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Chapter 20 The Distribution of Income WHAT’S NEW IN THE THIRD EDITION: The section on “U.S. Income Inequality” has been rewritten for clarity.  There is a new  In the News  box on  “School Vouchers.” LEARNING OBJECTIVES: By the end of this chapter, students should understand: the degree of economic inequality in our society. some problems that arise when measuring economic inequality. how political philosophers view the government’s role in redistributing income. the various policies aimed at helping poor families escape poverty. CONTEXT AND PURPOSE: Chapter 20 is the third chapter in a three-chapter sequence that addresses the economics of labor  markets. Chapter 18 developed the markets for the factors of production. Chapter 19 extended the basic  supply-and-demand model to help explain the wide variation in wages we find in the economy. Chapter  20 addresses the measurement of the distribution of income and looks at the role the government plays in  altering the distribution of income. The purpose of Chapter 20 is to address income distribution. The discussion proceeds by  answering three questions. First, how much inequality is there? Second, what do different political  125 THE DISTRIBUTION OF  INCOME 20
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126   Chapter 20/The Distribution of Income philosophies have to say about the proper role of government in altering the distribution of income? And  third, what are the various government policies that are used to help the poor? KEY POINTS: 1. Data on the distribution of income show wide disparity in our society.  The richest fifth of families  earns about ten times as much income as the poorest fifth. 2. Because in-kind transfers, the economic life cycle, transitory income, and economic mobility are so  important for understanding variation in income, it is difficult to gauge the degree of inequality in our  society using data on the distribution of income in a single year.  When these factors are taken into  account, they tend to suggest that economic well-being is more equally distributed than is annual  income. 3. Political philosophers differ in their views about the role of government in altering the distribution of  income.  Utilitarians (such as John Stuart Mill) would choose the distribution of income to maximize  the sum of utility of everyone in society.  Liberals (such as John Rawls) would determine the  distribution of income as if we were behind a “veil of ignorance” that prevented us from knowing our  own stations in life.  Libertarians (such as Robert Nozick) would have the government enforce 
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This note was uploaded on 03/07/2010 for the course FMT 0438310384 taught by Professor Hung during the Spring '10 term at Aarhus Universitet, Aarhus.

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