinued operation) ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## r###d################################################d########## ####### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################I###J#####z###y## x## ###### ##$###$&##$7u7#######################z###>######B#####@####### 7######## #w###Gains or losses from exchange of foreign currencies, including those relating to major devaluations and revaluations ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## ###z################################################d######### ###########z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################F###G#####z###y## x## ###### ##$###$&##$7F7#######################z###>######B#####@####### 7######## ####Write-down or write-off of receivables, inventories, equipment leased to others, deferred R&D costs, or other intangible assets #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## ####################################################d########### ###### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################B###D#####z###y## x## ###### ##$###$&##$7#7################## ##########A###E###H###K###N###Q###########z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7#######################z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #5###What are the two criteria for extraordinary items? ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x# F ###H## ## B###8#############################################^############### ######z###>######B#####@#######7######## #####Infrequency of occurrence ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## .### ################################################d##################### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################<###=#####z###y## x## ###### ##$###$&##$77#######################z###>######B#####@####### 7######## #####Unusual nature ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## "####################################################d########## ####### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################8###:#####z###y## x## ###### ##$###$&##$77#############################7###;###########z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7#######################z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #####Discontinued operations #######H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x#F ###H## ## &#################################################^############### ##z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #O###A gain or loss on discontinued operations is split into what two components? ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x# F ###H## ## \###R#############################################^############### ####z###>######B#####@#######7######## #3###Gain/loss from disposal of division (net of tax) #######l#######A####C#a#l#i#b#r#i#:#######@###C###D#x#F #########@###C###D#x#F ###H## ####### ## Z###6##########(1#######(####################################### ########################### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################2###3#####z###y## x## ###### ##$###$&##$77#######################z###>######B#####@####### 7######## #A###Gain/loss from operation of discontinued division (net of tax) ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## R###D################################################d########## ####### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################.###0#####z###y## x## ###### ##$###$&##$77#############################-###1###########z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7#######################z######@#######7 #m###Where do companies report discontinued operations on the income statement? Is it shown gross or net of tax? #######H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x#F ###H## ## z###p#############################################^############### ######z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z###>######B#####@#######7######## ####Net of tax #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## #####################################################d########## ########### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################(###)#####z###y## x## ###### ##$###$&##$7x7#######################z###>######B#####@####### 7######## #a###In a separate income state category after continuing operations just before extraordinary items #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## r###d################################################d########## ####### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### #####################$###&#####z###y## x## ###### ##$###$&##$7F7#################################'############z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7#######################z########### ### ##########7########.# #####C#a#l#i#b#r#i###############z######@#######7 #E###What two things must happen for a discontinued operation to occur? ########H#######A####C#a#l#i#b#r#i#"#########@###C###D#x# F ###H## ## R###H#############################################^############### ######z###>######B#####@#######7######## #a###There is no significant continuing involvement in that component after the disposal transaction #######N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## r###d################################################d########## ####### #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### ###############################z###y## x## ###### ##$###$&##$77#######################z###>######B#####@####### 7######## #k###A company eliminates the results of operations and cash flows of a component from its ongoing operations ########N#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#x#F ### ####### ## | ###n################################################d############## # #z######### ####### ###########;###7########)######C#a#l#i#b#r#i### #### ###############################z###y## x## ###### ##$###$&##$77#############################################z###y## x## ###### ##$###$&##$79i7##############################################z### y## x## ###### ##$###$&##$79i7##############zV########-H#+ ########-H#u+ #########-H#L+)#########-H#B+ ########-H#6+ #########-H##+(#########-H#*!