Chapter 10

Chapter 10 - Chapter Notes

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
The Money Supply and the Federal Reserve System CHAPTER OVERVIEW Chapters 10 and 11 (24 and 25) form a conventional unit on money and banking. These  chapters provide the foundation for the discussion of modern monetary theory and for  the discussion and analysis of the monetarist and competing theories that follow. Chapter 10 (25) introduces the student to the U.S. financial system. The chapter first  covers the nature, functions of money, and then discusses the Federal Reserve  System’s definition of the money supply. Next, the chapter addresses the question of  what “backs” money by looking at the value of money, money and prices, and the  management of the money supply. The demand for money is then covered, and it is  followed by an introduction and discussion of the money market. COMMENTS 1. Definitions of the money supply are arbitrary. This can be illustrated, because the  definition of M1 has changed over time as different instruments become acceptable as  money. 2. Like me, most of you are fascinated by money. Consider the following trivia on the  subject. Concept Illustration … U.S. paper currency Trivia can be interesting! Did you know these facts about U.S. currency (Federal  Reserve Notes)?  1   The Bureau of Engraving and Printing, a Division of the United States Treasury, prints  Federal Reserve Notes in denominations of $1, $2, $5, $10, $20, $50, and $100. Since  1946, no $500, $1,000, $5,000, and $10,000 denominations have been printed. Regional Federal Reserve Banks issue the currency and are identified by coding on the  face of each bill: A1 = Boston; B2 = New York; C3 = Philadelphia; D4 = Cleveland; E5 =  Richmond; F6 = Atlanta; G7 = Chicago; H8 = St. Louis; I9 = Minneapolis; J10 = Kansas  City; K11 = Dallas; L12 = San Francisco. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
The newly designed bills have several security features, some of which are readily  visible. Examples: (1) A watermark depicts the same person as the portrait and is visible  from both sides when held up to a light. (2) The same technique reveals a vertical 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 06/15/2010 for the course EC 141DLC taught by Professor Antonifirner during the Fall '09 term at Park.

Page1 / 4

Chapter 10 - Chapter Notes

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online