Summary_Chapter1 -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 1 Summary (See related pages) Cost accounting: Information for Decision making This chapter discusses the use of cost accounting in its two primary managerial uses: decision making  and performance evaluation. The following summarizes key ideas tied to the chapter's learning  objectives. For example, L.O. 1 refers to the first learning objective in the chapter. L.O. 1. Describe the way managers use accounting information to create value in organizations.  Managers make decisions to increase the value of the organization using information from the  accounting system. Cost information helps identify value-increasing alternatives and activities that do  not add value to the product or service. L.O. 2. Distinguish between the uses and users of cost accounting and financial accounting  information. Financial accounting information provides information to users (decision makers) who are  not involved in the operations and strategy of the firm. These users are often external to the firm. While  cost accounting information is often used in the financial accounting system, its primary role is to aid  managers inside the firm in making operational and strategic decisions. L.O. 3. Explain how cost accounting information is used for decision making and performance 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 2

Summary_Chapter1 -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online