ch10 - Chapter10 MeasuringaNationsIncome 1 ....

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 10 Measuring a Nation’s Income 1 . Macroeconomists study a. decisions of households and firms. b. economy-wide phenomena. c. the interaction of households and firms. d. regulations of firms and unions. 2 . Which of the following headlines would be more closely related to what microeconomists study than what macroeconomists  study? a. Unemployment rate rises from 5 percent to 5.5 percent. b. Real GDP grows by 3.1 percent in the third quarter. c. Retail sales at stores show large gains. d. The price of oranges rises after an early frost. 3 . Which of the following questions is more likely to be studied by a microeconomist than a macroeconomist? a. Why do prices in general rise by more in some countries than others? b. Why do wages differ across industries? c. Why do production and income increase in some periods and not in others? d. Why has average income increased over time? 4 . Macroeconomics includes the study of topics such as a. national output, the inflation rate, and the trade deficit. b. the price of Cisco stock, wage differences between genders, and antitrust laws.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
c. differences in market structure, and how consumers maximize utility. d. None of the above are correct. 5 . The goal of macroeconomics is a. to explain how economic changes affect prices of particular goods. b. to devise policies to deal with market failures such as externalities and monopoly. c. to explain changes that affect households and firms in general. d. None of the above are correct. 6 . The basic tools of supply and demand are a. useful only in the analysis of economic behavior in individual markets. b. useful in analyzing the overall economy, but not in analyzing individual markets. c. not particularly useful in either macroeconomic or microeconomic analysis. d. central to macroeconomic analysis as well as to microeconomic analysis. 7 . Which of the following statistics is the best single measure of an economy’s well-being? a. the unemployment rate b. the inflation rate c. GDP d. the trade deficit 8 . Which of the following is correct for an economy? a. Income is greater than production. b. Production is greater than income. c. Income always equals production.
Background image of page 2
d. Income equals production only when saving is zero. 9 . Robert works as a lawyer. a. GDP computations should be made using his income from providing legal services, not his production of legal services. b.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 50

ch10 - Chapter10 MeasuringaNationsIncome 1 ....

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online