ch18 - Chapter18 OpenEconomyMacroeconomics:BasicConcepts...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 18 Open-Economy Macroeconomics: Basic Concepts MULTIPLE CHOICE 1 . International trade a. raises the standard of living in all trading countries. b. lowers the standard of living in all trading countries. c. leaves the standard of living unchanged. d. raises the standard of living for importing countries and lowers it for exporting countries. 2 . Foreign-produced goods and services that are sold domestically are called a. imports. b. exports. c. net imports. d. net exports. . 3 . Net exports of a country are the value of a. goods and services imported minus the value of goods and services exported. b. goods and services exported minus the value of goods and services imported. c. goods exported minus the value of goods imported. d. goods imported minus the value of goods exported. 4 . Suppose that a country exports $100 million of goods and services and imports $75 million of goods and services, what is the  value of net exports? a. $175 million
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
b. $100 million c. $25 million d. –$25 million 5 . Oceania buys $100 of wine from Escudia and Escudia buys $40 of wool from Oceania. What are the net exports of Oceania and  Escudia in that order? a. $140 and $140 b. $100 and $40 c. $60 and –$60 d. None of the above is correct. 6 . When Dee, a U.S. citizen, purchases a designer dress made in Milan, the purchase is a. both a U.S. and Italian import. b. U.S. export and an Italian import. c. a U.S. import and an Italian export. d. neither an export nor an import for either country. 7 . Roger lives in Iceland and purchases a snowmobile manufactured in the United States. This purchase is a. both a U.S. and Icelandic export. b. both a U.S. and Icelandic import. c. a U.S. import and an Icelandic export. d. a U.S. export and an Icelandic import. 8 . The value of Peru’s exports minus the value of Peru’s imports is called a. Peru’s net capital inflow. b. Peru’s foreign direct investment.
Background image of page 2
c. Peru’s net exports. d. Peru’s net imports. 9 . Sonya, a citizen of Denmark, sells boots and shoes in the United States. By itself, these sales a. increase U.S. net exports and have no effect on Danish net exports. b. decrease U.S. net export and have no effect on Danish net exports. c. increase U.S. net exports and decrease Danish net exports. d. decrease U.S. net exports and increase Danish net exports. 10 . A firm in India sells jackets to a U.S. department store chain. By itself, this sale a. increases U.S. and Indian net exports. b.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 54

ch18 - Chapter18 OpenEconomyMacroeconomics:BasicConcepts...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online