########-H#* ########-H#*########-H#* ########-H#* &########-H#*($########-H#* '#######-H#* )########-H#f*#(########-H#\* #########-H#6*&########-H#+*########-H#!* -#######-H##* 0########-H#)$.########-H#) 1#######-H#) 3########-H#))2########-H#)"########-H#) ########-H#k)#########-H#a) ########-H#V)########-H#L) 7#######-H#@) :########-H#")#8########-H##) ;#######-H# ) =########-H#( <########-H#(#########-H#( ########-H#(#######-H#( A#######-H#( D########-H#t(,B########-H#j( E#######-H#^( G########-H#3(+F########-H#)( H#######-H##( J########-H#'(I########-H#' K#######-H#' M########-H#')L########-H#' N#######-H#' P########-H#z'&O########-H#p' Q#######-H#d' S########-H#B'"R########-H##'?########-H#& ########-H#&%########-H#& ########-H#&#########-H#& ########-H#&#########-H#&#########-H#b&!########H#X& ########-H#<&#########-H#2& #######-H##& ########-H##& ########-H#%#########-H#% ########-H#%#########-H#%#########-H#% ########-H#%##########-H#% #########-H#j%#########-H#`% "#######-H#C%##########-H#9% $########-H##%#*########-H##% +########-H#$# ########-H#$#,#######-H#$#-########H#$########-H#$########-H#$ V#######-H#$ Y########-H#$%W########-H#z$ \########-H#p$ Z#######-H#R$#[########-H#H$ ########-H#=$########-H#3$ #######-H#+$#a#######-H##$$b########-H## #######-H###f########-H##-########-H##########H##,########-H##########-H#i# ########-H#^#########H#S#########-H#I# #########-H#?# o#######-H#3# r########-H####p########-H### s#######-H#" u########-H#"&t########-H#"#########-H#")#########-H#" #######-H#" ########-H#"#z########-H#\"&#########-H#L"#### ####-H#H"#########-H#;"#######-H#3"#########H##"$#########-H##" !########-H#!#%#######-H#!.&########-H#! ########-H#! )#######`##SJJNN # ####-H#!' ########-H#!########-H#g! #########`U#XUK/zN_Q#####-H#d!# ###7####-H#U!##### ####-H#L! ####0####-H#B! # ########-H#)!##########-H# ! ###,####y#H#######x###_###@NKiU\\####yy # H#######x# ######:eGk!7ZZ####Y00 0 ########Y0 #######d##########H###########K3## zV$####### `j>#FN.########$################################################################################## ################################################################################### ############################################################K3## zV%########pj>#FN.######### I#%VbD#6| ########################P-w8#######! ##$`#####v#fBm""$`` ` ####' (# E\Uk^(# ` #;# P@D#}P####-H#3# ###7####-H#3##### ####-H#3 ###,####H#3#####0###############p#########K3#######z###>######B## ###@#######Q#7######## #1###Usefulness of the Statement of Cash Flows (203) #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D#x#F #######@###D#x#F ### ####### ## X###4##########(/#######(####################################### ########v###################z######@#######Q#7 ##### #####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ## ##################################################T############### ########Z#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7Q#7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Free Cash Flow (204) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## (####################################################`########## #############h#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7c7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Financial Flexibility (204) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## .### ################################################`#################### #####f#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7c7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Financial Liquidity (204) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## ,####################################################`########## #################d#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7c7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #/###What Do the Numbers Mean? Cash is King? (204) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## @###2################################################`########## #############b#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7uc7#####################a###c###e###g###Y###`#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7^c7###################z###>######B#####@#######Q#7######## #C###Overview of the Preparation of the Statement of Cash Flows (200) ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D#x#F #######@###D#x#F ### ####### ## j###F##########(@#######(####################################### ########v#################z###>######B#####@#######Q#7######## #'###Significant Noncash Activities (202) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 8###*################################################`########## #############^#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7Dc7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #-###Preparing the Statement of Cash Flows (200) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## >###0################################################`########## ###############\#####z###y## x## ###### ##$###$Q#77c7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Sources of Information (200) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 0###"################################################`########## #############X#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7b7#####################W###[###]###V#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7b7###################z###>######B#####@#######Q#7######## #9###Content and Format of the Statement of Cash Flows (198) #######L#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D#x#F ### ####### ## J###<################################################b########## #################T#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7b7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #/###Purpose of the Statement of Cash Flows (197) ########L#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D#x#F ### ####### ## @###2################################################b########## #############z###>######B#####@#######Q#7######## #7###What Do the Numbers Mean? Watch That Cash Flow (198) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## H###:################################################`########## #############R#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7b7#####################Q###P#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7b7###################z###>######B#####@#######Q#7######## #+###SECTION 2: STATEMENT OF CASH FLOWS (197) ########h#######A####C#a#l#i#b#r#i#6###########@###D#x#F ###H########@###D#x#F ### ####### ## R###.##########((#######(####################################### ########~#######################N#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7b7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #!###Techniques of Disclosure (194) ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D#x#F #######@###D#x#F ### ####### ## H###$##########(########(####################################### ########v###################z###>######B#####@#######Q#7######## #####Terminology (197) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## $####################################################`########## #################L#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7nb7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Supporting Schedules (196) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## .### ################################################`#################### #####J#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7bb7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #)###Cross-Reference and Contra Items (196) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## :###,################################################`########## ###################H#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7Vb7###############z###>######B#####@#######Q#7######## ####Notes (195) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## #####################################################`########## ###############F#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7Ob7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Parenthetical Explanations (194) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 4###&################################################`########## #################D#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7?b7#####################C###E###G###I###K###?#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7*b7###################z###>######B#####@#######Q#7######## #'###Additional Information Reported (191) #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D#x#F #######@###D#x#F ### ####### ## N###*##########(%#######(####################################### ########v#####################z###>######B#####@#######Q#7######## #####Fair Values (193) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## $####################################################`########## #################=#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7 b7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #=###What Do the Numbers Mean? What About You Commitments? (193) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## N###@################################################`########## ###############;#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7a7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Contractual Situations (192) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## 0###"################################################`########## #############9#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7a7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Accounting Policies (192) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## ,####################################################`########## #################7#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7a7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Contingencies (192) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## &####################################################`########## ###############5#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7a7#####################4###6###8###:###<###3#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7a7###################z###>######B#####@#######Q#7######## #+###Classification in the Balance Sheet (179) #######`#######A####C#a#l#i#b#r#i#.#########@###D#x#F #######@###D#x#F ### ####### ## R###.##########()#######(####################################### ########v#################z###>######B#####@#######Q#7######## #1###What Do the Numbers Mean? Warning Signals (191) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## B###4################################################`########## ###################1#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7a7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Balance Sheet Format (189) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## .