ECO 100 Problem Set 10

ECO 100 Problem Set 10 - ECO 100 Problem Set 10 Rik...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ECO 100 Problem Set 10 Rik Sengupta Friday 12:30 pp. 502-503 1. We solve the parts one by one: a. When landlords require tenants to pay security deposits, landlords are the  principals and renters are the agents. Asymmetric information arises because  renters won’t care for the property as carefully as an owner would. To reduce this  problem of moral hazard, landlords require tenants to pay security deposits, so  tenants must take care of the property to get their money back. b. When firms compensate top executives with options to buy company stock at a  given price in the future, the firm is the principal and the executives are the  agents. Asymmetric information arises because the executives can do things for  their own benefit that don’t increase the profitability of the firm. For example,  executives might buy many expensive perks for themselves (plush offices, a fleet  of corporate jets) that the executives enjoy but that reduce profits. The stock  options reduce this moral-hazard problem by tying the executives’ total  compensation directly to the profits of the firm. c. When car insurance companies offer discounts to customers who install anti-theft  devices in their cars, the insurance company is the principal and the customers are  the agents. Asymmetric information arises on the part of the customers, who  won’t take as much care to prevent their cars from being stolen since they know  they’re insured. By giving discounts on anti-theft devices, the insurance company 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
offsets this moral hazard, making it more likely that people will install the devices  and thus less likely that the cars will be stolen. 3. No, in my opinion, saying “I love you” does not serve as an effective signal. This  is because it fails to satisfy both properties signals should have, as listed on p. 487.  It is not costly (saying the words does not require any cost whatsoever), and it is  not more beneficial to the person with the higher quality product. Saying “I love  you” introduces a uniformity by erasing all the differences between person X and  person Y, who both love person Z, but in different degrees. This uniformity  undermines the essence of signaling, and therefore does not single out one person  using the signal over another. Thus in many ways, it becomes analogous to giving  one’s beloved cash as opposed to a gift. The counterargument that saying “I love  you” sends a good signal by telling the girl that the boyfriend cares enough about  her to admit the fact unabashed is in my opinion a weak one, and one that does not  respect the rigid definition of a “signal.” 6.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 05/03/2010 for the course ECO 100 taught by Professor R.willig during the Spring '08 term at Princeton.

Page1 / 7

ECO 100 Problem Set 10 - ECO 100 Problem Set 10 Rik...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online