Ortega ch 11 - Chapter11: 1 a b theboardtoapprove c Loanoff

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 11: Putting the Business Plan to Use 1. Which of the following observations regarding loan officers is incorrect? a. The loan officer is the decision maker for loan approvals b. Loan officers are compensated by the number of loans they are able to convince  the board to approve c. Loan officers are responsible to a higher level decision maker or, more often, a  decision-making board d. Most loan officers have a specific low-credit limit for which they can make a  decision on their own ANS: A More often than not, however, the loan officer who actually meets with and discusses loan options with  the entrepreneur is not the decision maker. Most loan officers have a specific low-credit limit for which  they can make a decision on their own. 2. Which of the following should be included in the presentation to the banker? a. The entrepreneur’s resume, and resumes of all other executive officers who will  serve in the venture b. A completed loan package c. Collateral material such as brochures, advertisements, and web pages d. All of the above ANS: D In addition to the business plan, the presentation to the banker should include: 1. The entrepreneur’s resume, and resumes of all other executive officers who will  serve in the venture, 2. A completed loan package, typed (not handwritten) and signed 3. Venture collateral material such as brochures, advertisements, and web pages 4. A brief executive summary of the venture, separately bound, summarizing the  venture and its market opportunity in four to six pages with a financial summary 3. Typically wealthy individuals who allocate a small part of their net worth to investments in high risk/high  reward early-stage businesses or businesses that are more mature but have smaller capital needs than  more traditional venture capital deals are referred to as ____. a. Loan officers b. Producers c. Angels d. Commission agents ANS: C
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Angels are typically wealthy individuals who allocate a small part of their net worth to investments in  high risk/high reward early-stage businesses or businesses that are more mature but have smaller  capital needs than more traditional venture capital deals. 4. What is the primary difference between a board of directors and an advisory board? a. The board of directors has seven members and the advisory board has only two b. The board of directors participate in decision making only and the advisory board  gives legal advice as well as participate in decision making c. The board of directors are temporary and the advisory board is permanent d. The board of directors has fiduciary responsibility and the advisory board doesn’t
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 14

Ortega ch 11 - Chapter11: 1 a b theboardtoapprove c Loanoff

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online