### ################################################`#################### #####/#####z###y## x## ###### ##$###$Q#77a7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Owners' Equity (189) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## (####################################################`########## #############-#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7pa7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #7###What Do the Numbers Mean? "Show me the Assets!" (187) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## H###:################################################`########## #############+#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7Qa7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Liabilities (186) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## $####################################################`########## #################)#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7Ha7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Noncurrent Assets (184) #######J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## *####################################################`########## ###################'#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7H#7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #####Current Assets (181) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## (####################################################`########## #############%#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7A#7########## ##########$###&###(###*###,###.###0#########z###y## x## ###### ##$###$Q#71#7###################z###>######B#####@#######Q#7######## #)###Limitations of the Balance Sheet (179) ########L#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D#x#F ### ####### ## :###,################################################b########## #################!#####z###y## x## ###### ##$###$Q#7'#7###############z###>######B#####@#######Q#7######## #'###Usefulness of the Balance Sheet (178) #######L#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D#x#F ### ####### ## 8###*################################################b########## #############z###>######B#####@#######Q#7######## #+###What Do the Numbers Mean? Grounded (178) ########J#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ####### ## <###.################################################`########## #######################z###y## x## ###### ##$###$Q#7##7###############################z###y## x## ###### ##$###$Q#7#7###################z######@#######Q#7 #!###SECTION 1: BALANCE SHEET (178) ########`#######A####C#a#l#i#b#r#i#:###########@###D#x#F ###H########@###D#x#F ###H## ## D###$#######(########(######################################### ######v###############################z###y## x## ###### ##$###$Q#7#7########################z### ##$##$############L###M###N###O############################# ##u######_##$###########<###c7##############?##?###@###@PA##A###? ###?##>##>#*=U?####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#########? >*#######{[Gi \T############ ##6################## ##z##########@#######c7 #7###Chapter 5: Balance Sheet and Statement of Cash Flows #####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D##F ### ## D###:#############################################X############### ############ #z###y## x## ###### ##$###$######c7#7######################### ###"###2###>###M###O###S###U###_### #z### ##$####### ### ########################c7#########z####?######@?##@?##~@OC@##? fff? ###########0###e##################~<O#[## -y5#j###C#h#a#p#t#e#r# #5#:# #B#a#l#a#n#c#e# #S#h#e#e#t# #a#n#d# #S#t#a#t#e#m#e#n#t# #o#f# #C#a#s#h# #F#l#o#w#s############z###########>######### ##$#7######## # ############################z### ##$####### ### ###################>#######7#########Vc###?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV%#######-H#3#### ####-H#3 ########-H#3##########`7Pl#LKd#m####-H#^3$ ########`5}#dcA###(####-H#V3#########-H#43"#########H#+3 ########-H##3#########-H##3!#########-H#2!#########H#2# #######-H#2!!########-H#2 "#######-H#2#$#######-H#2#%########-H#~2#&#######H#_2#'########-H#W2#(#######-H#92#)########-H#12#*#######H##2"+########-H##2#,#######-H#1#-########-H#1#.#######H#1#/########-H#1#0#######-H#1"1########-H#r1&#########H#g1#2#######-H#_1#4#######-H#A1#5########-H#91#6#######H##1#7########-H##1#8#######-H#0#9########-H#0#:#######H#0#;########-H#0#<#######-H#0#=########-H#|0&3########H#q0#>#######-H#i0#C#######-H#I0 D########-H#A0#E#######H#$0#F########-H##0#G#######-H#/!H########-H#/#I#######H#/#J########-H#/#K#######-H#/#L########-H#/%?########H#/#M#######-H#Z/'N########-H#Q/ O#######-H#I/#Q#######H#'/"R########-H##/"P########-H#.#S#######-H#.#T########H#. U#######-H#.#W#######-H#.#X########-H#.#[#######H#.!\########-H#x.#]#######-H#X. ^########-H#/.)V########H#$.#_#######-H##.#a#######-H#-!b########-H#-#c#######H#-#d########-H#-#e#######-H#-#f########-H#-#g#######H#-#h########-H##-#Y####### # #-H#h-#Z####### #H#A-'`########`#;# P@D#}P####y#H#######x########Mx6##` `####yy # H###### #x###M###t##E3b# ####Y00 0 ########Y0 #######d#######################K3## zV&####### `_#:HI^^v8T#######4$############################################## ################################################################################### ################################################################################### #############K3##zV'########p_#:HI^^vv 8 T## #######\_=-sJu#########################0#7#######! ##$`####-#rfA= #$`####;H>G:+ (#`#7*G8H%1 ####-H#6# ###7####-H#6##### ####-H#6 ####0####-H#6 #### ###############X##########K3#######z###>######B#####@######## 7######## #w###A separate retained earnings statement, notes to the financial statements, free/restricted retained earnings amounts ########Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ####### ## ###z################################################p### ########m##################+#####z###y## x## ###### ##$###$#77#################+########z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###i7##########5##P7####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >>#######I9haDe#CrC####"##############6######t###t########## ################$###################'####z### ##$####### ### ########################>####7#########m<####?######@?##@?###@9`` ? #####?33?