Chapter 25

Chapter 25 - Chapter25

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 25 Foreign currency      – the money of other countries regardless of whether that money is  in the form of notes, coins, or other bank deposits. Foreign exchange market      – the market in which the currency of one country is  exchanges for the currency of another Exchange rate      – the price at which one currency exchanges for another currency in  the foreign exchange market Nominal exchange rate      – the value of the Canadian dollar expressed in units of  foreign currency per Canadian dollar Real exchange rate      – the relative price of Canadian-produced goods and services to  foreign-produced goods and services It is a measure of the quantity of the real GDP of other countries that a unit of  Canadian real GDP buys. Example: suppose that Chine only produces snow blowers and Canada only  produces airplanes. o Snow blower = 8,000 yuan o Airplane = $8 million CAD o Nominal exchange rate: 10 yuan per $1 CAD Real exchange rate: the number of snow blowers that one airplane buys o Snowblower = 8,000 yuan @ 10 yuan per $1 CAD = $800 CAD o At $8 million CAD/airplane, 1 airplane buys ($8 million CAD/$800 CAD =  1000) 1000 snowblowers. Real Exchange Rate Calculation:
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
o  RER    =      E     x     (   P    /   P*  )    Nominal           Canadian       Chinese           Exchange rate       Price Level       Price Level                         {     same     good     } Canadian-dollar effective exchange rate index (CERI)      – an average of the exchange  rates of the Canadian collar against the U.S. dollar, the European Union euro, the  Japanese yen, the U.K. pound, the Chinese yuan, and the Mexican peso In the CERI, each currency gets a weight that represents the importance of the  currency in Canada’s international trade THE FOREIGN EXCHANGE MARKET The foreign exchange market is a competitive market o Demand and supply determine the price o The demand for one money is the supply of another money Demand in the Foreign Exchange Market People buy Canadian dollars in the foreign exchange market so they can: o Buy Canadian-produced goods and services (Canadian exports) o Buy Canadian assets such as stocks, bonds, businesses, and real estate o Keep part of their money in a Canadian dollar bank account Quantity demanded of Canadian dollars in the foreign exchange market depends  on: o The exchange rate o World demand for Canadian exports
Background image of page 2
o Interest rates in Canada and other countries o The expected future exchange rate The Law of Demand for Foreign Exchange:
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 03/22/2010 for the course ECON 1022 taught by Professor Hammond during the Winter '10 term at UWO.

Page1 / 8

Chapter 25 - Chapter25

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online