Summary (WK3)

Summary (WK3) - Chapters67Summaries CH6,. reasons.....

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapters 6-7 Summaries CH6,Q1 – Explain why countries trade with each other.  Countries trade for several different  reasons. One country may not be able to produce a good it wants. Another reason is that one of  the countries may have an absolute advantage over another country. Another reason is that  countries produce according to the law of comparative advantage.    CH6,Q2 – Explain why companies export and import.   One reason for exporting is to  increase sales. Companies also export to diversify their sources of revenue. Companies import  goods in order to use them to produce other goods or to sell them to customers. Companies  also import products that they can resell in their own countries.    CH6,Q3 – Explain how and why countries restrict international trade.  To help domestic  manufacturers compete against foreign companies, governments sometimes impose  protectionist measures, such as tariffs, quotes, and other types of restrictions.    CH6,Q4 – Describe a global economy.   A global economy is one in which companies compete  actively with businesses from all over the world.    CH6,Q5 – Explain e-commerce.   E-commerce refers to sales made over the World Wide Wen.  CH6,Q6 – Describe a free trade area.   A free trade area is a region within which trade  restrictions are reduced or eliminated.    CH6,Q7 – Describe the strategies organizations use to compete in the global economy.  Companies can sell their products or services in foreign countries in various ways. Small 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.
  • Spring '10
  • JoiBascomb
  • Management, Define strategic management, global economy.  Companies, ways. Small  companies, international market.  Companies, markets. Large  companies, other. Countries trade

Page1 / 3

Summary (WK3) - Chapters67Summaries CH6,. reasons.....

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online