#########z######@#######7 #Y###Net income/loss, dividends, changes in accounting principles, prior period adjustments ########N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## f###\#############################################d### ########K##########################z###y## x## ###### ##$###$77###############z########### ### ##########u7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######u7 #A###In what ways may companies show retained earnings information? ########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## N###D#############################################j############### ######################z###y## x## ###### ##$###$&##$u7i7#######################z######@#######u7 ##### #######N###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ## ##################################################d############### ##############z###y## x## ###### ##$###$u7i7###############z########### ### ##########u7########.# # ###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###############z######@#######u7 #O###What types of information are reported on the statement of retained earnings?#######T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## \###R#############################################j############### ########################z###y## x## ###### ##$###$&##$u7i7#######################z###>######B#####@#######u7 ######## #############Z###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n#########@###D#x#F ### ####### ## #####################################################p########## #################%#####z###y## x## ###### ##$###$u7u7###############z######@#######u7 #!###Statement of retained earnings########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## .###$#############################################j############### ##################z###y## x## ###### ##$###$u7i7###################z###########>######### ##$i7######## # ########################z##########@#######i7 #####V ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ################ #z###y## x## ###### ##$###$######i7i7######################0###e############ ####@}<#5HX>HP5 #####V##################z### ##$####### ### ###################>######\i7#########.###?######@? ##@?###?##@#### ###### # ########$##########zV'#######-H#6##########-H#6 ###,####`rMyH-x h#'_####-H#|6#########H#^6##########-H#V6#$#######-H#86#%########-H#.6 ########-H# 6$#########-H#5 #########-H#5#########-H#5##########-H#5 ########-H#5"#########-H#5 #########`##KO`#If####-H#5#########H#x5%#########`'83#M]####-H#f5##### ####`;#WN#jjmx####-H#?5' ########-H#75#'#######-H# 5-+########`#7*G8H %1\####y#H#######x#######)I#~#A#t([oo####yy # H#######x###### #6A#6]9# ####Y00 0 ########Y0 #######d##########7Wv####################################### ################################################################################### ################################################################################### ################################################################################### ############################################################################### ####K3##zV(####### `a| K#]`#######o7$####################################################### ################################################################################### ################################################################################### ####K3##zV)########pa|K#]`######### 4(LH##-#########################@_7#######! ##$`####}x9ZxD8#K $`#### %###OE#=>(#`#_#DdKl######-H#q;# ###7####-H#b;##### # ####`##cCDNj%3#####-H#Y; ###,###############x###K3##############z### ##$####### ### ########################>####7#############?######@?##@?##@" A ######? @############################z### ##$##$##########u########################N###O###L###M######## #######_##$###########<###77########@*##7####C#r#y#s#t#a#l# #A#b#b#a#s#######PA##A###@###@##?##?###?###?##>##>######? >*#######{[Gii\T############ ##6###################### ########! #####z###y## x## ###### ##$###$?7`h7############# ####z### ##$####### ### ########################>###?7##########Lf###?######@?##@?##@2? #####?33?#########z######@#######7 ####Subtotals? #####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## ##################################################T### ######## ################m#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######07 ####Advantages? ####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## ##################################################T### ######## ################]#####z###y## x## ###### ##$###$07S7###########################z###y## x## ###### ##$###$4###7S7###################z######@#######7 #9###net sales revenue, gross profit, income from operations ####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## F###<#############################################T############### ##########q#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 #E###total revenues, total expenses, sometimes income before income tax ##s###X###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## R###H#################T###########################o#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 #{###discloses irregularities, useful for evaluating performance and predicting future earnings, may be better for comparisons #s###X###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## ###~#################T#############################a#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 #1###simplicity, eliminates classification problems ##s###X###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## >###4#################T#######################_#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 #####has its own grouping #####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## $#################################################T############### ############Q#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 #!