Test2 - ECON 43701 Fall 2010 April 22, 2010 Test 2 Name_...

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ECON 437-01 Name___________________ Fall 2010 April 22, 2010 Test 2 Version A Part I:        Multiple Choice (     3 points each     )   1. Which of the following statements is the most accurate? The law of one price states: A) in competitive markets free of transportation costs and official barrier to trade, identical goods sold in different countries must sell for the same price when their prices are expressed in terms of the same currency. B) in competitive markets free of transportation costs and official barrier to trade, identical goods sold in the same country must sell for the same price when their prices are expressed in terms of the same currency. C) in competitive markets free of transportation costs and official barrier to trade, identical goods sold in different countries must sell for the same price. D) identical goods sold in different countries must sell for the same price when their prices are expressed in terms of the same currency. E) None of the above. 2. Under Purchasing Power Parity, A) E$/€ = PE/PUS. B) E$/€ = PE/PES. C) E$/€ = PUS + PE. D) E$/€ = PUS - PE. E) None of the above. 3. The monetary approach makes the general prediction that A) the nominal exchange rate, which is the relative price of American and European money, is fully determined in the  long run by the relative supplies of those monies. B) the nominal exchange rate, which is the relative price of American and European money, is fully determined in the  short run by the relative supplies of those monies and the relative demands for them. C) the nominal exchange rate, which is the relative price of American and European money, is fully determined in the  short- and long run by the relative supplies of those monies and the relative demands for them. D) the nominal  exchange rate, which is the relative price of American and European money, is fully determined in 
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This note was uploaded on 05/07/2010 for the course ECON 437 taught by Professor Genebirz during the Spring '09 term at Binghamton University.

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