ch16 - Chapter16 TheMonetarySystem MULTIPLECHOICE 1 . Money...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 16 The Monetary System MULTIPLE CHOICE 1 . Money a. is more efficient than barter. b. makes trades easier. c. allows greater specialization. d. All of the above are correct. 2 . Paper money a. has a high intrinsic value. b. is used in a barter economy. c. is valuable because it is generally accepted in trade. d. is valuable only because of the legal tender requirement. 3 . Barter a. requires a double-coincidence of wants. b. is less efficient than money. c. is the trading of goods for goods. d. All of the above are correct. 4 . When Arnold use dollars to record his income and expenses, he is using money as a a. unit of account.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
b. means of payment. c. store of value. d. medium of exchange. 5 . Which of the following is a store of value? a. currency b. U.S. government bonds c. fine art d. All of the above are correct. 6 . Which of the following best illustrates the unit of account function of money? a. You list prices for candy sold on your Web site, www.sweettooth.com, in dollars. b. You pay for your WNBA tickets with dollars. c. You keep $10 in your backpack for emergencies. d. None of the above is correct. 7 . Mia puts money into a piggy bank so she can spend it later. What function of money does this illustrate? a. store of value b. medium of exchange c. unit of account d. None of the above is correct. 8 . Which of the following best illustrates the medium of exchange function of money? a. You keep some money hidden in your shoe. b. You keep track of the value of your assets in terms of currency.
Background image of page 2
You pay for your double latte using currency. d. None of the above is correct. 9 . Economists use the word “money” to refer to a. income generated by the production of goods and services. b. those assets regularly used to buy goods and services. c. the value of a person’s assets. d. the value of stocks and bonds. 10 . Liquidity refers to a. the ease with which an asset is converted to the medium of exchange. b. a measurement of the intrinsic value of commodity money. c. the suitability of an asset to serve as a store of value. d. how many time a dollar circulates in a given year. 11 . Which list ranks assets from most to least liquid? a. currency, fine art, stocks b. currency, stocks, fine art c. fine art, currency, stocks d. fine art, stocks, currency 12 . Current U.S. currency is a. fiat money with intrinsic value. b. fiat money with no intrinsic value. c.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 41

ch16 - Chapter16 TheMonetarySystem MULTIPLECHOICE 1 . Money...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online