{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Chapter_31 - Chapter31Chapter18 :BasicConcepts...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 31Chapter 18 Open-Economy Macroeconomics: Basic Concepts WHAT’S NEW IN THE THIRD EDITION: The term "net foreign investment" has been replaced with "net capital outflow."  The  In the News  box on  "How the Chinese Help American Home Buyers" has been moved to this chapter.  The  Case Study , "Is  the U.S. Trade Deficit a National Problem" and the  FYI  box on "The Euro" have been rewritten. LEARNING OBJECTIVES: By the end of this chapter, students should understand: how net exports measure the international flow of goods and services. how net capital outflow measures the international flow of capital. why net exports must always equal net foreigh investment. how saving, domestic investment, and net capital outflow are related. the meaning of the nominal exchange rate and the real exchange rate. purchasing-power parity as a theory of how exchange rates are determined. CONTEXT AND PURPOSE: Chapter 18 is the first chapter in a two-chapter sequence dealing with open-economy macroeconomics.  Chapter 18 develops the basic concepts and vocabulary associated with macroeconomics in an  international setting: net exports, net capital outflow, real and nominal exchange rates, and purchasing- power parity. The next chapter, Chapter 19, builds an open-economy macroeconomic model that shows  how these variables are determined simultaneously. The purpose of Chapter 18 is to develop the basic concepts macroeconomists use to study open  economies. It addresses why a nation’s net exports must equal its net capital outflow. It also addresses  1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
 Chapter 31/Open-Economy Macroeconomics: Basic Concepts the concepts of the real and nominal exchange rate and develops a theory of exchange rate  determination known as purchasing-power parity. KEY POINTS: 1. Net exports are the value of domestic goods and services sold abroad minus the value of foreign  goods and services sold domestically.  Net capital outflow is the acquisition of foreign assets by  domestic residents minus the acquisition of domestic assets by foreigners.  Because every  international transaction involves an exchange of an asset for a good or service, an economy’s net  capital outflow always equals its net exports. 2. An economy’s saving can be used to finance investment at home or buy assets abroad.  Thus,  national saving equals domestic investment plus net capital outflow.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}