Accounting16and17 - Chapter16:ContributedCapital

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 16 : Contributed Capital Stockholders Equity components: Contributed Capital  (Capital stock- Preferred and Common and additional  paid in capital), Retained earnings, accumulated other  comprehensive income, Less: Treasury stock (Preferred  and common) Issuance of Common stock w/ par value : Cash (18 x 500) 9,000 Common stock, $10 par (10 x 500) 5,000 Additional paid-in capital on Common Stock 4,000 Issuance of Common stock w/ stated value : Cash 9,000 Common stock, $10 stated value 5,000 Additional paid-in capital on Common Stock 4,000 Issuance of Common stock w/ no par value : Cash 9,000 Common stock, no par (500 shares) 9,000 Costs directly related to the issuance of stock like legal  fees, accounting fees, stock certificate costs, underwriters  fees, etc. related to the original issuance of stock at  incorporation are recorded as an expense and if incurred  for a later issuance are considered a normal financing  expense and reduces additional paid in capital. Stock subscription : (Contract req. purchase of 1,000 shares of $6 par value  stock at $13, $3 down payment per share, remained  collectible at end of one mo.) Cash ($3 x 1,000) 3,000 Subscription receivable: Common stock ($10 x 100) 10,000 Common stock subscribed ($6 x 1,000) 6,000 Additional paid in capital on common stock 7,000 Recording payment of a stock subscription : Cash (950 x 10) 9,500 Subscriptions Receivable: Common stock 9,500 Common stock subscribed (950 x 6) 5,700 Common stock, $6 par 5,700 Default on a stock subscription : Common stock subscribed (50 x 6) 300 Additional paid in capital on common stock (50 x 7) 350 Common stock subscription receivable: Common stock (50 x 10) 500 Additional paid-in capital from subscription default (50  x 3) 150 Non-monetary issuance of stock- record the exchange at  the fair value of the stock issue or asset received,  whichever is more reliable Non-monetary Issuance of Stock/Fair value : (200 shares, based on a market value of $22 per share) Patent ($22 x 200) Common stock, $10 par 2,000 Additional paid in capital on common stock 2,400 (500 shares, based on appraisal value of land) Land 20,000  Common stock, $8 par 4,000 Additional paid in capital on common stock 16,000 Stock splits are usually recorded as a memorandum entry 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 4

Accounting16and17 - Chapter16:ContributedCapital

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online