A stitch in time

A stitch in time - Illustration by Ian Whadcock...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
A stitch in time  Jan 17th 2008  From The Economist print edition How companies manage risks to their reputation BUSINESS leaders embrace corporate responsibility for  a number of reasons. Lee Scott, the CEO of Wal-Mart,  was converted to it by the aftermath of Hurricane Katrina  (which showed his company's full potential to serve “not  just our customers but our communities, our countries  and even the world”). Others are lured by the glamour of  making pledges at the Clinton Global Initiative. For  some, though, it is public embarrassment and lawsuits  that concentrate the mind.  Take Yahoo!, a technology company that ran into  difficulties over the jailing of two Chinese dissidents after  the company handed data on them to the Chinese  authorities. In November Yahoo!'s chief executive, Jerry Yang, and its top lawyer had to listen to  Tom Lantos, a congressman, denounce them as technology giants but moral pygmies. The  following week Yahoo! reached an out-of-court settlement with the families of the jailed men. Trouble seems to come in waves, pounding industry after industry, each time for a different  reason. It has hit the oil business because of spills and explosions. Mining companies have come  under attack for collusion with corrupt governments. Clothing companies have faced scandals  over the use of sweatshop or child labour. The petfood industry was pilloried after cats were killed  by tainted imports from China. Mattel and other makers had to recall millions of toys made in  China on safety grounds.  Most of the rhetoric on CSR may be about doing the right thing and trumping competitors, but  much of the reality is plain risk management. It involves limiting the damage to the brand and the  bottom line that can be inflicted by a bad press and consumer boycotts, as well as dealing with  the threat of legal action. In America, the legal instrument of choice (as in the Yahoo! case) is the Alien Tort Claims Act,  which allows companies to be taken to court in America for violating human rights abroad. Under  international law only states can be held responsible for violating human rights, but allegations of  complicity in state abuse can provide a hook for legal claims against companies. Even if it does  not get as far as a trial, this can be embarrassing and costly for companies.  Three years ago Unocal, a Californian oil company, settled out of court (reportedly for some  $30m) over allegations of complicity in abuses by government soldiers against villagers in Burma  Illustration by Ian Whadcock
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
during the construction of a pipeline in the 1990s. However, the company denied any 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 07/01/2010 for the course MGT 210 taught by Professor V.mathur during the Spring '10 term at Golden Gate.

Page1 / 5

A stitch in time - Illustration by Ian Whadcock...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online