###frequently reported separately #####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## .###$#############################################T############### ##########O#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 ####Income Tax? #s###X###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## ######################T###########################M#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 #i###operating section, nonoperating section, income tax, discontinued operations, extraordinary items, EPS ########R#######A####C#a#l#i#b#r#i#,#######@###D#x#F #####@###D#x#F # ## ###l###"###(########( #######(H##################h################ ##################A#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 #####revenues and expenses #s###X###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## $#####################T#########################?#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 ####Groupings? ##s###X###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F # ## ######################T###########################=#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 #####(most informative) ##y###^###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D#x#F #H## ## "#####################Z#############################1#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 ####Multi-Step ##y###^###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D#x#F #H## ## ######################Z#############################/#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 #####(easiest to prepare)#####| ###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D#x#F #H## ## $#################################################Z############### ##############*#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 ####Single-Step ####|###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D#x#F #H## ## ##################################################Z############### ########(#####z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 ##### ####|###D#######A####C#a#l#i#b#r#i###########@###D#x#F #H## ## ##################################################Z############### ################z###y## x## ###### ##$###$7S7###############z######@#######7 ##### #####v###>#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###D#x#F ### ## ##################################################T############### ########$#####z###y## x## ###### ##$###$77#################2###B###R###b#####z###W###X###^##f### ##$S7############M?##@h@############p#####z### ##$####### ### ##S7##########S####?######@?##@?#########n#####z### ##$####### ### ##S7##########S####?######@?##@?#########l#####z### ##$####### ### ##S7##########S####?######@?##@?#########i###f###c#####z### ##$S7#############`#####z### ##$####### ### ##S7##########S####?######@?##@?#########^#####z### ##$####### ### ##S7##########S####?######@?##@?#########\#####z### ##$####### ### ##S7##########S####?######@?##@?#########Y###V###S#####z### ##$S7#############P#####z### ##$####### ### ##S7##########S####?######@?##@?#########N#####z### ##$####### ### ##S7##########S####?######@?##@?#########L#####z### ##$####### ### ##S7##########S####?######@?##@?#########I###F###C#####z### ##$S7#############@#####z### ##$####### ### ##S7###############?######@?##@?#########>#####z### ##$####### ### ##S7###############?######@?##@?#########<#####z### ##$####### ### ##S7###############?######@?##@?#########9###6###3#####z### ##$S7#############.###0#####z### ##$####### ### ##S7###############?######@?##@?#####'###)#####z### ##$####### ### ##S7##########S####?######@?##@?#####"#####z### ##$####### ### ##S7############?######@?##@?#############$###+#####z### ##$S7###############z######@#######T7####Compare and contrast the single-step income statement and multiple-step income statement. How are they the same? How are they different? Which one is most the most informative? Which one is the simplest to prepare?########T###(###A"###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###########@###D#x#F ###H## ## ################################################j############# ########z##########@#######Rh7 #####I ####z###B#######A####C#a#l#i#b#r#i#########@###C###D#T#F ### ## ##################################################X############### ################ #z###y## x## ###### ##$###$######Rh7Rh7######################0###e############# ###{{#L"#Up;5#####I##################z###########>###### ### ##$Nh7######## # ############################z### ##$####### ### ###################>######Jh7#############?######@? ##@?###?##@#### ###### ########$##########zV)#######`6F%#D#C)#`####-H#P; ####0####-H#F; ########-H#-;##########`B?_G_##`####-H#:5! ########`jR`]MP#ER####-H#:##########-H#: ####$####-H#: $###$####-H#: +###$####H#:#2########-H#: 9###$####-H#: 6###$####-H#: 3###$####-H#:#B########-H#: I###$####-H#: F###$####-H#: C###$####-H#:#R########-H#: Y###$####-H#: V###$####-H#x: S###$####H#s:#b########-H#j: i###$####-H#a: f###$####-H#X: c###$####`#hJ## %####H#M:#####"####`6##AC#Tk=####-H#E:#########H#.:#$########-H#&:#"#######-H##:##########-H##:#'#######H#9#(########-H#9#)#######-H#9#*########-H#9#.#######H#9#/########-H#9#0#######-H#9#1########-H#9#<#######H#p9#=########-H#h9#>#######-H#R9#?########-H#J9#@#######H#"9(A########-H##9#L#######-H##9#M########-H#8#N#######H#8#O########-H#8#P#######-H#8#Q########-H#8#^#######H#8#_########-H#8#`#######-H#t8#a########-H#l8#n#######H#P8#o########-H#H8#p#######H#*8#q########`kW#K\#DY####-H#!8 #### ####`J#wZO#####-H##8#\#######H##8#]########`O&dM##Rp{|####-H#7#l#######H#7#m########`b\#.EjM/#####-H#7##### ####-H#7# #######`#`TIjE####-H#7% ########`o9CuC$r#r####-H#7##### ####`#_#DdKl######y#H#######x###)###I %:H#########yy # H#######x########aa %iAK~HH####Y00 0 ########Y0 #######d##########ZC#######K3## ...
View Full Document

Ask a homework question - tutors are online