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EC 202(01) - Assignment # 3 - S10 - Answers 1 Question One Assume that national income (Y) increases by \$50 So ∆Y   = \$50 MPC out of ∆Y d = ∆C d /∆Y d = 0.70 and Y d = T Marginal tax rate (MTR) change in taxes per dollar change in Y MTR = ∆T/∆Y = 0.30 Solve for ∆T ∆Y d ∆C d MPC out of Y Answer: ∆T: ∆Recall: MTR = ∆T/∆Y ∆T = MTR*∆Y = 0.30*\$50 = \$15 ∆Y d : Recall: Y d = T ∆Y d = ∆Y  ∆T = \$50 - \$15 = \$35 ∆C d : Recall:  MPC out of Y d  = ∆C d /∆Y d = 0.70 ∆C d = (MPC out of Y d ) *∆Y d = 0.70 * \$35 = \$24.50

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EC 202(01) - Assignment # 3 - S10 - Answers 2 MPC out of Y: Recall: MPC out of Y   = ∆C d /∆Y = \$24.50//\$50 = 0.49
EC 202(01) - Assignment # 3 - S10 - Answers 3 Question Two Explain how an increase in government spending that is financed by borrowing affects consumption,  private saving, government saving and national saving.   Assume that: o G increases by \$20 o MPC out of Y d  = 0.60 o C d  falls by \$1 because of the anticipated increase in future taxes. Answer: o If the increase in G is financed by borrowing, then at some point in the  future, the government will have to repay the amount borrowed (\$20) plus interest o We assume that is will do this by raising lump sum taxes in the future o We also assume that T is unchanged today o If taxpayers are aware of this, expected future disposable income will fall,  given expected future national income (Y f ) o This, in turn will cause current consumption C d  to fall Numerical Example: o Suppose that C falls by \$1 because of the anticipated increase in future  taxes: o Then: o ΔS d = ΔY - ΔC d - ΔG = \$0 - (-\$1) - \$20 = -\$19

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EC 202(01) - Assignment # 3 - S10 - Answers 4 Effects on S govt o Given current taxes, an increase in G of \$20 will cause S govt  to fall by \$20 o If the anticipated increase in future taxes causes C d  to fall by \$1, S d pvt  will  increase by \$1
EC 202(01) - Assignment # 3 - S10 - Answers 5 o Thus ΔS d = S govt +  ΔS d pvt -\$20 + \$1 = - \$19 o To summarize, whether an increase in G is financed by borrowing (as  explained above) or whether it is financed by taxes, an increase in G will cause by C d  and S to fall o When the increase in G is financed by taxes, the effect on C d  will be large  relative to the increase in G and the effect on S d  will be quite small o When the increase in G is financed by borrowing the effect on C d  will be  small relative to the increase in G and the effect ton S d  will be quite large Question Three Explain how a decrease in lump sum taxes will affect desired consumption.

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