Self Check Chapter 36 Quiz (WK1)

Self Check Chapter 36 Quiz (WK1) - Self Check Chapter 36...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Self Check Chapter 36 Quiz (WK1) 1 Apparent authority is based on what the principal communicates to the third party. A) True B) False 2 Even if the agent possesses no authority whatsoever to enter into a contract for his  principal, the principal may nevertheless ratify the contract by accepting the  performance under the contract. A) True B) False 3 A principal is considered "partially disclosed" if the agent fails to communicate to the  third party that he is acting on behalf of a principal. A) True B) False 4 An employer who fails to check the background of an employee prior to hiring may be  liable for the employee's negligent conduct even if respondeat superior does not  apply. A) True B) False 5 Agents are usually not liable for torts that they commit provided that they act within the  scope of the principal's instructions. A) True B) False 6 Marie applied for auto insurance with Allied Insurance. Bernice, the insurance agent  asked Marie if she had ever had a drunk driving conviction, and Marie truthfully replied  that she had two such convictions. Bernice said that the company would never issue a  policy with her record, and wrote "no" in response to that question on the application.  Marie saw this and said "okay" and signed the application. Bernice told Marie that she  was covered by the policy. Marie was later involved in a drunk driving accident and  Allied denied coverage, citing the misrepresentations on her application and offered to  return the premiums Marie had paid. A court would probably find that A) Allied must indemnify Marie since Bernice had the actual  authority to bind Allied. However, Allied may recover from  Bernice for a breach of fiduciary duty. B) Allied must indemnify Marie since Bernice had the apparent  authority to bind Allied. However, Allied may recover from  Bernice for a breach of fiduciary duty.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
C) Allied need not indemnify Marie since Bernice had no authority  to bind Allied to the contract. D) Allied must indemnify Marie because they ratified Bernice's  conduct by accepting Marie's premiums in payment. 7 Bob applied for a business loan of $250,000 from Industry National Bank. The lending  officer was not at her desk, so Bob handed the application to Cindy, who was standing  behind the counter and wearing a name badge that read "teller trainee." Cindy said,  "This looks fine." Later, Industry sent Bob a letter saying that the loan had been 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 6

Self Check Chapter 36 Quiz (WK1) - Self Check Chapter 36...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online