finalans - FINALEXAMINATIONAnswers

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
FINAL EXAMINATION Answers 1.  In the  long run , which of the following will reduce the nominal interest rate: b.  a decrease in  G . 2.  Agronomists have determined that the average number of eggs laid by a hen in a week  is given by:  2T 0.75 , where T is temperature in the hen house.  If a farmer raises the  temperature of the hen house by 10%, she can expect the average number of eggs laid  to: a.  increase by 7.5%. 3.  I observe an economy where expected inflation is falling.  From this information, I  can conclude: b.  unemployment is above the natural rate. 4. Which of the following is an important first step in ending hyperinflation: b. reducing the budget deficit. 5. The Lucas critique of traditional policy analysis is that the traditional analysis fails to  account for: a.  the way in which changes in policy affect people's expectations of the future. 6.  In the short run, a simultaneous and equal increase in government spending and lump- sum taxes will (do  not  assume Ricardian equivalence): c.  not affect the full employment budget surplus, but raise the actual budget surplus. 7.  According to the modern theory of consumption (with no borrowing constraints),  which of the following would raise current consumption: c.  Aunt Sadie falls out of a 20 story building and leaves you $10,000. 8.  According to Milton Friedman, which of the following can the Fed control in the  long  run : a.  the monetary base.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
9.  If the Fed is pegging the federal funds rate, then a decrease in the required reserve  ratio will lead to: c.  a decrease in the monetary base and no change in the money supply. 10.  According to Ricardian equivalence,  a promise to cut taxes in the future would: d.  none of the above.
Background image of page 2
 S 1     S 0 I+CF, S r r 0 r 1 ( ) S Y I+CF I’+CF Part II. Analytical Problems (100 points)  1.  A.  At a constant real interest rate, what happens to the real cost of capital with an  increase in inflation and expected inflation given US tax laws.  Briefly explain your  answer. (5 points) The real cost of capital increases with an increase in inflation and nominal interest rate.  This occurs because the PDV of depreciation allowances is lower with a higher nominal  interest rate.  The lower value of depreciation allowances raises the marginal effective tax  rate on new investment. B.  The graph below illustrates a long-run equilibrium.  Use your answer to A. to  illustrate the long-run equilibrium effect of an increase in actual and expected  inflation. Explain what happens to the composition of  Y  at the new long-run  equilibrium. (10 points)
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 12

finalans - FINALEXAMINATIONAnswers

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online