Ch7

Download Document
Showing pages : 1 - 30 of 303
This preview has blurred sections. Sign up to view the full version! View Full Document
1) 
Background image of page 1
Which of  the  following  trading  strategies  are  correct? I. If you expect the British pound to appreciate in value, you should short the pound. II. If you expect interest rates to rise, you should go long on interest rate futures. III. If you expect the stock market to rise, you should go long on stock - index futures. IV. If you expect the stocks in your portfolio to temporarily decline in value, you should short  stock - index futures.  A) 
Background image of page 2
I and II only  B) 
Background image of page 3
II and IV only  C) 
Background image of page 4
III and IV only  D) 
Background image of page 5
I and III only    2) 
Background image of page 6
Assume  an  investor thinks the stock market is about to undergo a sharp retreat. Under these conditions, the investor's  best course of action would be to  A) 
Background image of page 7
buy stock - index  futures contracts.  B) 
Background image of page 8
short sell  stock - index futures contracts.  C) 
Background image of page 9
use single stock  futures to sit out the market.  D) 
Background image of page 10
use a long  hedge against the investor's existing positions. 
Background image of page 11
3) 
Background image of page 12
Mr.  Lecourt  sells short 200,000 euros for $240,000.  The exchange rate moves from $1.20 per euro to $1.25.  If Mr.  Lecourt covers his short at this point, he    A) 
Background image of page 13
loses $10,000.  B) 
Background image of page 14
gains $10,000.  C) 
Background image of page 15
loses $12,000.  D) 
Background image of page 16
gains $12,000.               4) 
Background image of page 17
To hedge  a bond portfolio, an investor should use  A) 
Background image of page 18
a foreign - currency future.  B) 
Background image of page 19
a stock - index  future.  C) 
Background image of page 20
a certificate of  deposit.  D) 
Background image of page 21
an interest rate future.  5) 
Background image of page 22
Assume a  portfolio  manager created a short interest rate hedge for his/her portfolio. Given this hedge, the manager is  A) 
Background image of page 23
essentially  eliminating both the downside risk and the upside potential.  B) 
Background image of page 24
eliminating the  downside risk without hampering the upside potential.  C) 
Background image of page 25
partially  diminishing the downside risk without impairing the upside potential.  D) 
Background image of page 26
eliminating the  downside risk and increasing the upside potential.  6) 
Background image of page 27
Suppose  you own a  portfolio  of British securities valued at $430,000. The exchange rate is currently at $1  =  £0.57. A currency  contract on British pounds is set at 62,500 pounds. How many contracts must you purchase to protect  your portfolio from exchange rate risk?  A) 
Background image of page 28
B) 
Background image of page 29
C) 
Background image of page 30
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.