INCORRECT If a company only has a small number of...

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INCORRECT If a company only has a small number of sales returns transactions for any given year, they  may enter such transactions in the General Journal. However, when the number of sales  returns is large, a special journal for Sales Returns and Allowances would probably be  utilized. If such a journal is established, which of the following statements is true? A) Credits to this journal will be to the Cash account. B) Credits to this journal will be to the Inventory account. C) Credits to this journal will be to Accounts Receivable account. D) Credits to this journal will be to the Sales Revenue account. E) None of the above is true. Feedback: When a Sales Returns Journal is set up, its typical configuration is to have a column for debits  (rather than credits) to Inventory. P2
INCORRECT One of our customers always buys items from us on credit terms of 2/10, net 60. In order to  find out if this customer has paid us any particular invoice, which of the following records  would have to be examined?
INCORRECT One of the special journals used by the Baxter Corporation is the Sales Journal: its setup  follows the format illustrated in the textbook. When posting items from the Sales Journal to  the General Ledger, which of the following statements will be true?
Journal to the Sales Revenue account in the General Ledger. D) Each debit to the Accounts Receivable account in the Sales Journal will be separately  posted to the Accounts Receivable subsidiary ledger. E) None of the above. Feedback: Instead of individually posting each credit from the Sales Revenue column in the Sales Journal to  the Sales Revenue account in the General Ledger, only the column total would be posted. C3

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