{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Chapter 11 Solutions

Chapter 11 Solutions - Exercise 111(20 minutes 1 Cost per...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Exercise 11-1  (20 minutes) 1. Cost per 15-gallon container ................................... $115.00 Less 2% cash discount ...........................................           2.30     Net cost ................................................................... 112.70 Add shipping cost per container ($130  ÷  100) .........           1.30     Total cost per 15-gallon container (a) ...................... $114.00 Number of quarts per container  (15 gallons  ×  4 quarts per gallon) (b) ................... 60 Standard cost per quart purchased (a)  ÷  (b) ........... $1.90 2. Content per bill of materials ............................... 7.6 quarts Add allowance for evaporation and spillage  (7.6 quarts  ÷  0.95 = 8.0 quarts;  8.0 quarts – 7.6 quarts = 0.4 quarts) .............. 0.4 quarts Total ................................................................... 8.0 quarts Add allowance for rejected units  (8.0 quarts  ÷  40 bottles) .................................. 0.2 quarts Standard quantity per salable bottle of solvent. . 8.2 quarts 3. Item Standard  Quantity Standard Price Standard Cost  per Bottle Echol 8.2 quarts $1.90 per quart $15.58
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Exercise 11-2  (20 minutes) 1. Number of helmets ............................................... 35,000 Standard kilograms of plastic per helmet ..............                 ×     0.6     Total standard kilograms allowed ......................... 21,000 Standard cost per kilogram ...................................             ×     RM8     Total standard cost ............................................... RM168,000 Actual cost incurred (given) .................................. RM171,000 Total standard cost (above) ..................................           168,000     Total material variance—unfavorable ................... RM             3,000     2. Actual Quantity  of Input, at  Actual Price Actual Quantity of Input,  at Standard Price Standard Quantity  Allowed for Output, at  Standard Price (AQ  ×  AP) (AQ  ×  SP) (SQ  ×  SP) 22,500 kilograms  × 21,000 kilograms*  × RM8 per kilogram RM8 per kilogram RM171,000 = RM180,000 = RM168,000   Price Variance,  RM9,000 F Quantity Variance,  RM12,000 U Total Variance,  RM3,000 U *35,000 helmets  ×  0.6 kilograms per helmet = 21,000 kilograms Alternatively, the variances can be computed using the formulas: Materials price variance = AQ (AP – SP) 22,500 kilograms (RM7.60 per kilogram* – RM8.00 per  kilogram)  = RM9,000 F * RM171,000  ÷  22,500 kilograms = RM7.60 per kilogram Materials quantity variance = SP (AQ – SQ) RM8 per kilogram (22,500 kilograms – 21,000 kilograms)  = RM12,000 U
Background image of page 2
Exercise 11-3  (20 minutes) 1. Number of meals prepared ..................... 4,000 Standard direct labor-hours per meal .....   ×  0.25 Total direct labor-hours allowed ..............  1,000 Standard direct labor cost per hour ......... ×  $9.75 Total standard direct labor cost ............... $9,750 Actual cost incurred ................................ $9,600 Total standard direct labor cost (above).   9,750     Total direct labor variance ....................... $        150     Favorable 2. Actual Hours of  Input, at the  Actual Rate Actual Hours of Input,  at the Standard Rate Standard Hours  Allowed for Output, at  the Standard Rate (AH × AR) (AH × SR) (SH × SR) 960 hours  × $10.00 per hour 960 hours  × $9.75 per hour 1,000 hours  × $9.75 per hour = $9,600 = $9,360 = $9,750 Rate Variance,  $240 U Efficiency Variance,  $390 F Total Variance,  $150 F Alternatively, the variances can be computed using the formulas: Labor rate variance = AH(AR – SR) = 960 hours ($10.00 per hour – $9.75 per  hour) = $240 U
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}